Японская иена была лучшей валютой финансирования carry trade в последние годы, однако сейчас трейдеры ищут альтернативу, и ею может стать евро
Фото: freepik.com
Carry trade — это финансовые операции с валютами, которые имеют разную учетную ставку. Валюта, которая имеет более низкую ставку используется для покупки, тогда как валюта с более высокой ставкой используется для инвестиции.
Снижение процентных ставок в Европе сделало евро основным кандидатом на финансирование Carry trade, добавив еще большего давления на общую валюту.
Американские инвестиционные гиганты Goldman Sachs Group Inc. и JPMorgan Chase & Co. рекомендуют занимать евро, чтобы покупать более рискованные и высокодоходные валюты.
Читайте также: Где держат деньги три самых богатых человека мира
Становление евро как популярной валюты финансирования может иметь далеко идущие последствия. За последние два года в Банке Японии сохранялись минусовые процентные ставки. Это означало, что заимствования иены стоили дешевле, и курс валюты упал до самого низкого уровня за десятилетие.
Но поскольку трейдеры становятся более уверенными, что вскоре начнется повышение учетных ставок, они ищут альтернативы. Ожидается, что ключевая ставка в еврозоне к концу 2024 года составит 2,5% по сравнению с 4% для США.
Прогнозы трейдеров
«Евро сталкивается с рядом жестких встречных ветров, включая заикающуюся экономику Германии и слабую активность частного сектора. Это остается привлекательным вариантом финансирования», — пояснил Камакшя Триведи, руководитель глобальной валюты, ставок и стратегии развивающихся рынков в Goldman Sachs.
Также Goldman Sachs делает ставку на ослабление евро против индийской рупии, прогнозируя, что он упадет примерно на 3% до 88 рупий. Для более рискованной торговли они рекомендуют продавать евро за мексиканский песо и бразильский реал.
Вас может заинтересовать: Китайские инвесторы покупают криптовалюты на миллионы в день, несмотря на запрет: причины
Стратеги JPMorgan говорят, что экономическая мощь США, геополитические риски и слабость еврозоны препятствуют восстановлению общей валюты. С начала года валюта подешевела на 1,6%.
«Евро лучше всего использовать как источник финансирования, а не как кандидата на восстановление, поскольку центральные банки становятся ложными», — считает Мира Чандан, сопредседатель глобальной валютной стратегии JPMorgan.
Хотя торговля может быть более успешной, когда официально происходит снижение ставок, она уже принесла пользу в отношении доллара.
Между тем Уго Ланциони из Neuberger Berman и Майкл Сагер из CIBC Asset Management говорят, что есть лучшие варианты, чем евро. Оба отдают предпочтение швейцарскому франку, а Сагер также предлагает китайский юань.
Но с сокращением разницы в ставках между Японией и Европой переход с иены на евро выглядит вероятным.
Напомним, в Европейском центробанке предупредили, что 2024 год будет нестабильным для глобальной экономики, в то же время инфляция продолжит замедляться, а мировая торговля ускорится.
Ознакомьтесь с другими популярными материалами:
Три главных рыночных прогноза Роберта Кийосаки на 2024 год
Названа страна-лидер по IPO в 2024 году — Bloomberg
7 акций, которые могут приумножить ваши активы в 2024 году
Источник: Bloomberg
Telegram
Viber