Как передать в наследство инвестиционный портфель: криптовалюту, акции и другие активы

Тема передачи инвестиционного портфеля в наследство, к сожалению, часто игнорируется. Это становится причиной не только серьезных юридических проблем у наследников или семейных раздоров, но и иногда приводит к полной потере активов.

Чтобы разобраться во всех аспектах этой темы, мы обратились за комментариями к нескольким экспертам

Как передать в наследство инвестиционный портфель: криптовалюту, акции и другие активы Фото: freepik.com

Владимир Сытник, юрист Адвокатской компании «Прайм» и КАС Group, в комментарии PaySpace Magazine пояснил, что наследование, в целом, это сложный и многогранный процесс, требующий тщательной подготовки, особенно когда речь идет об инвестиционном портфеле. Он может включать в себя акции, облигации, доли в уставном капитале компаний, паи в инвестиционных фондах или даже активы на зарубежных биржах. Каждый из них имеет свои юридические, экономические, процедурные тонкости, которые могут создавать трудности наследникам.

Как отметила адвокат Виктория Шавгулидзе, когда речь идет о криптовалюте или инвестиционном портфеле, большинство ориентируется на доходность, риски, диверсификацию. Но почти никто не планирует, что будет с активами после его смерти. Это не самая популярная тема, но в случае цифровых активов ее игнорирование часто приводит к потере всего капитала — безвозвратно.

Один из примеров — смерть CEO криптобиржи QuadrigaCX, который не передал никому доступ к холодному кошельку. Около $190 млн зависли навсегда. Но подобные истории случаются не только с крупными игроками. В криптосообществе Reddit не раз обсуждали случаи, когда родственники находили аппаратный кошелек Ledger или бумагу с seed-фразой, не понимая, что это вообще такое. Или же не находили ничего — только адрес с миллионами, к которым уже никто не имеет ключа.

Другой резонансный пример — дело QuadrigaCX — привел Петр Билык, партнер практики технологий и инвестиций, руководитель практики AI в юридической компании Juscutum.

«После неожиданной смерти основателя биржи около $190 млн в виртуальных активах стали навсегда недоступными из-за потери приватных ключей. Подобные примеры подчеркивают критическую важность тщательного планирования наследства и безопасного управления доступом к активам».

Адвокат по гражданскому и семейному праву Юридической компании PROCTOR Виктория Костенко рассказала, что передача в наследство инвестпортфеля может сопровождаться целым рядом проблем, в частности:

отсутствие доступа к цифровым активам (если владелец криптовалюты не оставил наследникам ключи доступа, пароли или seed-фразу для восстановления доступа к кошельку);
отсутствие четкого регулирования криптосектора в Украине (в частности, наследственное имущество подлежит оценке, а механизм оценки криптовалют пока не регламентирован в нашем государстве);
нормы права, регулирующие процесс наследования, содержатся, в частности, в Гражданском кодексе Украины, ЗУ «О нотариате», Порядке совершения нотариальных действий, но никакого алгоритма действий с цифровыми активами как наследственным имуществом там не предусмотрено.

Какие варианты передачи инвестпортфеля существуют и какие шаги нужно сделать, чтобы у наследников не возникло проблем при получении активов в наследство?

Как пояснила Виктория Костенко, в состав наследства входят все права и обязанности, принадлежавшие наследодателю на момент открытия наследства и не прекратившиеся в результате его смерти — это определено статьей 1218 Гражданского кодекса Украины. И существует 2 способа получить наследство — по завещанию и по закону.

Если есть завещание — здесь все понятно (наследник распорядился на случай смерти) и совет — подробно указывать, какие активы передаются, их местонахождение, все идентифицирующие признаки, инструкции по доступу, полные данные о наследнике.

Если завещания нет — наследуют ближайшие родственники в порядке очередности, определенном Гражданским кодексом Украины, обращаясь к нотариусу в большинстве случаев. Все споры относительно очередности, сроков принятия наследства, отсутствия документов на наследственное имущество, спорные вопросы относительно ценных бумаг, отсутствия документов, подтверждающих право собственности, решаются в судебном порядке.

