Какие сектора могут опередить фондовый рынок в 2024 году

Никита Карлов

Инвестиционный эксперт

На рост американского рынка в прошлом году повлияло несколько факторов: значительный прогресс в борьбе с инфляцией, сильная экономика и рынок труда и, конечно же, недавний сигнал ФРС о развороте денежно-кредитной политики. Тем самым тройка главных индексов Dow Jones Industrial Average, S&P 500 и Nasdaq Composite с начала 2024 года продемонстрировала рост в размере 3,2%, 6,7%, 6,8% соответственно. Какие активы смогут опередить широкий индекс фондового рынка в 2024 году, спрогнозировал инвестиционный эксперт Никита Карлов.

Движение S&P 500 в год президентских выборов в США

Рынки обычно растут после выборов, потому что предвыборная неопределенность исчезает, и потоки денег возвращаются на фондовые рынки. Исторически акции США без особого энтузиазма начинают год, на который приходятся выборы, но затем рост набирает силу. Тем не менее 2024 год начался феерично, и рост уже (по состоянию на 28.02.24) составил 6,7%.

Усредненный график движения S&P 500 с 1984 г., индексированный ко дню выборов

Фото: Bloomberg Finance

Каковы глобальные ожидания инвестбанков на 2024 год?

Как видим, большинство ожидает, что год завершится на отметке больше чем сейчас. В течение весны не исключаю возможность коррекции, однако годовые цели выглядят достаточно оптимистичными.

Фото: MarketWatch

Также хочу заметить глобальный прогноз BofA — аптренд на рынке США до 2033 года.

Дорожная карта роста рынков. Месячный график с начала 1928 г. S&P 500

Фото: BofA Global Research, Bloomberg

Секторы, которые имеют возможности на рост в 2024 году?

Учитывая вышеприведенную статистику допускаю, что и в этом году фондовый рынок будет расти. Итак, попробую выделить победителей.

Для начала рассмотрим движение секторов S&P 500 за последние 5 лет:

Фото: TradingView

Интересное по теме: Что такое хешрейт сети и как он влияет на цену Биткоина

Индекс S&P 500 состоит из 11 секторов:

• XLU — Utilities
• XLP — Consumer staples
• XLY — Consumer discretionary
• XLI — Industrial
• XLC — Communication services
• XLV — Healthcare
• XLF — Financial
• XLRE — Real estate

Уже более 5 лет лидерство удерживает технологический сектор — XLK. Считаю, что этот тренд и в дальнейшем продолжится и в 2024 году этот сектор в дальнейшем будет удерживать лидерство.

Какие сектора могут опередить фондовый рынок в 2024 году Фото: freepik.com

7 причин роста технологического сектора:

1. Технологические компании постоянно внедряют новые продукты и услуги, что дает возможность завоевывать рынки, менять их, и создавать новые рынки.
2. Пандемия COVID-19 ускорила цифровизацию многих отраслей, что привело к значительному росту спроса на программное обеспечение, облачные вычисления, электронную коммерцию и другие технологические продукты и услуги.
3. Этот тренд, вероятно, сохранится и в ближайшие годы, поскольку все больше людей и организаций переходят на онлайн-платформы и внедряют цифровые технологии.
4. Инвесторы также ожидают и дальнейших высоких темпов роста от технологических компаний, что подогревает спрос на их акции.
5. Сильная экономика США также благоприятно влияет на технологический сектор, поскольку потребители имеют больше средств для приобретения технологических продуктов и услуг.
6. Бесспорно, технологический сектор имеет свои риски, такие как высокая волатильность и чувствительность к состоянию экономики, однако, на мой взгляд, преимущества перевешивают риски в этом вопросе.
7. Рассмотрим подробнее еще один макроэкономический аспект, а именно, стоимость обслуживания государственного долга США.

Бесспорно, технологический сектор имеет свои риски, такие как высокая волатильность и чувствительность к состоянию экономики, однако, на мой взгляд, преимущества перевешивают риски в этом вопросе.

