Зростання акцій технологічних гігантів ставить під сумнів стабільність ринку. Створює потенційні ризики інвесторам. У цій статті розглядаються причини зльоту та його наслідки для фондового ринку.
Фото: motionarray.com
В результаті безпрецедентного розвитку невелика група технологічних компаній тепер має винятковий контроль над фондовим ринком США. Apple, Microsoft, материнська компанія Google Alphabet, Amazon, Nvidia та Meta Platforms (власник Facebook) разом володіють оцінною вартістю близько 10 трильйонів доларів, що становить понад 25% загальної ринкової капіталізації S&P 500.
Відсотковий приріст акцій великих технологічних компаній, 2023 Діаграма: Рікі Лі/Business Insider Джерело: Dow Jones
Зліт цін на акції
Протягом 2023 року акції цих технологічних компаній значно зросли. Зокрема Nvidia та Meta додали в ціні більш ніж удвічі. Сплеск можна пояснити повальним захопленням ШІ та очікуванням паузи у підвищенні відсоткових ставок Федеральною резервною системою. Примітно, що на ці акції припадає більшість приросту S&P 500.
Хоча еталонний індекс зріс на 8% у 2023 році, виняток акцій технологічних компаній показує іншу картину. ETF ProShares S&P 500 Ex-Technology показує убогу прибутковість у 2%. Тим часом високотехнологічний Nasdaq Composite виріс цього року на 22%, зміцнивши статус бичачого ринку.
Однак не одні вони показали неймовірне зростання. Японські акції також різко зросли: у чому причина? Дізнайтесь тут.
Відсотковий приріст ETF Nasdaq Composite, S&P 500 та S&P 500 Ex-Technology, 2023 р. Діаграма: Рікі Лі/Business Insider Джерело: Dow Jones
Передісторія
Домінування кількох компаній з одного сектора історично рідкість. Востаннє на частку п’яти найбільших компаній припадало чверть ринкової капіталізації індексу в 1960-х роках. Крім того, вперше всі п’ять найбільших публічних компаній – Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon та Nvidia – працюють в одній галузі.
Проблеми
Хоча спочатку концентрація активів у технологіях може здатися вигідною, вона пов’язана з уразливістю. Компанії однієї галузі схильні до впливу подібних макроекономічних факторів. Наприклад, зростання відсоткових ставок часто сильніше б’є за акціями технологічних компаній через їхню залежність від позикових коштів.
Ринкова капіталізація S&P 500, 2023 р. Діаграма: Рікі Лі/Business Insider Джерело: Dow Jones
Ринкова капіталізація S&P 500 тепер значною мірою залежить від акцій технологічних компаній, що робить його більш уразливим до значних коливань цін. Кетлін Брукс, засновник Minerva Analysis, попереджає, що вузька група технологічних лідерів ставить під ризик весь ринок. Наприклад, якщо процентні ставки піднімуться до 7%, як попередив Джеймі Даймон, це буде поганою новиною для ринку.
Підсумок
Отже, в той час, як Big Tech сприяла ралі акцій у 2023 році, ринкова капіталізація цих компаній, що зростає, може в кінцевому підсумку виявитися швидше шкідливою, ніж корисною новиною для інвесторів.
Інші статті на цю тему:
- Акції Microsoft підскочили на тлі інтеграції ШІ до її популярних сервісів
- Акції куплені Баффетом побили рекорди: про які компанії йдеться
- ШІ обвалив акції компаній: чи під загрозою український бізнес
Джерело: Business Insider