«Следовательно, акции наследуются как объекты гражданских прав по общему правилу одним из двух вышеуказанных способов. И здесь возникает вопрос, а что делать с цифровыми активами, если рынок криптовалюты не урегулирован в Украине на законодательном уровне», — отметила адвокат по гражданскому и семейному праву Юридической компании PROCTOR.

Как передать в наследство инвестиционный портфель: криптовалюту, акции и другие активы Фото: unsplash.com, freepik.com

Владимир Сытник добавил, что составление завещания — самый простой способ оставить портфель в наследство. Наследниками можно назначить одного или нескольких человек, независимо от наличия с ними семейных, родственных связей. В то же время стоит учесть право на обязательную долю в наследстве. Есть определенные категории лиц, которые наследуют часть наследства независимо от того, указаны ли они в завещании.

«Так, согласно украинскому законодательству к таким лицам относятся малолетние, несовершеннолетние, совершеннолетние нетрудоспособные дети наследодателя, нетрудоспособная вдова (вдовец) и нетрудоспособные родители. В случае наличия завещания, в которое они не включены, они наследуют половину доли, которая принадлежала бы каждому из них в случае наследования по закону», — отметил юрист КАС Group.

Со своей стороны Петр Билык пояснил, что процедура наследования предусматривает соблюдение установленных законодательных норм, в частности Главы 84-87 Гражданского кодекса.

«В Украине виртуальные активы признаются объектами гражданских прав согласно статье 179-1 Гражданского кодекса Украины, на практике это означает, что лицо может распоряжаться ими, так же, как и любыми другими активами, в том числе передавать по наследству. Операции с ценными бумагами предусмотрены Законом Украины «О рынках капитала и организованных товарных рынках». При наследовании корпоративных прав на компании необходимо учитывать корпоративное законодательство, такое как Закон Украины «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью», — рассказал в комментарии PSM партнер практики технологий и инвестиций, руководитель практики AI в юридической компании Juscutum.

Виктория Шавгулидзе также подчеркнула, что простого включения криптоактивов в завещание без технического сопровождения недостаточно. Необходимо фиксировать место хранения, доступ к ключам, инструкции для наследников. В идеале — через доверенное лицо, мультиподпись, смарт-контракт или сервис типа Safe Haven.

«Для компаний и стартапов стоит предусмотреть подобные сценарии еще на этапе оформления корпоративных прав. Внутренние документы должны определять, что будет с долей учредителя в случае его смерти, кто получит контроль, предусмотрено ли право выкупа. Иначе даже незначительная доля может заблокировать деятельность компании», — пояснила адвокат.

Как отметили эксперты, если активы хранятся на криптобирже, можно воспользоваться специальными предложениями, например, инструментом Legacy Inheritance (Inheritance Appeal), в случае Binance. Он позволяет наследникам подать запрос напрямую через Customer Support в клиентском портале. После инициирования процедуры специальная команда Binance проверяет поданные документы и подтверждает право наследников.

«Наследники в таком случае должны подготовить и загрузить нотариально заверенный перевод с апостилем свидетельства о смерти, нотариально заверенный перевод свидетельства о праве на наследство, нотариально заверенный паспорт. Как и с ценными бумагами, эти документы должны быть нотариально заверенными переводами документов и апостилем для обеспечения признания в иностранной юрисдикции. Если юрисдикция регистрации криптобиржи не является участником Гаагской конвенции, нужно будет пройти полную процедуру легализации», — рассказал Петр Билык.

Также можно рассмотреть варианты передачи активов через траст или другие юридические структуры, которые обеспечат непрерывность управления активами после смерти владельца, — объясняет Виктория Костенко. Трасты — это преимущественно западная практика, это классический инструмент планирования наследства в англосаксонских правовых системах (например, в Великобритании или США).

В Украине трасты как отдельная юридическая форма не закреплены в законодательстве. Однако аналогичную функцию можно реализовать другими способами, например через договор управления имуществом. Владелец активов передает право управления определенному лицу (управляющему), которое, по определенным условиям, передает имущество бенефициарам — наследникам. Такой договор может предусматривать конкретные сценарии на случай смерти.

