Брокерская компания Exante, сотрудничающая с Mono Invest, попала под санкции за обслуживание схемы Альфы, что привело к проблемам для клиентов Mono. Санкции не позволяют EXANTE осуществлять операции с акциями для украинских инвесторов. Несмотря на эти проблемы, продукт Альфа продолжает нормально функционировать.
Фото: freepik.com
Брокер Exante попал под санкции за то что обслуживал схему Альфы. Именно поэтому клиенты mono потеряли инвестиционный продукт. Однако при этом, продукт Альфы работает как работал.
«Брокер Exante попал в санкционный список за то, что обслуживал схему Альфы с облигациями и теперь внимание — наши клиенты потеряли инвестиционный продукт, а продукт Альфы работает как работал. В итоге за схему Альфы наказали Моно», написал соучредитель monobank Олег Гороховский.
Контекст
Брокерская компания EXANTE, сотрудничающая с Mono Invest, попала под санкции Совета национальной безопасности и обороны. Mono рекомендовали инвесторам немедленно закрыть свои счета. Более подробно мы писали здесь.
Украинские санкции означают, что инвестиционный проект monobank остался без брокера. Они вынуждены были быстро закрывать позиции клиентов. Это могло привести к убыткам. Кроме того, позиции клиентов могут быть заморожены годами.
Санкции
5 июля президент Зеленский ввел в действие решение. Это решение предусматривало введение санкций в отношении 18 компаний. Большинство из них были зарегистрированы в россии. Срок действия санкций составил 10 лет. Они включали в себя замораживание активов и ограничение капитала.
В число компаний, попавших под санкции, вошла EXT Ltd. Это кипрский брокер, основанный россиянами. Они сотрудничали с monobank для запуска инвестиционного проекта в 2022 году. Однако сотрудничество было остановлено из-за санкций.
Позже Mono Invest стал сообщать пользователям о необходимости закрытия позиций. Это было связано с санкциями.
Если клиенты соглашались, субброкер продавал их ценные бумаги и возвращал деньги. Если клиенты не соглашались, субброкер не трогал их инвестиции. При этом он предупреждал, что они будут заблокированы до окончания санкций.
Если клиент не отвечал до 22:30, то предполагалось, что он согласен. Это означало, что их ценные бумаги были проданы, а деньги возвращены.
6 июля компания EXT Ltd начала закрывать позиции клиентов. Это позволило Mono Invest произвести расчеты с клиентами.
В чём особенность ситуации?
Это не было классической ликвидацией брокера. При классической ликвидации у клиентов было бы больше возможностей. Одним из вариантов было бы перевести свои инвестиции к другому брокеру. Но и ликвидацией субброкера это назвать нельзя. Потому что проект не ликвидируется.
До появления Mono Invest и Sense подобных проектов в Украине не существовало. Очень немногие украинские брокерские компании предлагали торговлю иностранными акциями. Процесс регистрации на иностранном фондовом рынке занимал недели.
В 2022 году два банка сделали процесс регистрации мгновенным. Они сделали инвестиции в иностранные ценные бумаги простыми.
В июле 2021 года соучредитель monobank Гороховский объявил о партнерстве с крупной торговой платформой.
Все думали, что это будет Interactive Brokers. Но они отказались сотрудничать с monobank.
Вместо этого monobank нашел нового брокера. Им стала компания EXT Ltd, работающая под брендом EXANTE. Запуск проекта был перенесен с осени 2021 года на начало 2022 года.
В это же время аналогичный проект начал украинский Альфа-Банк. Они переименовались в Sense Bank. Новое название они позаимствовали у своего цифрового банковского приложения Sense SuperApp.
В конце декабря 2021 года обе команды приступили к пилотному тестированию торговли иностранными акциями. Позже к торговле были допущены все желающие.
Mono Invest проработала на рынке менее двух месяцев. Война остановила работу обоих проектов. С началом вторжения было запрещено покупать акции через украинские сервисы.
Разница между брокером и субброкером
Проблема Mono Invest заключается в том, что они выбрали для себя роль субброкера.
