Рассмотрим некоторые ключевые продукты сектора NFTFi и попытаемся понять, что они могут предложить инвесторам
https://www.nfttech.com/
До лета NFT 2021 года — времени, когда мировой рынок невзаимозаменяемых токенов вырос до $2,5 млрд — криптосфера стала свидетелем столь же бурного периода, который стал известен как лето DeFi 2020 года. События DeFi Summer, в значительной степени вызванные феноменом стейкинга ликвидности, привели к тому, что к концу сентября 2020 общая заблокированная стоимость (TVL) в протоколах DeFi составила примерно $10 млрд.
Неизбежное пересечение путей этих двух технологий было лишь вопросом времени. И вот, мы говорим о секторе, который способен стать новым трендом в криптовалютном мире 2023, — NFT Finance. Слияние DeFi и NFT открыло множество возможностей для держателей невзаимозаменяемых токенов, сделав NFT гораздо более ликвидным активом.
В NFTFi есть множество направлений, и в этой статье мы рассмотрим, что они из себя представляют, их плюсы и минусы, а также крупнейшие платформы в этих секторах.
Что такое NFT Finance?
На практике союз между DeFi и NFT — это область, которая вызывает огромный интерес участников рынка. В целом может показаться, что некоторые проекты больше ориентированы на расширение NFT для соответствия методам DeFi. Например, наличие пулов ликвидности и протоколов фрагментирования позволяет держателям NFT реализовывать ликвидность в своих активах, а инвесторам возможность получить доступ к токенам с высокой стоимостью.
Напротив, другие проекты, похоже, уделяют больше внимания улучшению примитивов DeFi за счет использования активов на основе NFT. Протоколы кредитования теперь позволяют использовать NFT в качестве залога по кредиту, предоставляя как заемщикам, так и кредиторам альтернативу более традиционным кредитам в DeFi, обеспеченным стейблкоинами или криптовалютой. Можно сказать, что продукты NFT/DeFi используют сильные стороны каждой технологии. Давайте посмотрим на некоторые примеры.
Что такое фрагментирование NFT?
Фрагментирование NFT — это процесс разделения владения NFT через набор взаимозаменяемых токенов, привязанных к исходному NFT. Чтобы разделить NFT, его помещают в хранилище, затем чеканятся токены ERC-20, каждый из которых представляет собой долю владения в исходном NFT.
Плюсы: дробление невзаимозаменяемых токенов позволяет инвесторам с меньшим капиталом получить доступ к дорогим коллекциям NFT и выйти на рынок большей ликвидности.
Минусы: трудность, возникающая при фрагментировании NFT, заключается в процессе «собрать все воедино». Чтобы весь NFT был удален из хранилища, все держатели должны продать свои акции, то есть все фрагменты должны быть снова собраны вместе.
Платформы: Unic.ly, Fractional.art и NFTX.io
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: На Gate.io официально запущен IPUNKS — токен фрагментации самой дорогой NFT-колеекции CryptoPunks
Что такое аренда NFT?
Проекты NFT с голубыми фишками, такие как BAYC или Cryptopunks, слишком дороги для большинства людей. Как и фрагментирование, аренда NFT была создана для решения этой проблемы, только в другой, более привычной форме.
Аренда NFT бывает двух видов:
- аренда с залогом.
- аренда без залога.
Аренда под залог
Для залоговой аренды владелец NFT размещает свои активы на рынке аренды. NFT помещается в смарт-контракт с условиями заемщика и кредитора, которые включают арендную плату и залог. По истечении срока действия контракта NFT и залог возвращаются к своим первоначальным владельцам.
Аренда без залога
Платформы, предлагающие аренду без залога, позволяют кредиторам вносить свой NFT и делать его упакованную версию. После того как пользователь арендует NFT и заплатит арендную плату, арендатор получит упакованный NFT, обладающий той же полезностью, что и исходный. По истечении срока действия договора обернутый NFT сжигается, а арендная плата отправляется кредитору. Аренда без залога сводит к минимуму риск для обеих сторон, поскольку арендатору не нужно вносить залог, а кредитору не нужно сдавать в аренду свой первоначальный актив.
