В своем недавнем отчете криптовалютная исследовательская компания Kaiko обратила внимание сообщества на кризис ликвидности Биткоина. Фирма добавила, что эта проблема усугубилась с момента запуска спотовых биткоин-биржевых ETF в США
Биткоин переживает кризис ликвидности — аналитики Kaiko Фото: pexels.com
Фрагментация ликвидности BTC
Аналитики Kaiko отметили в отчете, что фрагментация ликвидности со временем несколько уменьшилась, но она была очень заметной во время распродажи на прошлой неделе, что привело к тому, что флагманская монета впервые с февраля опустилась ниже $50 тыс. В Kaiko привели пример Binance US, цена BTC на которой отличалась от стоимости на более ликвидных платформах во время криптовалютного краха 5 августа.
Кроме того, в Kaiko отметили, что колебания стоимости, один из лучших индикаторов ликвидности, имеет тенденцию к резкому росту, когда ликвидность исчерпывается во время распродаж на рынке, подобных той, что произошла 5 августа. Как и ожидалось, падение Биткоина увеличилось во время недавней распродажи и было более выраженным на некоторых биржах и торговых парах.
Интересное по теме: Артур Хейс рассказал, когда наступит сезон альткоинов
Исследовательская компания обнаружила, что японская торговая пара Zaif BTC-JPY испытала наибольшее проседание в день распродажи благодаря повышению ставки Банком Японии. Пара BTC-EUR от KuCoin претерпела похожее проседание, почти на 5,5% в тот день. Интересно, что пары стейблкоинов в долларах США на Binance US и BitMEX, которые обычно являются наиболее ликвидными на криптовалютных биржах, претерпели значительный рост — более 3%.
Этот кризис ликвидности не только отличается на разных биржах, но и может варьироваться между различными торговыми парами на одной бирже, говорят в Kaiko. Например, в марте цена пары BTC-EUR на Coinbase, которая является менее ликвидной, чем пара BTC-USD, значительно отклонилась от более широкого рынка после повышенной рыночной активности.
Как спотовые биткоин-биржевые ETF способствовали этому кризису ликвидности
Эксперты Kaiko объяснили, что ликвидность на рынках BTC-USD все больше концентрируется в рабочие дни. Эта тенденция усилилась благодаря американским спотовым биткоин-ETF, которые сейчас удерживают значительную часть циркулирующего предложения Биткоина. В отличие от крипторынка, который торгуется 24/7, эти спотовые биткоин-ETF все еще относятся к традиционным рынкам, которые закрываются на выходных.
Исследовательская компания отметила, что это приводит к тому, что распродажи, которые начинаются в пятницу, ухудшают неопределенность выходных, тем самым усиливая влияние на цены. Другими словами, цены, как правило, падают ниже, чем ожидалось, во время распродаж на выходных из-за меньшей ликвидности.
Хотя волатильность на выходных, как утверждается, в целом снизилась с 2021 года, в Kaiko отметили, что увеличение концентрации торговли в будние дни повысило «риск резких колебаний цен на выходных во время рыночного стресса». Исследовательская компания подчеркнула, что с момента открытия американского рынка в понедельник до закрытия в пятницу на прошлой неделе BTC вырос на 14%.
Цена BTC отступает от $60 000 Источник: BTCUSD на Tradingview.com
Ознакомьтесь с другими популярными материалами:
Погоня TradFi за биткоин-ETF убьет Биткоин — Артур Хейс
7 правил, которых должен придерживаться каждый криптоинвестор
Риски и выгоды при покупке недавно запущенных криптовалют
Вспомогательные материалы bitcoinist.com.