В Украине у компаний есть два варианта предоставления клиентам доступа к торговле иностранными акциями. Они могут стать либо брокером, либо субброкером. Стать брокером сложнее, чем субброкером.
Эти две модели отличаются динамикой торговли. Лицензированные украинские брокеры предлагают статичную торговлю. Раньше на совершение сделок уходило несколько дней. Это связано с тем, что компании должны убедиться в том, что клиенты владеют ценными бумагами.
Sense выбрала этот тип торговли. Они предложили клиентам торговать по ценам, близким к ценам на зарубежных биржах. Если клиент не доволен, он может сменить брокера.
Субброкерское обслуживание предлагает иную динамику. Он предлагает прямой доступ к иностранным биржам и широкому спектру ценных бумаг. Но прямое владение акциями невозможно. Акции контролируются брокером от имени клиентов субброкера.
Компания Fintech Band выбрала этот путь. Они создали сервисное приложение, копирующее модель необанка. Компания Mono Invest работает на базе EXANTE. Они свели бюрократию для клиентов к нескольким кликам. Они взяли на себя необходимость получения разрешений.
Когда брокер контролирует все, отношения субброкера с брокером означают зависимость. Это означает повышенный риск для клиентов. Для Mono Invest этот риск стал реальным, когда их брокер попал под санкции со стороны Украины.
Компания Mono Invest была не единственным субброкером в Украине, работавшим с EXT Ltd. С ними также работала инвестиционная компания Универ Капитал. 5 июля они сообщили своим клиентам плохие новости.
Эта ситуация напоминает украинским инвесторам о необходимости объективно оценивать риски.
Схема Альфы
Эксклюзивная система вкладов Альфа-Банка, популярная среди состоятельных клиентов после 2014 года, может создать сложности для клиентов банка и государства в связи с предстоящей национализацией банка. Дополнительный поворот сюжета связан с потенциальным обязательством в размере 385 млн. долл. Эта сумма отражает задолженность кипрской дочки банка перед бывшими клиентами Alfa VIP по их корпоративным облигациям.
Альфа-Банк принял решение о внедрении этого нетрадиционного финансового продукта в ответ на банковский кризис 2014-2015 годов. Для создания этих специальных инвестиционных ценных бумаг были привлечены кредиты Альфа-Групп и ее акционера Фридмана. Они продавались VIP-клиентам в качестве альтернативы валютным депозитам, когда ставки по традиционным вкладам были близки к нулю. Облигации продавались в основном через VIP-отделения банка, и особенно привлекательными они были для клиентов, предпочитавших инвестировать через международные банки, учитывая нестабильную ситуацию на Украине в 2014-2016 годах.
Высокие риски компенсировались высокими процентными ставками, иногда до 9-12% годовых, и возможностью инвестировать из-за рубежа. Существование этих облигаций подтверждали не только инвестиционные банкиры, но и менеджеры банков. С момента своего появления почти десять лет назад Альфа, по данным специализированного ресурса CBonds, выпустила 36 выпусков облигаций. Объемы выпусков варьировались от 1,5 млн. до 50 млн. долларов, и в настоящее время в обращении находятся 14 выпусков на сумму 385 млн. долларов. В мае 2022 года банк допустил дефолт по выпуску на сумму 50 млн. долл.
В первую очередь облигации Альфы привлекали членов закрытого клуба А-Клуб и иностранных бизнесменов, связанных с Фридманом. Первоначально порог входа в облигации был высоким — 200 тыс. или 100 тыс. долларов, но в последующих выпусках порог был ниже. Доходность облигаций варьировалась от 5% до 12%, а сроки размещения были относительно короткими — 12-18 месяцев. Эти облигации служили инструментом финансирования, средства от которого использовались для кредитования и развития бизнеса.
Другие статьи на эту тему:
- Monobank упростил платежи в интернете — Гороховский;
- Monobank удалит русский язык из своего приложения;
- Monobank увеличил комиссию за снятие наличных: какая ситуация в ПриватБанке и Ощадбанке.
По материалам: forbes и liga.net