Важную роль также играет макроэкономический аспект, а именно, стоимость обслуживания государственного долга США.

Читайте популярное: Что такое EMV 3-D Secure и SCA: место в платежной экосистеме

На мой взгляд, также стоит выделить Magnificent 7 — Apple, Microsoft, Google (Alphabet), Amazon, Nvidia, Meta Platforms и Tesla. Эти акции не только обгоняют технологический сектор XLK, но и долгосрочно обгоняют индексы по росту. Эти акции являются одними из лучших для стратегии Buy&Hold, если речь идет об акциях.

Динамика роста стоимости Великолепной Семерки с 2014 по 2024 гг, по сравнению с ETF на биржевые индексы S&P 500, Dow Jones, Nasdaq100, Russel 2000

Фото: Tradingview

Последний год, что является рекордным показателем. Если темпы роста останутся неизменными, эта статья расходов может стать одной из крупнейших, превзойдя статью расходов Social Security. Минфин США, по моему мнению, может осуществлять давление на ФРС с целью более быстрого снижения учетной ставки, особенно учитывая, что инфляция пошла на спад. На фоне сниженной учетной ставки мы можем увидеть рост индекса-аутсайдера прошлых двух лет, а именно — Russel 2000.

Russel 2000 — это индекс фондового рынка США с малой капитализацией. В последние годы этот индекс на фоне повышенных учетных ставок отставал от крупных компаний и до сих пор не вернулся к своему All Time High. По моему мнению, потенциал роста может составлять до 20% до конца года, и к концу года Russel 2000 может превзойти S&P 500.

Возможные цели роста индекса Russel 2000 на 2024-2025 гг.

Фото: Tradingview

Драйверами для такого роста кроме снижения ставок может послужить продолжение роста экономики США и инновационность, которая присуща компаниям с малой капитализацией.

Почему Биткоин может вырасти? Что изменилось?

Произошли существенные изменения в возможности покупать Биткоин. Теперь, после того, как SEC допустил к обращению спотовые биткоин-ETF— купить его и добавить в свой портфель могут инвесторы, инвестирующие сугубо на фондовом рынке в традиционные активы. Сотни миллионов инвесторов в США могут теперь не переживать, что лопнет очередная криптобиржа, как произошло с FTX, а просто купить ETF от надежного эмитента, а выбрать есть из чего:

Фото: Bloomberg Intelligence

Упрощение способа инвестирования может дополнительно привлечь солидный приток денежного потока в Биткоин.

Фото: TradingView

Учитывая сегодняшнюю рыночную конъюнктуру и достижение уровня цены 50 000$ за Биткоин, потенциал роста в этом году может составлять от 20%.

Важно также то, что 19 апреля 2024 г. состоится халвинг Биткоина.

График BTC с 2011 г. с указанными датами халвинга:

Фото: Techopedia

Каждые четыре года количество биткоинов, которые можно добыть (намайнить), уменьшается вдвое, пока все 21 млн биткоинов не будут практически добыты (предположительно, примерно в 2140 г.). Механизм халвинга помогает сделать Биткоин дефицитным, устойчивым к инфляции ресурсом.

Несмотря на то, что Биткоин является цифровыми деньгами, их нельзя создавать бесконечно. Дефицит, который можно проверить, является основой его ценностного предложения. В основе протокола Bitcoin лежат две концепции, связанные с дефицитом. Во-первых, когда-нибудь будет только 21 млн биткоинов (по состоянию на конец 2020 г. оставалось менее 2,5 млн биткоинов для виртуальной «добычи»). Во-вторых, количество новых биткоинов, которые добавляются в сеть, будет уменьшаться вдвое каждые четыре года. Эта вторая концепция называется халвинг.

Ознакомьтесь с другими популярными материалами:

«Одним из преимуществ е-гривны может стать использование ее при офлайн расчетах»: интервью с директором по инновационному развитию НБУ Андреем Поддерегиным

Как обычные инвесторы перехитрили Уолл-Стрит

Оплата в опционах: какие компании предлагают и какая из этого выгода