Биржевые фонды (ETF) стали незаменимым элементом инвестиционных портфелей многих инвесторов. Они предлагают диверсификацию, прозрачность и низкие затраты, что делает инвестирование более доступным и эффективным. Однако выбор правильного фонда ETF может быть сложной задачей
Лектор Биржевого университета Никита Гуппал. Фото: пресс-служба Биржевого университета
ETF — это не просто инструмент для пассивного инвестирования. Они могут служить различным целям, от обеспечения широкой диверсификации до специализированных инвестиций в определенные сектора или стратегии. Каждый ETF имеет свои уникальные характеристики, которые могут значительно повлиять на вашу инвестиционную стратегию и долгосрочные результаты.
Полезными советами поделился инвестиционный эксперт, лектор Биржевого университета, финансовый советник, автор статей о фондовом рынке Никита Гуппал.
Итак, инвестиционный эксперт прежде всего отмечает, что выбор правильного ETF (биржевого индексного фонда) является ключевым для достижения ваших инвестиционных целей. Чтобы сделать правильный выбор, важно учитывать несколько ключевых факторов:
Инвестиционные цели и горизонт инвестирования:
Долгосрочный рост капитала и регулярный доход. Фото: pexels.com
Читайте также: Какие криптовалюты являются претендентами на спотовый ETF: прогноз Ripple и Galaxy Digital
Цели: Поймите, чего вы хотите достичь — долгосрочный рост капитала, регулярный доход, или защита от инфляции.И с этого уже начинаются первые проблемы, поскольку большинство приходящих инвесторов не могут определить первоначальную цель. Поскольку хочется и на пенсию собрать, и на квартиру, и на машину желательно инвестируя в один фонд, а еще лучше если этот фонд будет давать доходность более 100% годовых. Но, к сожалению, это нереалистичные ожидания. Итак, начинаем с постановки четкой цели, и можем переходить к следующему этапу — горизонту инвестирования. Именно от финальной цели и финансовых возможностей (сколько мы готовы инвестировать в месяц/год) будет зависеть горизонт инвестирования.
Горизонт инвестирования: Определите период, на который вы планируете инвестировать. Долгосрочные цели могут позволить вам взять на себя больше рисков. Если наша цель, например, продержать средства год, и получить доходность просто выше инфляции — то должны рассматривать фонды на государственные американские облигации краткосрочные. Там много мы не заработаем (хотя точно больше будет чем в украинских банках), но и шансы потерять средства минимальны. Если же наша цель максимальная доходность и есть время до пенсии, то тут можно уже добавлять более рисковые фонды на технологический сектор, или же фонды с двойным или тройным кредитным плечом (опять же если это соответствует вашему личному риск-профилю).
Тип ETF
Секторные и тематические ETF: Выбирайте фонды, которые соответствуют вашим интересам или убеждениям, например, инвестиции в искусственный интеллект, блкчейн или экологически чистые проекты. Преимущество ETF в том, что не нужно разбираться какая компания из всего сектора принесет наибольшую доходность, а инвестировать во весь сектор. Конечно, это в свою очередь уменьшает нашу конечную доходность, но одновременно и риски понести значительные убытки как при инвестировании в одну компанию у нас также значительно уменьшаются.
Географическая диверсификация: Инвестируйте в ETF, покрывающие разные страны или регионы для уменьшения рисков. Но, опять же помните о том, что это уменьшает вашу доходность. И если ваша инвестиционная стратегия предусматривает получение 12% годовых в течение 20 лет при инвестировании в технологический американский ETF, а вы вместо этого для уменьшения рисков выбирает фонд, который охватывает лучшие компании, но со всего мира то помните, что тогда нужно пересмотреть и свою стратегию. Поскольку такой фонд будет приносить для примера уже не 12%, а 8%, и тогда вам нужно или менять конечную цель, или же увеличивать сумму которую инвестируете.
Расходы
Расходы на управление: Низкие годовые расходы на управление (expense ratio) является преимуществом для долгосрочных инвесторов.
Торговые расходы: Учитывайте комиссии за покупку и продажу ETF.
Индексное покрытие и состав ETF
Соответствие индексу: Убедитесь, что ETF точно отражает желаемый индекс или рынок. Диверсификация: Оцените, насколько диверсифицирован фонд, чтобы снизить риски.
Доходность и прошлая эффективность
Прошлые результаты: Анализируйте прошлую эффективность ETF, хотя она не гарантирует будущих результатов.
Доходность: Сравнивайте доходность ETF с бенчмарками и другими фондами.
