Біржові фонди (ETF) стали незамінним елементом інвестиційних портфелів багатьох інвесторів. Вони пропонують диверсифікацію, прозорість та низькі витрати, що робить інвестування більш доступним та ефективним. Однак вибір правильного фонду ETF може бути складним завданням
Лектор Біржового університету Микита Гуппал. Фото: прес-служба Біржового університету
ETF – це не просто інструмент для пасивного інвестування. Вони можуть слугувати різним цілям, від забезпечення широкої диверсифікації до спеціалізованих інвестицій у певні сектори або стратегії. Кожен ETF має свої унікальні характеристики, що можуть значно вплинути на вашу інвестиційну стратегію та довгострокові результати.
Корисними порадами поділився інвестиційний експерт, лектор Біржового університету, фінансовий радник, автор статей про фондовий ринок Микита Гуппал.
Отож, інвестиційний експерт найперше наголошує на тому, що вибір правильного ETF (біржового індексного фонду) є ключовим для досягнення ваших інвестиційних цілей. Щоб зробити правильний вибір, важливо враховувати кілька ключових факторів:
Інвестиційні цілі та горизонт інвестування
Довгострокове зростання капіталу і регулярний дохід. Фото: pexels.com
Читайте також: Які криптовалюти є претендентами на спотовий ETF: прогноз Ripple та Galaxy Digital
Цілі: Зрозумійте, чого ви хочете досягти – довгострокове зростання капіталу, регулярний дохід, або захист від інфляції.І з цього вже починаються перші проблеми, оскільки більшість інвесторів які приходять не можуть визначити початкову ціль. Оскільки хочеться і на пенсію зібрати, і на квартиру, і на машину бажано інвестуючи в один фонд, а ще краще якщо цей фонд буде давати дохідність понад 100% річних. Але, на жаль, це нереалістичні очікування.
Отже, починаємо з постановки чіткої цілі, і можемо переходити до наступного етапу – горизонту інвестування. . Саме від фінальної цілі та фінансових можливостей (скільки ми готові інвестувати на місяць/рік) буде залежати горизонт інвестування.
Горизонт інвестування: Визначте період, на який ви плануєте інвестувати. Довгострокові цілі можуть дозволити вам взяти на себе більше ризиків. Якщо наша ціль, для прикладу, протримати кошти рік, і отримати дохідність просто вище інфляції — то маємо розглядати фонди на державні американські облігації короткострокові. Там багато ми не заробимо (хоча точно більше буде ніж в українських банках), але й шанси втратити кошти мінімальні. Якщо ж наша ціль максимальна дохідність і є час до пенсії, то тут можна вже додавати більш ризикові фонди на технологічний сектор, або ж фонди з подвійним або потрійний кредитним плечем (знову ж таки якщо це відповідає вашому особистому ризик-профілю).
Тип ETF
Секторні та тематичні ETF: Вибирайте фонди, які відповідають вашим інтересам або переконанням, наприклад, інвестиції в штучний інтелект, блкчейн або екологічно чисті проєкти. Перевага ETF у тому, що не потрібно розбиратись яка компанія зі всього сектору принесе найбільшу дохідність, а інвестувати у весь сектор. Звісно це своєю чергою зменшує нашу кінцеву дохідність, але водночас і ризики зазнати значних збитків як при інвестуванні в одну компанію у нас також значно зменшуються.
Географічна диверсифікація: Інвестуйте в ETF, що покривають різні країни або регіони для зменшення ризиків. Але, знову ж таки пам’ятайте про те, що це зменшує вашу дохідність. І якщо ваша інвестиційна стратегія передбачає отримання 12% річних протягом 20 років при інвестуванні у технологічний американський ETF, а ви замість цього для зменшення ризиків обирає фонд який охоплює найкращі компанії, але зі всього світу то пам’ятайте, що тоді потрібно переглянути і свою стратегію. Оскільки такий фонд буде приносити для прикладу вже не 12%, а 8%, і тоді вам потрібно або змінювати кінцеву ціль, або ж збільшувати суму яку інвестуєте.
Витрати
Витрати на управління: Низькі річні витрати на управління (expense ratio) є перевагою для довгострокових інвесторів. Торгові витрати: Враховуйте комісії за купівлю та продаж ETF.
Індексне покриття та склад ETF
Відповідність індексу: Переконайтеся, що ETF точно відображає бажаний індекс або ринок. Диверсифікація: Оцінюйте, наскільки диверсифікований фонд, щоб знизити ризики.
Дохідність та минула ефективність
Минулі результати: Аналізуйте минулу ефективність ETF, хоч вона не гарантує майбутніх результатів.
Дохідність: Порівнюйте дохідність ETF з бенчмарками та іншими фондами.
