Норвегия инвестирует в акции, чтобы обеспечить благосостояние своих граждан – у скандинавцев есть чему поучиться
Норвегия – маленькая, но предусмотрительная страна. Фото: https://24.kz/
Норвегия – без преувеличения невероятная страна. И дело не в красоте скандинавских горных пейзажей и морских пейзажей. Дело в заботе о каждом гражданине со стороны правительства, к чему следует стремиться всем странам мира, в том числе и Украине. Алгоритм такой заботы уникален, но его сущность, как и все гениальное, – в простоте. Просто норвежское правительство тридцать лет назад взяло и вложило государственные средства в акции сильных и богатых международных компаний. Согласно норвежскому законодательству, прибыль от торговли акциями на бирже распределяется на всех и каждого норвежца через Государственный пенсионный фонд. Государство инвестирует в акции, а граждане ощущают на себе профит от этого. Таким образом, норвежцы получили право в буквальном смысле пользоваться государственными, а значит – своими, природными ресурсами и средствами от их продажи.
Далее рассказываем о том, как небольшая, но очень дальновидная страна с более чем пяти миллионами граждан заботится о будущем своего народа и грамотно распоряжается государственными деньгами. Кстати, такую программу не мешало бы внедрить и в Украине – это перспективный план не только для обеспечения нынешних и будущих пенсионеров, но и для восстановления страны после победы.
Откуда деньги: нефтяное счастье Норвегии
Следует начать с того, что Норвегия – нефтяная страна. Залежи черного золота обеспечивают ей статус крупнейшего в Европе поставщика нефтепродуктов в страны континента. Вот уже полвека Норвегия активно добывает нефть и газ на семи месторождениях в Северном море.
Нефть — главная экспортная «жила» Норвегии. Фото: https://www.dw.com/
Доходы от экспорта нефтепродуктов позволили Норвегии почувствовать себя финансово свободной и обеспеченной. Чтобы эти доходы не таяли со временем, в 1990 году норвежцы создали Фонд для инвестирования избыточных денег от нефтяной промышленности в международные активы. Его целью было аккумулировать средства от продажи нефти и газа на случай, если цены на нефть будут падать. На самом деле, Норвегия опасалась падения доходов сметы страны и считала, что рост расходов бюджета за счет незаработанных гражданами, то есть «экспортных» денег, приведет к инфляции. К тому же страна хотела, чтобы социальная защита для всех была надежной – иными словами, чтобы граждане были финансово защищены в будущем. Поэтому правительство Норвегии и создало так называемый Нефтяной фонд, который в 2006 году был переименован в Пенсионный фонд.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Экономика победы: Послевоенный опыт четырех стран, который поможет Украине возродиться после войны
Суть Государственного пенсионного фонда Норвегии – деньги для всех и каждого
По своей сути, Пенсионный фонд Норвегии — это стабилизационный, а не пенсионный фонд, ведь он пополняется от экспортных доходов, а не от пенсионных взносов граждан. Сейчас он покрывает расходы бюджета в условиях старения населения, но в будущем власти Норвегии хотят превратить «нефтяные» деньги в финансовую подушку для каждого гражданина, а расходы бюджета покрывать налогами.
В настоящее время Государственный пенсионный фонд Норвегии состоит из двух отдельных фондов, принадлежащих правительству страны: Государственного пенсионного фонда (бывший Государственный нефтяной фонд) и Правительственного пенсионного фонда (бывший Государственный страховой фонд).
В 2006 году размер Фонда составил $220 млрд, в 2012 – уже $650 млрд, а в 2017 году – $1 трлн, то есть 1% мирового и 1,78% европейского фондового рынка. По состоянию на 2020 год каждый норвежец гипотетически мог получить из Фонда по $237 тысяч.
Сегодня Государственный пенсионный фонд Норвегии остается одним из крупнейших мировых акционеров с активами стоимостью $1,3 трлн, что эквивалентно 1,5% всех акций в мире. Как бы невероятно это ни звучало, но Норвегия владеет долями в 9202 компаниях из 74 стран. Львиную долю в инвестиционном портфеле занимают акции корпораций-гигантов, таких как Apple, Microsoft, Alphabet, Nestle, Amazon.
Помимо акций (72,8% инвестпортфеля), облигаций (24,7%), у Фонда есть еще и портфели недвижимости (2,5%) и инвестиции с фиксированным доходом. По состоянию на начало 2022 года Фонд показывал поступления в размере $36,8 млрд. Так благодаря грамотному подходу правительственное учреждение стало крупнейшим акционером Европы и остается богаче, чем условная группа из десяти богатейших людей мира.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Вкладчикам больше не придется финансировать достройку домов: проект Минэкономики
С заботой о гражданах: Как работает Пенсионный Фонд Норвегии
Наполнение Фонда. Главная пенсионная смета Норвегии пополняется налогами от нефтяных корпораций, доходами от продаж месторождений и дивидендами отечественной компании Statoil, контрольный пакет акций которой принадлежит государству. Норвегия обеспечивает покрытие 90% расходов за счет налогов, а доходы от нефтяной отрасли направляет в Пенсионный фонд, поэтому он постоянно растет.
Управление Фондом. Организацией руководит подразделение Центрального банка Норвегии, постоянно консультируясь и согласовывая свои решения с Министерством финансов. Кстати, правительство составило «черный список» компаний, в которые Фонду не разрешено инвестировать по этическим соображениям: производители табака, оружия, компании с коррупционным началом или нарушающие права человека.
