В этой статье мы выясним, что вызывает проскальзывание, как оно может повлиять на сделки и как его минимизировать в торговых стратегиях
Фото: freepik.com
Вы когда-нибудь размещали сделку на криптовалютном рынке, а затем обнаруживали, что цена, которую вы заплатили, отличается от ожидаемой? Добро пожаловать в мир проскальзывания — обычное явление на быстротечных и часто непредсказуемых криптовалютных рынках.
Проскальзывание может существенно повлиять на прибыльность и результат ваших сделок. Это особенно заметно в криптотрейдинге, где рынок известен своей высокой волатильностью, а иногда и низкой ликвидностью.
Что такое проскальзывание
Проскальзывание — это разница между ценой, по которой трейдер ожидает совершения сделки, и фактической ценой исполнения сделки.
Проскальзывание возникает при расхождении между ожидаемой ценой криптовалюты и ценой, по которой исполняется ордер. Например, если трейдер размещает ордер на покупку Биткоина по цене $30 000, но к моменту исполнения ордера цена достигла $30 050, трейдер сталкивается с проскальзыванием в размере $50.
Виды проскальзывания
В основном существует два основных типа проскальзывания, с которыми сталкиваются трейдеры. Каждый из них имеет свои причины и последствия:
Ценовое проскальзывание происходит, когда цена исполнения отклоняется от ожидаемой цены на момент размещения ордера. Этот тип проскальзывания напрямую связан с волатильностью рынка. Предположим, вы разместили рыночный ордер на покупку 100 BTC по цене 20 000$ за монету. Во время размещения ордера бид- и аск-цена BTC в книге были 19 990,5/20 000$.
На волатильных рынках могут происходить быстрые колебания цены даже в течение нескольких секунд, во время которых исполняется ордер. Например, до исполнения ордера из-за высокой волатильности на рынке BTC произошла быстрая смена цены, связанная с высокочастотными сделками. В результате бид- и аск-цена стали 20 000,5$ и 20 001$. Ордер исполнился по цене 20 001$, то есть к нему добавился 1$ за BTC. Всего отрицательное проскальзывание для ордера на 100 BTC составило 100$.
Проскальзывание ликвидности происходит, когда ордер исполняется по другой цене из-за отсутствия достаточного количества покупателей или продавцов на желаемом ценовом уровне. Например, если вы продаете большое количество не популярной криптовалюты, может не найтись достаточного количества покупателей по вашей цене. В результате часть вашего заказа может быть выполнена по более низким ценам, что приведет к проскальзыванию.
Другой пример. Допустим, вы разместили на бирже с низкой ликвидностью крупный рыночный ордер на покупку 100 BTC при цене 20 000$ за BTC. Недостаток ликвидности означает, что ордер не может быть выполнен целиком по нужной вам цене. Некоторые ордера могут быть исполнены полностью, только если сопоставятся с ордерами на продажу по цене выше 20 000$:
- 50 BTC в ордере сопоставилось с ордером на продажу по цене в 20 000$;
- 25 BTC — с ордером на продажу по цене в 20 001$;
- 25 BTC — с ордером на продажу по цене в 20 002$.
Средняя цена составила 20 000,75$. Это больше, чем сумма исходного ордера (20 000$). Произошло отрицательное проскальзывание на 0,75$.
Ключевые факторы, влияющие на проскальзывание
Проскальзывание в криптовалютной торговле не является случайным — на него влияют несколько ключевых факторов:
- Волатильность рынка: В периоды сильной волатильности цена криптовалюты может значительно измениться за короткий промежуток времени между размещением ордера и его исполнением.
- Размер заказа: Крупные ордера могут не исполняться по одной цене, особенно если на рынке не хватает торгового объема. Это может привести к тому, что часть ордера будет выполняться по все менее выгодным ценам.
- Ликвидность рынка: На рынках с низкой ликвидностью меньше покупателей и продавцов. Это означает, что крупные заказы могут непропорционально сильно влиять на рыночную цену, что приводит к более существенному проскальзыванию.
Каждый из этих факторов играет ключевую роль в возникновении и масштабах проскальзывания в криптовалютных сделках. Понимая и учитывая волатильность рынка, размер ордера и ликвидность, трейдеры могут разработать более эффективные стратегии для минимизации нежелательного проскальзывания и более эффективного управления результатами торговли.
Как рассчитать проскальзывание
Расчет проскальзывания в криптовалютных сделках — процесс несложный. Давайте разберемся, как рассчитать проскальзывание, и проиллюстрируем это на практических примерах.
Проскальзывание рассчитывается как разница между ожидаемой ценой сделки и фактической ценой исполнения, часто выраженная в процентах. Формула для расчета проскальзывания выглядит следующим образом:
Проскальзывание=((Цена исполнения — Ожидаемая цена)/Ожидаемая цена))×100
Пример покупки:
Допустим, вы покупаете Биткоин, и ожидаемая цена при размещении ордера составляет $40 000. К моменту исполнения ордера фактическая цена составляет $40 200.
Расчет: Проскальзывание=((40 200 — 40 000)/40 000)×100 = 0,5
Это означает, что проскальзывание составило 0,5 %.
Пример продажи:
Теперь представьте, что вы продаете Ethereum, рассчитывая сделать это по цене $2 500. Однако фактическая цена исполнения оказалась $2 480.
Расчет: Проскальзывание=((2,480-2,500)/2,500)×100 = -0,8%.
Здесь отрицательный знак указывает на проскальзывание против вашей выгоды, со снижением на 0,8 % от ожидаемой цены.
Как минимизировать проскальзывание
Существует несколько стратегий и советов, которые трейдеры могут использовать, чтобы уменьшить влияние проскальзывания на свои криптовалютные сделки.
Использование лимитных ордеров: В отличие от рыночных ордеров, лимитные ордера позволяют установить конкретную цену, по которой вы хотите купить или продать криптовалюту. Если вы установите лимитный ордер на покупку Биткоина по цене $30 000, ваш ордер будет исполнен исключительно по этой цене или выше. Такой контроль позволяет предотвратить непредвиденные расходы, связанные с проскальзыванием на волатильном рынке.
Избегайте рыночных ордеров на волатильных рынках: Рыночные ордера исполняются немедленно по наилучшей доступной цене, что может быть рискованно на нестабильном рынке. Гарантии цены нет, и окончательная цена исполнения может значительно отличаться от цены на момент размещения ордера.
Торговля в часы пик: Ликвидность рынка может меняться в зависимости от времени суток. Торговля в часы пик, когда активность на рынке выше, может уменьшить проскальзывание, поскольку на рынке присутствует больше покупателей и продавцов.
Избегайте крупных новостных событий: Значительные новостные события могут вызывать внезапные движения рынка. Планируя свои сделки так, чтобы избежать этих периодов, вы можете снизить риск сильного проскальзывания. Детальнее об этом в нашей статье «Как FUD и FOMO мешают трейдерам зарабатывать».
Хотя полностью устранить проскальзывание не всегда возможно, понимание и применение этих методов может помочь в совершении более эффективных и рентабельных сделок.
В этой статье мы подробно рассмотрели концепцию проскальзывания в криптовалютной торговле. Ключевыми моментами стали понимание типов проскальзывания, распознавание его причин и точный расчет. Мы также рассмотрели различные стратегии минимизации проскальзывания, поскольку эффективное управление проскальзыванием может привести к более точному исполнению сделок и снижению торговых издержек.
Вам может быть это интересно:
- Риски и преимущества при покупке недавно запущенных криптовалют
- Как определить размер позиции в криптотрейдинге
- Что на самом деле влияет на стоимость криптовалюты