Ризики
Волатильність: Визначте рівень волатильності ETF та його відповідність вашій терпимості до ризику.
Системні та несистемні ризики: Оцінюйте макроекономічні та специфічні ризики фонду.
Фондовий менеджмент та структура
Репутація менеджера: Досліджуйте історію та репутацію управляючої компанії. Обирайте великі відомі фонди, це зменшить ризики його банкрутства.
Структура фонду: Враховуйте тип реплікації ETF (фізична чи синтетична).Особливо якщо купуєте фонди на золото чи інші метали. Оскільки якщо у вас фізичний ETF (для прикладу на те ж золото), то це означає що компанія реально володіє злитками золота і випускає під них цінні папери. Якщо ж фонд синтетичний, то вони торгують фьючерсами на золото, що більш небезпечно для інвесторів, хоча і може принести більший дохід.
Податкові аспекти
Податковий режим: Досліджуйте, як ETF оподатковується у вашій юрисдикції, та вибирайте фонди з податковими перевагами. Наприклад якщо у вас громадянство або резидентство ЄС, то вам недоступні американські фонди. Тоді потрібно шукати їх європейські аналоги, так звані UCITS ETF. В цьому немає проблеми, вони аналогічні в дохідності, просто потрібно враховувати даний нюанс. Або ж якщо не хочеться подавати декларацію по прибутку з дивідендів по ETF то можна також обирати UCITS ETF.з реінвестуванням дивідендів без виплати на рахунок. З американськими фондами так, на жаль, зробити неможливо.
Цікаве по темі: Як жінки будують особистий бренд, примножують капітал для пенсії та підтримують гідний рівень життя сім’ї: репортаж з Female Freedom Forum
Досліджуйте ETF. Фото: pexels.com
Ризики пов’язані з інвестуванням в ETF та як їх мінімізувати
Якщо ставку в цьому році не знизять, то це негативно відобразиться на всьому ринку, що призведе в результаті до корекції по індексах. Своєю чергою це відповідно вплине і на фонди. Зменшення ж відсоткової ставки вплине позитивно.
Щодо того, як валютні ризики можна мінімізувати експерт Біржового університету каже, що це не занадто часте питання, оскільки в основному інвестують в $ і там валютні ризики це тільки податок на валютну різницю в Україні. Коли купили фонд за 500$ по курсу 23 грн /$ (11500 грн), а через рік продаємо цей же фонд умовно за ті ж 500$, але вже по курсу 40 грн/$ (20000 грн). То у валюті ми нічого не заробили, а в гривні маємо сплатити 19,5% з різниці (з 8500 грн) Якщо ж людина купує європейський фонд за євро і хоче мінімізувати ризики стосовно валютної пари долар/євро, то є ті ж самі європейські фонди захеджовано від різкого падіння однієї валюти стосовно іншої.
Якщо ж питання було просто про зменшення ризиків, то ми обираємо тоді широко диверсифіковані по країнах фонди, наприклад Vanguard Total Stock Market ETF (тікер VTI). Оптимальне співвідношення ризику до дохідності у фондах на широкий ринок S&P500 (тикери SPY, VOO, IVV)
Обмеження та рекомендації щодо тривалості інвестування в певний ETF
Це все знову ж таки залежить від інвестиційної стратегії кожного окремого клієнта. Або від конкретного випадку, для прикладу можна купити ETF на американські казначейські облігації TLT, або його аналог з потрійним кредитним плечем TMF для того, щоб заробити на зниженні ставок. Після зниження ставок тримати його особливо немає сенсу. Або ж якщо клієнт хоче заробити на зростанні ринку у моменті і купує фонд на технологічний сектор з потрійним кредитним плечем.
Тримати такий фонд довго немає сенсу, бо якщо на ринку буде корекція, то цей фонд буде і падати з потрійною швидкістю. Але відіграти зростання ринку у моменті з цим фондом буде досить непогано. В цілому ж фонди з кредитним плечем розраховані на торгівлі у короткий термін. Довгострокове інвестування у дані фонди може бути досить ризиковим, хоч і значно збільшувати дохідність у моменті.
Чи існують альтернативні стратегії інвестування, які можуть забезпечити аналогічну або вищу дохідність з меншими ризиками?
За словами Микити Гуппала, ці стратегії існують, але вони потребують набагато більшого рівня знань та досвіду, щоб їх реалізовувати. Тут мова йде вже про певні опціонні стратегії, але це точно не для середнього українського інвестора.
Ознайомтесь з іншими цікавими матеріалами:
Спотовий ETF на Ethereum: песимістичний звіт від JPMorgan
Голова SEC назвав строки початку торгів Ethereum ETF
1 Накамото в BTC: Майкл Сейлор відзначає важливу віху для біткоїн-ETF