«Есть еще вариант создания частного предприятия или фонда. Владелец создает юридическое лицо, которое владеет инвестиционным портфелем. Через устав или корпоративный договор определяются правила передачи прав на случай его смерти, — добавляет адвокат по гражданскому и семейному праву Юридической компании PROCTOR. — Или же использование иностранных трастов. Если у лица есть доступ к иностранной юрисдикции (например, гражданство или счет в банке), оно может создать траст по законам другой страны. Такой инструмент дает больше гибкости, но требует сопровождения юристов, которые разбираются как в украинском, так и в международном праве».

Нужно ли платить налоги с наследства в виде крипты или акций?

Как отметила Виктория Шавгулидзе, наследование в Украине облагается налогом в соответствии с Налоговым кодексом. Если и наследодатель, и наследник — резиденты Украины, то наследники первой и второй степени родства (дети, родители, родные братья/сестры, бабушки, дедушки, внуки) не платят налог на доходы физических лиц (НДФЛ) и военный сбор.

Другие наследники (например, друзья, гражданские партнеры, коллеги) платят 5% НДФЛ и 5% военного сбора. А если хотя бы одна из сторон — нерезидент, налоговая нагрузка возрастает до 18% НДФЛ + 5% военного сбора. Причем ответственность за исчисление и уплату налогов полностью лежит на наследнике.

Петр Билык добавил, что лучше иметь отчеты об оценке активов, чтобы нотариус мог сразу определить базу налогообложения и определить, применяется ли нулевая или льготная ставка.

«Сложнее с активами, которые находятся за рубежом. Например, наследство на американские активы (акции, ETF, наличные в долларах и т.д.) на сумму более $60 000 может облагаться налогом по ставке 18-40% в зависимости от размера портфеля», — пояснил эксперт.

По его словам, с целью законной оптимизации налоговой нагрузки стоит заниматься налоговым планированием, структурировать активы через фемили офисы, трасты и отдельные SPV компании.

Как передать в наследство инвестиционный портфель: криптовалюту, акции и другие активы Фото: unsplash.com, freepik.com

Советы экспертов

Владимир Сытник рассказал, что инвесторы могут обратить внимание на наследственный договор как гибкий инструмент, который позволяет не только четко определить судьбу имущества, но и обеспечить выполнение воли наследодателя при его жизни.

«Несмотря на свое название, наследственный договор является институтом обязательного, а не наследственного права. Это соглашение, по которому одна сторона (приобретатель) обязуется выполнять распоряжения другой стороны (отчуждателя), а после его смерти приобретает право собственности на его имущество», — объясняет юрист.

Проще говоря, владелец имущества решает, что должна делать другая сторона (например, ухаживать за ним, финансово поддерживать, выполнять определенные поручения). Приобретатель соглашается выполнять эти условия и после смерти отчуждателя имущество переходит в его собственность без стандартной процедуры наследования (без подачи заявления нотариусу о принятии наследства и ожидания 6 месяцев).

Интересное по теме: Названы крупнейшие владельцы Биткоина

Со своей стороны Виктория Костенко в комментарии PSM отметила:

«Избежать судебных споров в будущем вряд ли получится из-за отсутствия правового регулирования вопроса, но чтобы минимизировать риски, совет — идти на опережение и передавать информацию о наличии криптовалюты при жизни».

То есть пароли, приватные ключи, seed-фразы, информация о денежных операциях, которые осуществлялись с помощью криптокошельков, информация о биржах.

Виктория Шавгулидзе добавила, что если вы хотите, чтобы ваша криптовалюта досталась наследникам, нужно структурировать это как проект: описать активы, зафиксировать способ доступа, предусмотреть юридический механизм передачи.

«Крипта — не банковский счет. Здесь не будет справки, восстановления пароля или «службы поддержки». Если доступ утрачен — все. Поэтому простое написание ключа на бумажке, спрятанной где-то в книге, — путь к поражению», — подчеркнула адвокат.

По словам Петра Билыка, современный украинский инвестор обладает гибридным портфелем активов, который сочетает как токенизированные активы, так и доли в зарубежных компаниях. Для гарантии бесперебойной передачи такого капитала следующему поколению необходимо интегрировать два взаимосвязанных блока мер, а именно четкую юридическую структуру и надежные технологические процедуры реализации наследственных прав на виртуальные активы.