Норвежцы могут чувствовать себя безопасно в финансовом плане. Фото: https://for-j.com/
Примечательно, что более десяти лет назад из-за популяризации зеленой энергетики нефтедобывающие компании уже не приносили в Государственный пенсионный фонд такую прибыль, как в начале 2000-х. Поэтому с 2019 года Фонд работает по обновленным нормам – не инвестирует в компании, производящие более 20 миллионов тонн угля в год.
Тогда же Фонд запланировал продать на $10 млрд акций компаний, которые используют слишком много ископаемого топлива, потому что решил стать экологически чистым и сместил внимание на инвестирование в компании, исповедующие принципы возобновляемых источников энергии. В январе 2021 года фонд продал весь свой портфель компаний, занимающихся разведкой и добычей нефти, отойдя подальше от ископаемого топлива.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Нацбанк опубликовал альтернативный экономический прогноз на случай продолжения войны до 2024 года
Трудности в управлении Фондом: падение акций и кибератаки
Несмотря на то, что норвежский Пенсионный фонд богат и мудро управляем, все же мировые тенденции фондового рынка, в частности волатильность, не могли не сказаться на нем. Так, в апреле 2020 года организация столкнулась с убытком в размере $113 млрд из-за падения стоимости акций, которыми она владела. В мае того же года Пенсионный фонд Норвегии впервые за историю своего существования продавал активы. Дело в том, что потребности государства в деньгах из-за пандемии COVID-19 превысили поступление от дивидендов – дефицит госбюджета Норвегии составил $20 млрд.
Однако из-за огромных объемов активов по итогам 2020 года Фонд даже сумел получить второй по величине доход более 20 лет. В этом году стоимость активов Фонда выросла на $123 млрд, или на 10,9%. С другой стороны, тогда же инвестиции в нефтегазовую отрасль спровоцировали убытки почти на $10 млрд.
Идём дальше. В 2021 году Фонд вырос на 14,5% из-за роста рынков после постковидного обновления экономик стран мира. Правда, позже полоса убыточности догнала Фонд. Так, в марте 2022 года Фонд хотел продать акции в российских компаниях «Газпром» и «Лукойл» (на сумму, эквивалентную 2,7 млрд евро), но не мог этого сделать из-за остановки торгов на рынках рф. А в августе 2022 года стало известно о беспрецедентном ущербе организации. За первое полугодие текущего года как на акциях, так и облигациях Фонд потерял 14,4% ($174 млрд) своих активов. Очевидно, что на это повлияла и большая война, начатая рф в Украине, и общий рост процентных ставок, и колоссальная мировая инфляция.
Кроме того, летом норвежский Пенсионный фонд заявил об активизации кибератак против себя. По сообщению руководства организации, за последние три года количество серьезных попыток хакерских атак против Фонда удвоилось. Сейчас норвежский фонд сталкивается с тремя серьезными атаками в день, а это 100 тысяч атак в год. Злоумышленниками могут выступать и частные хакерские группировки, и государственные группы взломщиков из рф, Китая, Ирана, Северной Кореи.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Каждый третий украинец до конца года останется безработным – прогноз Минэкономики
Норвежский кейс для Украины
Как показывает время и статистика, все заработанные Норвегией деньги действительно принадлежат гражданам страны и накапливаются именно для них. Это классный кейс для стран, экспортирующих разного рода сырье, в частности полезные ископаемые, продукты питания и товары.
Украина как страна, экспортирующая колоссальный перечень товаров, могла бы воспользоваться норвежским сценарием, чтобы деньги, полученные от продажи за границу электроэнергии; продукции агропромышленного комплекса; пищевой промышленности (масло, пшеница, кукуруза, сахар, кондитерские изделия, овощи, фрукты, мука, соевые бобы, мясо птицы, молоко); металлургического комплекса; машиностроительной отрасли (снегоуборочная техника, рыболовные суда, запчасти к вагонам и локомотивам, сельскохозяйственное оборудование); химической, деревообрабатывающей и легкой промышленности поступали в отдельное учреждение/счет/организацию. Далее средства следовало бы распределить на обеспечение социальной защиты украинцев и восстановление уничтоженной и/или поврежденной россиянами промышленной и жилищной инфраструктуры по всей стране.
У Украины есть прекрасная возможность обеспечивать себя так же, как и Норвегия. Фото: https://landlord.ua/
Не следует забывать, что согласно статье 13 Конституции Украины, «земля, ее недра, атмосферный воздух, водные и другие природные ресурсы, которые находятся в пределах территории Украины, природные ресурсы ее континентального шельфа, исключительной (морской) экономической зоны являются объектами права собственности Украинского народа». Как еще, кроме накопления «народных» денег для народных нужд можно реализовать выполнение этой статьи?
Внедрение норвежского «пенсионного» сценария в Украине было бы иллюстрацией того, что государство действительно заботится о гражданах. Пример Норвегии в обогащении страны и каждого гражданина может помочь и Украине, задав вектор развития экономики послевоенного времени.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
В Минэкономики рассказали, сколько безработных уже привлекли к общественно полезным работам
Неожиданный источник экономии: отказ от каких повседневных расходов поможет разбогатеть
В Минэкономики озвучили сценарий падения ВВП в случае дальнейших блекаутов
