На протяжении почти двух лет фондовые инвесторы сталкиваются с трудностями, связанными с кампанией по ужесточению политики Федеральной резервной системы
Фото: freepik.com
Пытаясь сдержать рекордно высокую инфляцию, центральный банк повысил ставки до уровней, невиданных за последние два десятилетия. Несмотря на общепринятое мнение о том, что высокие процентные ставки снижают энтузиазм к рисковым активам, включая акции, фондовый рынок США опроверг эти ожидания.
Опираясь на неумолимый импульс технологической революции, особенно в области искусственного интеллекта, индекс S&P 500 готов завершить 2023 год вблизи двухлетних максимумов.
Кроме того, на прошлой неделе рынок захлестнула новая волна оптимизма, когда политики ФРС обнародовали планы по снижению ставок. Инвесторы, воодушевленные этими новостями, ожидают, что нынешнее ралли продолжится и в 2024 году в условиях менее жесткой макроэкономической среды.
Мнения аналитиков Barclays
Как отмечают специалисты из Barclays, снижение ставок ФРС служит «бычьим» сигналом на протяжении нескольких десятилетий. Однако, несмотря на активный цикл экономического роста, аналитики предупредили, что положительный эффект от снижения инфляции может быть омрачен замедлением темпов роста экономики США.
Стратеги отметили, что «голубиная» позиция обычно благоприятствует технологическим и оборонительным секторам, а также акциям с крупной капитализацией. Детальнее о них в нашем материале «15 акций, наиболее тесно связанных с правительством США».
Если говорить о конкретных секторах, то здравоохранение, потребительский сектор и технологический сектор оказались в числе крупнейших бенефициаров после «голубиного» курса. Однако движение внутри секторов стало более целенаправленным и менее разнообразным по сравнению с периодом, предшествовавшим снижению ставки.
Аналитики подчеркнули, что исторически S&P 500 в среднем набирал более 10% в течение года после первого снижения ставок.
Акции малых компаний — упущенная возможность?
Ралли американских акций в этом году было просто впечатляющим. Тем не менее важно отметить, что подавляющее большинство доходов было получено от крупнейших компаний, процветающих в условиях продолжающегося ажиотажа вокруг искусственного интеллекта.
В то же время акции малых компаний — компаний стоимостью от 300 миллионов до нескольких миллиардов долларов — оказались не на высоте. Основная причина заключается в том, что они в большей степени подвержены влиянию более высоких ставок.
Но поскольку в следующем году ФРС, как ожидается, снизит ставки как минимум трижды, менее заметные акции могут наверстать упущенное.
Том Ли, соучредитель Fundstrat Global Advisors и бывший стратег по акциям JPMorgan, считает, что малые акции готовы к росту.
«В ближайшие 12 месяцев малые акции могут вырасти на 50%», — рассказал аналитик в интервью CNBC. Индекс Russell 2000, который отслеживает американские акции со средним рыночным капиталом около $2,8 млрд, может вырасти с 1996 до 3000 к концу 2024 года.»
Ранее мы писали про топ-5 дешевых криптовалют для инвестиций в 2024 году.
Вам может быть это интересно:
- 10 самых богатых политиков Америки
- Рейтинг самых дорогих tech-стартапов мира 2023 года
- Бычьи свечи в криптотрейдинге: полное руководство