«Во-первых, критически важно оформить завещание с учетом всех классов активов, от недвижимости и депозитных счетов до криптокошельков и ценных бумаг. К завещанию следует приложить доверенность с подробным перечнем функций уполномоченного (осуществление налогового планирования, переоформление корпоративных прав, выполнение процедур)», — рассказывает партнер практики технологий и инвестиций, руководитель практики AI в юридической компании Juscutum.

Во-вторых, продолжил специалист, для виртуальных активов следует предусмотреть внедрение технологических механизмов наследования: конфигурация мультиподписного кошелька с гибким кворумом подписантов во времени. Каждый инструмент должен сопровождаться подробной документацией для того, как воспользоваться наследникам после срабатывания смарт-контракта.

«Сочетание этих двух компонентов юридической архитектуры и встроенных в цифровую основу процедур минимизирует риски, сокращает время и гарантирует, что каждый наследник получит свое законное право на капитал в кратчайшие сроки. Чем раньше вы интегрируете эти решения, тем ниже будет риск потери активов», — пояснил Петр Билык.

Какие нормы наследования криптовалют могут появиться в Украине?

Адвокат Виктория Шавгулидзе рассказала, что с юридической стороны крипта в Украине остается в серой зоне. Закон «О виртуальных активах» был принят еще в 2021 году, но по состоянию на 2025 год так и не вступил в силу, поскольку требует согласования с налоговым законодательством.

В то же время именно этот закон потенциально может создать четкие правила для наследования цифровых активов. В частности, он устанавливает, что:

право собственности на виртуальный актив возникает в результате создания актива, заключения или исполнения сделки, в соответствии с нормами закона или решением суда, и удостоверяется владением ключом;
алгоритмы и функции блокчейн-систем могут фиксировать условия приобретения, передачи и объем прав на актив;
владелец ключа является владельцем виртуального актива, кроме случаев хранения у третьих лиц или незаконного получения;
при отсутствии другого решения суда, владение ключом является достаточным подтверждением права собственности;
право собственности охватывает владение, пользование и распоряжение, включая передачу;
все эти действия фиксируются в системе обеспечения оборота виртуальных активов.

«То есть, в будущем именно эти принципы могут стать правовой основой для легитимной передачи крипты по наследству. Но пока закон не действует, такие активы передаются в общем порядке наследования — и каждый случай нужно прорабатывать индивидуально с юристом», — добавила Виктория Шавгулидзе.

Корпоративные права и ценные бумаги

По словам Петра Билыка, наследование акций и корпоративных прав также включает определенные юридические формальности. Доли компании могут наследоваться без необходимости согласия других участников, однако в уставе ООО или корпоративном договоре могут быть другие положения, могут требоваться проведение общего собрания участников и изменения в устав. Также может быть предусмотрена обязанность продажи корпоративных прав в случае смерти участника другим участникам, таким образом наследник получит стоимость доли компании, а не саму долю. Поэтому заранее нужно об этом подумать, как участникам ООО, так и наследникам.

«С ценными бумагами в Украине немного проще, они наследуются путем открытия наследственного дела и переоформления счета в депозитарном учреждении: наследник подает свидетельство о праве на наследство, копию договора о разделе наследственного имущества (при наличии), паспорт, информацию о реквизитах счета в ценных бумагах наследника, на который необходимо перевести права на унаследованные акции. После чего регистратор вносит изменения в депозитарий», — рассказывает эксперт Juscutum.

Он отметил, что у многих украинцев открыты счета в Interactive Brokers или у зарубежных брокеров. Interactive Brokers предлагает функцию Transfer On Death (TOD), которая позволяет владельцу аккаунта автоматически передать активы назначенным бенефициарам, но проблема в том, что эта функция имеет ограничения, например доступна только для американских индивидуальных аккаунтов. Для клиентов из Украины (как и других неамериканских резидентов) TOD-модуль недоступен, после смерти владельца счет автоматически блокируется до установления законного права наследников.

Ознакомьтесь с другими популярными материалами:

Сатоши, как наименьшая единица Биткоина, может исчезнуть — Джек Дорси