Падение на 13,8% по сравнению с рыночной капитализацией в 5,65 трлн евро, зарегистрированной в 2021 году, что является крупнейшей потерей за последние восемь лет
https://www.thetimes.co.uk/
Фондовый рынок продолжает работать в условиях высокой неопределенности. Большинство экономик пытаются удержаться на плаву на фоне стремительного роста инфляции и последующего замедления потребительских расходов. Следовательно, такие организации, как Euronext, рисуют картину устойчивого оттока капитала.
В частности, данные, полученные Finbold, показывают, что по состоянию на октябрь 2022 года крупнейшая фондовая биржа Европы Euronext потеряла €780 млрд на уровне 4,87 триллиона евро. Это значение представляет собой падение на 13,8% по сравнению с рыночной капитализацией в 5,65 трлн евро, зарегистрированной в 2021 году, что является крупнейшей потерей за последние восемь лет. Примечательно, что прошлогодняя оценка на 28,12% больше, чем в 2020 году, когда она составляла 4,41 трлн евро.
Среди 10 ведущих компаний на Euronext по рыночной капитализации на первом месте находится LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, которая остается самой дорогой компанией с €321,58 млрд по состоянию на октябрь 2022 года. Merck and Co занимает второе место с €237,24 млрд, за ней следует нефтяной гигант Shell с €200,64 млрд. ASML Holding занимает четвертое место с рыночной капитализацией в €194,29 млрд, а Caterpillar занимает пятое место с капитализацией в €176,02 млрд:
Триггеры оттока капитала Euronext
Отток капитала из Euronext можно объяснить экономической неопределенностью, характеризующейся продолжающейся геополитической напряженностью и волатильностью фондового рынка наряду со стремительным ростом инфляции и угрозой повышения процентных ставок. Все эти факторы привели к страху перед рецессией, а инвесторы заняли наблюдательную позицию, ожидая возможных изменений.
Примечательно, что продолжающаяся неопределенность частично спровоцировала панический отток капитала с биржи в период, когда потребительские расходы снижены на фоне роста стоимости жизни, цен на энергоносители и безработицы. В то же время инвесторы стали более чувствительными к рискованным инвестициям, поэтому их доля в акциях снижается.
Генеральный директор Euronext Стефан Бужна предупредил, что возникающая в результате волатильность рынка означает, что инвесторы должны быть готовы к тернистому пути. В целом, вся экономика Европы столкнулась с трудностями после пандемии. Помимо инфляции, регион борется с неопределенностью энергетического кризиса наряду с последствиями изменения климата.
Стоит отметить, что на биржи также повлияло решение, принятое отдельными юрисдикциями в попытке сдержать свободное падение экономики. Например, большинство европейских акций все еще восстанавливаются после негативного воздействия предыдущего плана Банка Англии по покупке долгосрочных облигаций, с целью временно успокоить рыночный хаос.
Низкая активность IPO
Кроме того, компании столкнулись с проблемами ликвидности, пытаясь привлечь средства. Интересно, что падение оценки Euronext также может быть связано со снижением активности вокруг первичных публичных предложений (IPO). В 2021 году часть рекордной рыночной капитализации биржи могла быть связана с бурной активностью IPO после спада в 2020 году.
В то же время биржа не смогла вызвать ажиотаж вокруг компаний специального назначения (SPAC). Дело в том, что европейские регулирующие органы предупредили, что такой подход связан с рисками разводнения, конфликтами интересов и неопределенностью. В целом, большинство компаний, планирующих стать публичными в этом году, сделали шаг назад, чтобы оценить рынки и найти способы адаптации к существующим условиям.
С другой стороны, Euronext также столкнулась с серией исключений из листинга по мере формирования медвежьего рынка, когда компании искали способы сократить расходы в соответствии с текущими экономическими потрясениями. Например, компания по бурению нефтяных скважин Tullow Oil вместе с Holcim объявили о своем уходе с биржи. К слову, Euronext добавила только три компании в этом году по состоянию на сентябрь 2022 года.
Будущее европейских акций
Несмотря на потерю капитала, аналитики считают, что в ближайшие месяцы европейский фондовый рынок, скорее всего, вырастет. Примечательно, что снижение стоимости на таких платформах, как биржа Euronext, потенциально может привлечь новых инвесторов. Однако восстановление будет зависеть от того, как экономика выйдет из своего текущего состояния.
Как и другие мировые экономики, Европа также будет следить за событиями на азиатском рынке, уделяя особое внимание Китаю. Широко распространены опасения, что новая политика страны в отношении коронавируса может спровоцировать мировой экономический спад.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Третий всадник уже близко: Спираль инфляции из Европы и США раскручивается в Азию
