Повышение учетной ставки НБУ с 8,0% до 8,5% связано с ускорением инфляции.
Фото: pixabay.com
Правление Национального банка Украины приняло решение повысить учетную ставку до 8,5% годовых с 10 сентября. Свое решение в регуляторе обосновали стремительным повышением инфляции (в июле потребительские цены выросли на 10,2% в годовом измерении, в августе инфляция и дальше ускорялась).
«Ужесточение монетарной политики будет способствовать удержанию под контролем инфляционных ожиданий и возвращению инфляции на траекторию устойчивого замедления до цели 5%, достижение которой прогнозируется в 2022 году», — говорится в сообщении НБУ.
Кроме того, в ведомстве отметили, что в случае «существенного усиления фундаментального инфляционного давления, а также устойчивого ухудшения инфляционных ожиданий Национальный банк готов принять дополнительные меры для возвращения инфляции к цели 5%».
С начала года это уже четвертое повышение учетной ставки. В целом она выросла на 2,5 п.п. Как изменение этой ключевой ставки НБУ отразится на ценах, стоимости денег, да и вообще — насколько это решение целесообразно, PaySpace Magazine расспросил экспертов.
«Учетная ставка Нацбанка является основным ориентиром для банков и других субъектов денежно-кредитного рынка по стоимости денег. Ее изменения влияют на ставки по кредитам и депозитам. Если учетная ставка растет, то ставки по кредитам и депозитам со временем также повышаются, и наоборот — со снижением учетной ставки деньги дешевеют», — пояснил Виктор Гальчинский, директор департамента коммуникаций АО «Кредобанк».
Такая закономерность, продолжает эксперт, сработала в прошлый раз.
«Повышение учетной ставки с 6% в марте до июльских 8% отразилось в увеличении ставок по кредитам на 2-3% годовых, а также депозитам в гривне — на 1-2%», — сказал он.
Фото: pixabay.com
Татьяна Богдан, доктор экономических наук, директор по научной работе «Growford Institute», обратила внимание на то, что решение регулятора будет сдерживать восстановление и без того слабой, в условиях коронакризиса, экономики Украины и ограничивать внутренний спрос. Закономерным следствием действий НБУ, по ее мнению, станет уменьшение относительного объема банковских займов в экономику и роста процентных ставок по кредитам. А вот повышения ставок по депозитам не ожидать не стоит.
«Сложившаяся олигополистическая структура банковского рынка и избыток ликвидности в банках сдерживают ставки по депозитам на низком уровне (даже при повышении ставок на других сегментах финансового рынка). Так, средняя процентная ставка по гривневым депозитам домохозяйств уменьшилась с 7,7% в январе 2021 года до 7% в марте и до 6,8% в июле», — констатировала Татьяна Богдан.
Вместе с тем, по ее мнению, обменный курс гривни в ближайшие полгода не будет подлежать значительным колебаниям, а учетная ставка НБУ будет иметь минимальное влияние на его динамику.
Фото: pixabay.com
Кандидат экономических наук Александр Хмелевский обращает внимание на то, что предыдущее повышение ставки, которое состоялось 22 июля, инфляцию не остановило.
«Увеличение учетной ставки приведет к уменьшению роста украинской экономики, а возможно и к ее падению. Процесс выхода экономики из кризиса существенно затянется. Роста ВВП, который было заложено в Госбюджете 2021-го, достигнуто не будет. А потому не удастся выполнить план по доходам», — сказал он.
Это в свою очередь может привести к проблемам с выплатами зарплат бюджетникам, пенсий и субсидий.
«Увеличение учетной ставки не сдерживает, а наоборот, способствует росту инфляции, — продолжил эксперт. — Предприятия, получающие кредиты, закладывают проценты в цену своих товаров. То есть чем выше ставки, тем выше цены, тем выше инфляция».
По мнению Хмелевского, Нацбанку следует отказаться от такой практики регулирования экономики.
«Стоит следовать политике, которую осуществляют центральные банки США и ЕС. Там, несмотря на рост инфляции, учетную ставку не повысили, что способствует экономическому восстановлению этих стран», — отметил он.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Как положить деньги на карту через банкомат: пошаговое руководство
НБУ назвал самые прибыльные и убыточные банки
