Падіння на 13,8% порівняно з ринковою капіталізацією 5,65 трлн євро, зареєстрованою у 2021 році, що є найбільшою втратою за останні вісім років
https://www.thetimes.co.uk/
Фондовий ринок продовжує працювати за умов високої невизначеності. Більшість економік намагаються утриматися на плаву на тлі стрімкого зростання інфляції та подальшого уповільнення споживчих витрат. Отже, такі організації, як Euronext, малюють картину сталого відтоку капіталу.
Зокрема дані, отримані Finbold, показують, що станом на жовтень 2022 року найбільша фондова біржа Європи Euronext втратила €780 млрд на рівні 4,87 трильйона євро. Це значення є падінням на 13,8% порівняно з ринковою капіталізацією в 5,65 трлн євро, зареєстрованою у 2021 році, що є найбільшою втратою за останні вісім років. Примітно, що торішня оцінка на 28,12% більша, ніж у 2020 році, коли вона становила 4,41 трлн євро.
Серед 10 провідних компаній на Euronext із ринкової капіталізації на першому місці знаходиться LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, яка залишається найдорожчою компанією з €321,58 млрд станом на жовтень 2022 року. Merck and Co займає друге місце з €237,24 млрд, за нею слідує нафтовий гігант Shell з €200,64 млрд. ASML Holding займає четверте місце з ринковою капіталізацією в €194,29 млрд, а Caterpillar займає п’яте місце з капіталізацією в € 176,02 млрд:
Тригери відтоку капіталу Euronext
Відтік капіталу з Euronext можна пояснити економічною невизначеністю, що характеризується геополітичною напруженістю і волатильністю фондового ринку поряд зі стрімким зростанням інфляції і загрозою підвищення відсоткових ставок. Всі ці фактори призвели до страху перед рецесією, а інвестори зайняли спостережну позицію, очікуючи на можливі зміни.
Примітно, що така невизначеність частково спровокувала панічний відтік капіталу з біржі в період, коли споживчі витрати знижено на тлі зростання вартості життя, цін на енергоносії та безробіття. Водночас інвестори стали більш чутливими до ризикованих інвестицій, тому їхня частка в акціях знижується.
Генеральний директор Euronext Стефан Бужна попередив, що волатильність ринку, що виникає в результаті, означає, що інвестори повинні бути готові до тернистого шляху. Загалом вся економіка Європи постала перед труднощами після пандемії. Окрім інфляції, регіон бореться з невизначеністю енергетичної кризи поряд із наслідками зміни клімату.
Варто зазначити, що на біржі також вплинуло рішення, ухвалене окремими юрисдикціями у спробі стримати вільне падіння економіки. Наприклад, більшість європейських акцій все ще відновлюються після негативного впливу попереднього плану Банку Англії щодо купівлі довгострокових облігацій з метою тимчасово заспокоїти ринковий хаос.
Низька активність IPO
Крім того, компанії зіштовхнулися із проблемами ліквідності, намагаючись залучити кошти. Цікаво, що зниження оцінки Euronext також може бути пов’язане зі зниженням активності навколо первинних публічних пропозицій (IPO). У 2021 році частина рекордної ринкової капіталізації біржі могла бути пов’язана з бурхливою активністю IPO після спаду 2020 року.
Водночас біржа не змогла викликати ажіотаж навколо компаній спеціального призначення (SPAC). Річ у тому, що європейські регулюючі органи попередили, що такий підхід пов’язаний із ризиками розлучення, конфліктами інтересів та невизначеністю. Загалом більшість компаній, які планують стати публічними цього року, зробили крок назад, щоб оцінити ринки та знайти способи адаптації до наявних умов.
З іншого боку, Euronext також зіткнулася із серією винятків із лістингу у міру формування ведмежого ринку, коли компанії шукали способи скоротити витрати відповідно до поточних економічних потрясінь. Наприклад, компанія з буріння нафтових свердловин Tullow Oil разом із Holcim оголосили про свій вихід з біржі. До речі, Euronext додала лише три компанії цього року станом на вересень 2022 року.
Майбутнє європейських акцій
Попри втрату капіталу, аналітики вважають, що найближчими місяцями європейський фондовий ринок, швидше за все, зросте. Цікаво, що зниження вартості на таких платформах, як біржа Euronext, потенційно може залучити нових інвесторів. Однак відновлення залежатиме від того, як економіка вийде зі свого поточного стану.
Як і інші світові економіки, Європа також стежитиме за подіями на азійському ринку, приділяючи особливу увагу Китаю. Поширені побоювання, що нова політика країни щодо коронавірусу може спровокувати світовий економічний спад.
ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ: Третій вершник вже близько: Спіраль інфляції з Європи та США розкручується в Азію
Telegram
Viber