Риски
Волатильность: Определите уровень волатильности ETF и его соответствие вашей терпимости к риску.
Системные и несистемные риски: Оцените макроэкономические и специфические риски фонда.
Фондовый менеджмент и структура фонда
Репутация менеджера: Исследуйте историю и репутацию управляющей компании. Выбирайте крупные известные фонды, это уменьшит риски его банкротства.
Структура фонда: Учитывайте тип репликации ETF (физическая или синтетическая), особенно если покупаете фонды на золото или другие металлы. Поскольку если у вас физический ETF (например на то же золото), то это означает, что компания реально владеет слитками золота и выпускает под них ценные бумаги. Если же фонд синтетический, то они торгуют фьючерсами на золото, что более опасно для инвесторов, хотя и может принести больший доход.
Налоговые аспекты
Налоговый режим: Исследуйте, как ETF облагается налогом в вашей юрисдикции, и выбирайте фонды с налоговыми преимуществами. Например если у вас гражданство или резидентство ЕС, то вам недоступны американские фонды. Тогда нужно искать их европейские аналоги, так называемые UCITS ETF. В этом нет проблемы, они аналогичны в доходности, просто нужно учитывать данный нюанс. Или же если не хочется подавать декларацию по прибыли с дивидендов по ETF то можно также выбирать UCITS ETF.с реинвестированием дивидендов без выплаты на счет. С американскими фондами так, к сожалению, сделать невозможно.
Интересное по теме: Как женщины строят личный бренд, приумножают капитал для пенсии и поддерживают достойный уровень жизни семьи: репортаж с Female Freedom Forum
Исследуйте ETF. Фото: pexels.com
Риски связанные с инвестированием в ETF и как их минимизировать
Если ставку в этом году не снизят, то это негативно отразится на всем рынке, что приведет в результате к коррекции по индексам. В свою очередь это соответственно повлияет и на фонды. Уменьшение же процентной ставки повлияет положительно.
Относительно того, как валютные риски можно минимизировать эксперт Биржевого университета говорит, что это не слишком частый вопрос, поскольку в основном инвестируют в $ и там валютные риски это только налог на валютную разницу в Украине. Когда купили фонд за 500$ по курсу 23 грн/$ (11500 грн), а через год продаем этот же фонд условно за те же 500$, но уже по курсу 40 грн/$ (20000 грн). То в валюте мы ничего не заработали, а в гривне должны уплатить 19,5% с разницы (с 8500 грн) Если же человек покупает европейский фонд за евро и хочет минимизировать риски относительно валютной пары доллар/евро, то есть те же европейские фонды захеджированы от резкого падения одной валюты по отношению к другой.
Если же вопрос был просто об уменьшении рисков, то мы выбираем тогда широко диверсифицированные по странам фонды, например Vanguard Total Stock Market ETF (тикер VTI). Оптимальное соотношение риска к доходности в фондах на широкий рынок S&P500 (тикеры SPY, VOO, IVV).
Ограничения и рекомендации по продолжительности инвестирования в определенный ETF
Это все опять же зависит от инвестиционной стратегии каждого отдельного клиента. Или от конкретного случая, для примера можно купить ETF на американские казначейские облигации TLT, или его аналог с тройным кредитным плечом TMF для того, чтобы заработать на снижении ставок. После снижения ставок держать его особо нет смысла. Или же если клиент хочет заработать на росте рынка в моменте и покупает фонд на технологический сектор с тройным кредитным плечом.
Держать такой фонд долго нет смысла, потому что если на рынке будет коррекция, то этот фонд будет и падать с тройной скоростью. Но отыграть рост рынка в моменте с этим фондом будет довольно неплохо. В целом же фонды с кредитным плечом рассчитаны на торговлю в короткий срок. Долгосрочное инвестирование в данные фонды может быть достаточно рисковым, хоть и значительно увеличивать доходность в моменте.
Существуют ли альтернативные стратегии инвестирования, которые могут обеспечить аналогичную или более высокую доходность с меньшими рисками?
По словам Никиты Гуппала, эти стратегии существуют, но они требуют гораздо большего уровня знаний и опыта, чтобы их реализовывать. Здесь речь идет уже об определенных опционных стратегиях, но это точно не для среднего украинского инвестора.
Ознакомьтесь с другими интересными материалами:
Спотовый ETF на Ethereum: пессимистический отчет от JPMorgan
Глава SEC назвал сроки начала торгов Ethereum ETF
1 Накамото в BTC: Майкл Сейлор отмечает важную веху для биткоин-ETF
