Рост акций технологических гигантов ставит под сомнение стабильность рынка. Создаёт потенциальные риски для инвесторов. В этой статье рассматриваются причины взлёта и его последствия для фондового рынка.
Фото: motionarray.com
В результате беспрецедентного развития небольшая группа технологических компаний теперь обладает исключительным контролем над фондовым рынком США. Apple, Microsoft, материнская компания Google Alphabet, Amazon, Nvidia и Meta Platforms (владелец Facebook) вместе владеют оценочной стоимостью около 10 триллионов долларов, что составляет более 25% общей рыночной капитализации S&P 500.
Процентный прирост акций крупных технологических компаний, 2023 г. Диаграмма: Рики Ли/Business Insider Источник: Dow Jones
Взлет цен на акции
В течение 2023 года акции этих технологических компаний значительно выросли. В частности Nvidia и Meta добавили в цене более чем вдвое. Всплеск можно объяснить повальным увлечением ИИ и ожиданием паузы в повышении процентных ставок Федеральной резервной системой. Примечательно, что на эти акции приходится большая часть прироста S&P 500.
Хотя эталонный индекс вырос на 8% в 2023 году, исключение акций технологических компаний показывает другую картину. ETF ProShares S&P 500 Ex-Technology показывает скудную доходность в 2%. Между тем, высокотехнологичный Nasdaq Composite вырос в этом году на 22%, укрепив статус бычьего рынка.
Однако не одни они показали невероятный рост. Японские акции также резко выросли: в чем причина? Узнайте здесь.
Процентный прирост ETF Nasdaq Composite, S&P 500 и S&P 500 Ex-Technology, 2023 г. Диаграмма: Рики Ли/Business Insider Источник: Dow Jones
Предыстория
Подавляющее доминирование нескольких компаний из одного сектора исторически редкость. В последний раз на долю пяти крупнейших компаний приходилось четверть рыночной капитализации индекса в 1960-х годах. Кроме того, впервые все пять крупнейших публичных компаний — Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon и Nvidia — работают в одной отрасли.
Проблемы
Хотя поначалу концентрация активов в технологиях может показаться выгодной, она сопряжена с уязвимостями. Компании одной отрасли подвержены влиянию сходных макроэкономических факторов. Например, рост процентных ставок часто сильнее бьет по акциям технологических компаний из-за их зависимости от заемных средств.
Рыночная капитализация S&P 500, 2023 г. Диаграмма: Рики Ли/Business Insider Источник: Dow Jones
Рыночная капитализация S&P 500 теперь в значительной степени зависит от акций технологических компаний, что делает его более уязвимым к значительным колебаниям цен. Кэтлин Брукс, основатель Minerva Analysis, предупреждает, что узкая группа технологических лидеров подвергает риску весь рынок. Например, если процентные ставки поднимутся до 7%, как предупредил Джейми Даймон, это будет плохой новостью для рынка.
Итог
Следовательно, в то время как Big Tech способствовала ралли акций в 2023 году, растущая рыночная капитализация этих компаний может в конечном итоге оказаться скорее вредной, чем полезной для инвесторов.
Другие статьи на эту тему:
- Акции Microsoft подскочили на фоне интеграции ИИ в ее популярные сервисы
- Акции купленные Баффетом побили рекорды: о каких компаниях идёт речь
- ИИ обвалил акции компаний: под угрозой ли украинский бизнес
Источник: Business Insider
