Стейблкоин USDC от Circle переживает период повышенной турбулентности. Выйдет ли он из этого периода победителем или канет в лету, попробуем разобраться
В пятницу, 10 марта, Департамент финансовой защиты и инноваций Калифорнии закрыл Silicon Valley Bank (SVB) из-за «недостатка ликвидности и неплатежеспособности» и перевел его под управление Федеральной корпорации по страхованию вкладов США (FDIC).
Тем же вечером Circle сообщили в Twitter, что в банке Silicon Valley Bank на хранении осталось $3,3 млрд резервов компании. Всего резервов у Circle на $42 млрд в разных банках.
После этой новости обеспокоенные инвесторы выкупили токены на сумму более $1,6 млрд, что привело к потере долларовой привязки USDC и сильному дисбалансу крупнейшего своп-пула стейблкоинов на децентрализованной финансовой платформе Curve. Капитализация USDC упала на 14,07 % менее чем за сутки, и на данный момент составляет $37,3 млрд. USD Coin (USDC) торгуется по $0,91.
USDC потерял свою привязку и на многочисленных биржах. Американская Coinbase приостановила конвертацию USDC в доллары США, назвав причиной закрытие банков на выходных. Платформа добавила, что планирует возобновить процесс в понедельник. Криптовалютная биржа Binance приостановила автоматическую конвертацию USDC в BUSD «из-за текущих рыночных условий».
К слову, алгоритмический стейблкоин DAI, переживший крах UST/LUNA в прошлом году, также теряет свою привязку к доллару. Его стоимость опустилась на 10% до 90 центов за 1 DAI. DAI обеспечен на 48% USDC, отвязка от доллара USDC спровоцировала отвязку от доллара и DAI.
Достаточно ли велики резервы Circle, чтобы полностью поддержать USDC?
По состоянию на конец января денежные резервы Circle находились в финансовых учреждениях, регулируемых США, включая Bank of New York Mellon, Citizens Trust Bank, Customers Bank, New York Community Bank, подразделение Flagstar Bank, NA, Signature Bank, Silicon Valley Bank и Silvergate Bank.
В отчете утверждается, что во всех этих учреждениях хранится около $9,88 млрд, хотя на своей странице прозрачности Circle утверждает, что эта цифра составляет $11,4. Это около 26,3% резервов Circle, остальные из которых хранятся в казначейских ценных бумагах США.
Общие резервы Circle в размере $42,3 млрд были лишь на 0,1% выше, чем непогашенная дебиторская задолженность в виде токенов на сумму $42,2 млрд. По предположительным данным — с учетом потерь от распродажи активов банка Silicon Valley Bank, если не случится «выкуп» или государственное вмешательство — потери Circle могут составить до $200-350 млн от вложенных $3,3 млрд, что может быть возмещено из процентной прибыли по размещению средств в американских облигациях.
Банк SVB играл немалую роль для венчурных фирм, поддерживающих криптовалютный рынок. Например, в клиентской базе финансового института числились Andreessen Horowitz (a16z), Pantera Capital, Sequoia Capital, Blockchain Capital, Dragonfly Capital и Castle Island Ventures.
Быстрый крах Silicon Valley Bank, 16-го по величине коммерческого банка в США с активами на сумму более $200 млрд, привлек наибольшее внимание за последние 24 часа на фондовом рынке США и в криптовалютном бизнесе. Банкротство Silicon Valley Bank является вторым по масштабам в истории финансовой индустрии США и самым разрушительным со времен финансового кризиса 2008 года.
Однако главным вопросом остается — сможет ли Circle пережить понедельник, когда множество арбитражеров начнут обменивать свои USDC на реальные доллары и опустошать все запасы резервов в оставшихся банках-партнерах Circle? Сможет ли Circle пережить набег, стоимостью $10-15 млрд?
Ранее мы писали о том, как Silicon Valley Bank потерял 60% рыночной стоимости за одну ночь.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
- Генеральный прокурор Нью-Йорка подала в суд на криптовалютную биржу KuCoin, утверждая, что Ethereum является ценной бумагой
- Криптовалютный банк Silvergate заявил о своей ликвидации
- Нацбанк заблокировал потоки криптовалют в Украине: причины и возможные последствия
