Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings недавно пересмотрело рейтинги устойчивости украинских банков. Ощадбанк и Укргазбанк повысили свои рейтинги, а рейтинг Укрэксимбанка и ПриватБанка был подтвержден. Изменения произошли после анализа жизнеспособности банков, государственной поддержки, рейтингов дефолта эмитента в иностранной и национальной валюте, а также качества их кредитных портфелей.
Фото: pexels.com
Всемирно признанное рейтинговое агентство Fitch Ratings недавно повысило рейтинги устойчивости двух государственных украинских банков — Ощадбанка и Укргазбанка, а также подтвердило рейтинг Укрэксимбанка и ПриватБанка. Информация об этом размещена на официальном сайте агентства.
В частности, рейтинги жизнеспособности Ощадбанка и Укргазбанка были повышены с «cc» до «ccc». Кроме того, их долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) в иностранной и национальной валюте были подтверждены на уровне «CCC-» и «CCC» соответственно.
Это повышение, по мнению Fitch, означает, что Ощадбанк и Укргазбанк испытывают несколько меньший риск банкротства благодаря улучшению качества активов и прибыльности, вызванному менее жесткой операционной атмосферой, чем первоначально прогнозировалось.
Одновременно рейтинги государственной поддержки (GSR) обоих банков были понижены с «ccc» до «без поддержки» (ns).
Fitch обосновывает это понижение рейтингов тем, что в случае существенного дефицита капитала более вероятно, что Ощадбанк и Укргазбанк будут работать в течение предстоящего периода в условиях регулятивных ограничений капитала, а не обращаться за немедленной и срочной капитальной помощью к правительству.
Кроме того, Fitch подтвердило долгосрочные РДЭ Укрэксимбанка в иностранной и национальной валюте на уровне «CCC-» и «CCC», а также подтвердило его рейтинг устойчивости на уровне «f» и GSR на уровне «без поддержки».
Это основано на том, что коэффициенты достаточности первичного и регулятивного капитала Укрэксимбанка на 1 июня, составляющие 3,7% и 7,4% соответственно, все еще находятся ниже минимальных регулятивных требований в 7% и 10%.
Последствия
По мнению Fitch, вполне вероятно, что банк будет зависеть от постоянного облегчения регулятивного капитала для своей деятельности, учитывая ограниченные перспективы восстановления капитала за счет внутреннего наращивания капитала, а также ограниченные возможности и готовность правительства рекапитализировать банк из-за продолжающихся конфликтов.
Fitch прогнозирует, что эти три банка с государственным участием будут продолжать обслуживать свои внешние обязательства. Их рейтинги дефолта эмитента стоят на ступень выше суверенного рейтинга, как указано агентством.
ПриватБанк
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило рейтинг ПриватБанка.
Fitch Ratings сохранило рейтинги ПриватБанка: долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в иностранной валюте (РДЭ) находится на уровне «CCC-», а долгосрочный рейтинг дефолта в национальной валюте остается на уровне «CCC». Рейтинг жизнеспособности банка также остается на уровне «ccc-».
По оценке специалистов Fitch Rating, первичные рейтинги банка остаются на уровнях выше суверенных. Это отражает неизменно высокий уровень кредитоспособности и прибыльности ПриватБанка, выделяя его на фоне других банковских учреждений Украины.
Рейтинг государственной поддержки (GSR) был понижен до «без поддержки» (ns) с «ccc-».
Понижение рейтинга GSR отражает их мнение, что в случае существенной нехватки капитала ПриватБанк, скорее всего, будет работать в условиях запрета на использование регулятивного капитала в ближайшей перспективе, а не получит оперативную чрезвычайную поддержку капитала от государства.
Детали
В отношении Ощадбанка отмечается, что по состоянию на конец первого квартала 2023 года его внешний долг составлял всего 3% от общего объема финансирования. С начала войны банк погасил еврооблигации на сумму около $158 млн. Будущие выплаты по еврооблигациям будут приемлемыми: примерно 6 миллионов долларов США должны быть погашены в июле 2023 года и 25 миллионов долларов США — в сентябре 2023 года.
Что касается Укргазбанка, то Fitch предполагает, что доступная валютная ликвидность банка была достаточной для покрытия его валютной задолженности, подлежащей погашению в течение следующих 12 месяцев, и разумной части валютных депозитов клиентов на конец первого квартала 2023 года.
Что касается Укрэксимбанка, то его доступная валютная ликвидность, состоящая в основном из средств в иностранных банках, полностью покрывала его недепозитарные обязательства в иностранной валюте, подлежащие погашению в течение 12 месяцев к концу 2022 года. Будущие выплаты по еврооблигациям банка составляют 20,3 млн долларов США с погашением в июле 2023 года и январе 2024 года. Помимо еврооблигаций, которые составляют 4% от общего объема финансирования на конец 3 квартала 2022 года, другие значительные недепозитарные обязательства в иностранной валюте включают кредиты от международных финансовых институтов, составляющие 12%. Депозиты, в основном от корпораций, остаются основным источником финансирования Укрэксимбанка, составляя 74% на конец 3 квартала 2022 года.
Что касается качества кредитного портфеля, Fitch отметило значительную зависимость Ощадбанка от инвестиций в государственные ценные бумаги и кредитов государственным предприятиям. Укрэксимбанк сталкивается с аналогичными рисками в сочетании с низким качеством активов в предыдущие годы и высокой долей кредитов в иностранной валюте. Агентство выявило аналогичные риски для Укргазбанка, у которого доля кредитов в иностранной валюте составляет 46%, и, кроме того, значительная часть его портфеля инвестирована в нестабильный энергетический сектор.
Контекст
Недавно Fitch сделала свой прогноз по ВВП, инфляции и госдолгу Украины.
Fitch прогнозирует дальнейшую реструктуризацию коммерческого долга Украины до окончания двухлетнего перерыва в выплатах по еврооблигациям в сентябре 2024 года. Кроме того, агентство прогнозирует, что ВВП Украины вырастет на 3,5% в 2023 году и на 4% в 2024 году после сокращения на 29% в 2022 году. Fitch также прогнозирует, что инфляция снизится до 14,5% к концу этого года и в среднем до 12,7% в 2024 году. Подробно ситуацию мы описали здесь.
Другие статьи на эту тему:
- Агентство Fitch снизило рейтинги семи финкомпаний: ПриватБанк в списке
- Рейтинг банков по уровню прибыльности гривневых и валютных депозитов
- Как Кабмин планирует в 5 раз увеличить ВВП Украины