Ключевое различие между этими двумя видами аренды заключается в том, что владельцы NFT при аренде без залога могут отозвать свои предметы коллекционирования в любое время. Если им не нравится, как играет арендатор, они могут немедленно расторгнуть контракт.
Плюсы: дает держателям NFT возможность получать пассивный доход от своих коллекций NFT на своих условиях, не беспокоясь о дроблении.
Минусы: все еще является новой бизнес-моделью в мире NFT, которая все еще подвержена эксплойтам.
Платформы: IQ Protoco, Vera и reNFT.
Что такое деривативы NFT?
Деривативы NFT — одна из новейших разработок в мире NFTFi. Они представляют собой торгуемые контракты, которые позволяют людям делать ставки на будущие цены коллекций NFT.
Плюсы: деривативы NFT очень помогают с точки зрения ликвидности NFT. Они открывают множество возможностей, таких как доступ к торговле NFT с высокой стоимостью и даже доступ к использованию кредитного плеча для торговли NFT.
Минусы: деривативы NFT очень рискованны, особенно при использовании кредитного плеча. Кроме того, торговля деривативами NFT находится в зачаточном состоянии, поэтому в настоящее время для нее доступно лишь несколько коллекций невзаимозаменяемых токенов.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Как купить NFT: простое руководство для всех
Кредитование, заимствование с использованием NFT
В мире NFTFi появилось три новых типа кредитования:
1. P2P NFT-кредитование
Как и кредитование DeFi, кредитование NFT зачастую осуществляется в сети с помощью смарт-контракта. Смарт-контракт содержит активы, ликвидность (кредит) и условия кредита. Платформы кредитования P2P NFT связывают потенциальных заемщиков с кредиторами на одноранговой основе, создавая бездоверительный кредит между двумя сторонами, используя NFT в качестве залога.
2. Кредитование/ЗДП
Залоговая долговая позиция для NFT создается путем блокировки залога в смарт-контракте для генерации стейблкоина. Залогом в этом случае будет NFT, а ЗДП создается путем определения его минимальной стоимости, которая используется для определения размера кредита.
3. Кредитные пулы
Кредитные пулы на рынке NFT работают так же, как и в DeFi, где они стали популяризированы такими платформами, как Aave и Compound. Кредитные пулы используют подход с избыточным обеспечением. Заемщики размещают NFT в качестве залога. Это позволяет им занимать средства за плату за кредитование, рыночная стоимость которой меньше общей стоимости залога. Эта плата распределяется между кредиторами, чтобы стимулировать их предоставить ликвидность.
Плюсы: кредитование NFT обеспечивает дополнительную поддержку ликвидности для всей экосистемы NFT. Эта новая отрасль позволяет кредиторам использовать свои NFT для получения дохода в виде комиссии за ссуду. Заемщики получают возможность финансировать новые покупки NFT за счет кредитов, поскольку они могут получить доступ к более ликвидному капиталу без необходимости продавать свои NFT.
Минусы: недостатком всех этих вариантов кредитования является сложность определения цены NFT. Существуют разные механизмы для этого, такие как использование минимальной цены или собственного ценового оракула платформы. Однако первый метод может сильно недооценить NFT, а механизмы ценообразования оракулов окутаны неопределенностью в отношении их точности.
Поэтому большинство платформ позволяют использовать в качестве залога определенные коллекции NFT, гарантируя некоторую стабильность цены залога для тех, кто предоставляет кредиты.
Платформы: NFTfi.com, Arcade и UnUniFi.
Будущее NFTFi
NFTFi становится одной из самых захватывающих инноваций в Web3. Эта отрасль решает проблему ликвидности, с которой сталкиваются NFT, открывая их для широкого спектра новых финансовых сценариев использования. NFTFi потенциально может сыграть решающую роль в предоставлении NFT компонентов, необходимых для того, чтобы область получила широкое признание в качестве класса активов, и открыть совершенно новые потоки создания стоимости как для опытных, так и для начинающих игроков рынка.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Что такое майнинг ликвидности: Руководство для начинающих по DeFi 2023
