Початок 2024 року на Уолл-стріт супроводжується падінням ф’ючерсів на фондові індекси, на чолі з акціями технологічних компаній. Nvidia та акції багатьох інших брендів наближаються до «періоду розчарування»
Акції багатьох компаній-гігантів наближаються до падіння в 2024 Фото: freepik.com
У перший день торгів у цьому році технологічний індекс Nasdaq впав на 1,6%, S&P 500 просів на 0,6%, а Dow вийшов у плюс.
Основні індекси завершують історично сильний рік: Nasdaq виріс на 43%, а S&P 500 злетів на 24%. Індекс Dow, що складається з 30 акцій, у 2023 році зріс майже на 14%.
Інвестор Стів Ейсман, відомий як «The Big Short» (нині портфельний менеджер Neuberger Berman), ставить під сумнів рівень оптимізму на Уолл-стріт. У інтерв’ю CNBC він сказав, що стурбований тим, що «всі зайшли у рік з надто гарним настроєм».
«Ринок цілий рік підіймався на стіну занепокоєння. І ось ми тут, рік потому, і всі, включаючи мене, мають досить сприятливий погляд на економіку, — сказав Ейсман. — Просто всі вступають у цей рік з таким оптимізмом, що якщо будуть якісь розчарування, то що ж тоді втримає ринок?»
Це може частково пояснити, чому Apple та акції технологічних компаній так сильно постраждали від рекомендації Barclay продавати акції (у вівторок, 2 січня).
Ейсман зазначає, що менша кількість підвищень ставок, ніж очікується у 2024 році, може стати негативним короткостроковим каталізатором. Федеральний резерв запланував три зниження ставок цього року, тоді як ціноутворення ф’ючерсів на федеральні облігації передбачає ще більше скорочення. Ейсман вважає ці очікування занадто агресивними.
«ФРС все ще боїться зробити помилку, яку [колишній голова ФРС Пол] Волкер зробив на початку 80-х, коли він припинив підвищувати ставки, і інфляція знову вийшла з-під контролю», — сказав Ейсман. — Якби я був головою ФРС і дивився на урок Волкера, я б сказав собі: “Куди мені поспішати? Інфляція вже почалася”».
Цікаве по темі: Kaspi розмістить акції на NASDAQ і планує залучити багатомільйонні інвестиції
Аналітики D.A. Davidson також попереджають, що сектор програмного забезпечення наближається до «періоду розчарувань». В першу чергу це стосується GenAI, — пояснюється у матеріалі на morningstar.
Гіл Лурія, старший аналітик з програмного забезпечення D.A. Davidson, каже, що він не змінив своєї думки річної давнини про те, що GenAI стане найважливішою трансформаційною технологією з часів появи інтернету, але зазначає, що зараз не все так гладко.
«Ми, можливо, переживаємо найбільше скорочення циклу FOMO [синдром втрачених можливостей] на сьогоднішній день», — сказав Лурія.
Розмови з учасниками галузі виявили «значні перешкоди» для корпоративних клієнтів у впровадженні рішень GenAI, оскільки їм спочатку потрібно модернізувати існуючі дані і навіть створити комітети зі штучного інтелекту для вирішення проблем кібербезпеки та інших питань. Це означає, що для розгортання цих рішень знадобиться більше часу, сказав він.
Аналітик очікує, що лише кілька компаній зможуть вказати на прямі вигоди від GenAI — Nvidia, Microsoft і Adobe.
Він бачить, що Amazon і Google через свої хмарні платформи, а також Snowflake, використовують інвестиції в інфраструктуру GenAI, щоб дозволити всім іншим «грати з їхніми власними продуктами».
Читайте популярне: Акції яких космічних компаній злетять у 2024 році
Що стосується Nvidia, то в окремій записці він припустив покриття компанії з нейтральним рейтингом і ціновою метою $410, оскільки гігант з виробництва чипів ШІ вразливий до майбутнього «періоду розчарувань».
Лурія пояснює, що багато клієнтів Nvidia заповнять свої потужності GenAI протягом цього року, і ця тенденція почне згасати в 2025 році. Його цільова ціна включає $155 за акцію «за дохід від пісочниці, що надходить від GenAI».
«Ми вважаємо, що вартість цієї пісочниці може значно впасти, коли зростання NVDA припиниться».
Він має більш оптимістичний погляд на Amazon, де він припускає покриття з рейтингом «купувати» і цільовою ціною $195 за акцію, в порівнянні з попередніми $157.
«Ми вважаємо, що потенційне прискорення зростання AWS [Amazon Web Services] може сприяти зростанню акцій у 2024 році, оскільки AMZN вже отримує певний імпульс від GenAI в акціях MSFT [з рейтингом «купувати» від D.A. Davidson], GOOGL і META», — сказав він.
Що стосується Apple, Лурія припускає покриття з нейтральним рейтингом і цільовою ціною $166 за акцію, як і раніше.
Цього року Apple, ймовірно, повернеться до «помірного зростання» завдяки сервісам та продажам комп’ютерів Mac, але їй потрібно «відірватися від інновацій», щоб сприяти зростанню продукції, оскільки, за його словами, ринок пристроїв, що носяться, перебуває на стадії стагнації.
Ознайомтеся з іншими популярними матеріалами:
Акції, на які потрібно орієнтуватися на тлі зниження відсоткових ставок
Цукерберг вперше за два роки продав акції Meta на майже $2 млн: чому
Прогноз цін на акції Apple на 2025 рік
