Банк международных расчетов призвал к более активному повышению процентных ставок для борьбы с инфляцией. Несмотря на повышение ставок в течение последних 18 месяцев, инфляция остается высокой во многих крупных экономиках. Генеральный директор BIS Агустин Карстенс говорит, что мировая экономика находится на переломном этапе и должна решать серьезные задачи. Клаудио Борио, который руководит монетарными и экономическими вопросами в BIS, подчеркивает риск «инфляционной психологии» и считает, что центральные банки должны взять инфляцию под контроль.
Фото: stockvault.net
Банк международных расчетов (BIS) в Швейцарии, который оказывает поддержку мировым центральным банкирам и проводит экономические исследования, призвал к более активному повышению процентных ставок. Они предупреждают, что мировая экономика находится в критической точке из-за усилий стран по контролю над инфляцией.
Даже после постоянного повышения ставок в течение последних 18 месяцев инфляция во многих крупных странах остается высокой. Резкий рост стоимости заимствований вызвал самые серьезные банковские крахи со времен финансового кризиса 15 лет назад.
Генеральный директор BIS Агустин Карстенс говорит, что мировая экономика находится на переломном этапе и должна решать серьезные задачи. Он утверждает, что монетарная политика должна вернуть ценовую стабильность, а фискальная политика должна быть консолидированной.
Клаудио Борио, который руководит денежно-кредитными и экономическими вопросами в BIS, подчеркивает риск «инфляционной психологии». Однако центральные банки пытаются решить эту проблему, о чем свидетельствует более значительное, чем ожидалось, повышение ставок в Великобритании и Норвегии на прошлой неделе.
Чем дольше инфляция будет оставаться высокой, тем сильнее и дольше потребуется ужесточение денежно-кредитной политики. В отчете BIS отмечается, что если процентные ставки вернутся к уровню середины 1990-х годов, бремя обслуживания долга для крупнейших экономик будет самым высоким в истории. При условии, что все остальные факторы останутся неизменными.
Борио считает, что центральные банки должны взять под контроль инфляцию. Вопрос лишь в том, какой будет цена.
Контекст
Европейский центральный банк проведет трехдневный форум в Синтре, Португалия. В нем примут участие ведущие центральные банкиры и политики. Недавно BIS провел свое ежегодное заседание. Банкиры обсудили неспокойные последние несколько месяцев. Причина — несколько американских региональных банков потерпели крах в марте и апреле.
Согласно отчету BIS, около 15% циклов повышения ставок вызывают серьезный стресс в банковской системе. Эта частота увеличивается, если процентные ставки растут, инфляция стремительно растет или цены на жилье резко увеличиваются.
BIS заявили:
«Очень высокий уровень долга, поразительный глобальный всплеск инфляции и значительный рост цен на жилье в период пандемии подтверждают все эти данные».
BIS также подсчитал, что в течение следующих 20 лет расходы на поддержку стареющего населения вырастут примерно на 4% и 5% ВВП в странах с развитой (AEs) и развивающейся рыночной экономикой (EMEs) соответственно.
На прошлой неделе была опубликована часть отчета. В нем был изложен «меняющий игру» проект эволюционирующей финансовой системы. Эта система будет использовать цифровые валюты центрального банка и токенизированные банковские активы для ускорения и улучшения транзакций и глобальной торговли.
Далее Карстенс прокомментировал экономическую картину. Он сказал, что теперь политикам предстоит действовать.
BIS считает, что исход в котором ставки растут, не вызывая рецессии или крупных банковских крахов — все еще возможен. Однако они признают, что ситуация сложная.
Аналитики Bank of America подсчитали, что за последние 2 года во всем мире было 470 повышений процентных ставок. Это по сравнению с 1 202 снижениями с момента финансового краха.
Федеральная резервная система США подняла свои ставки на 500 базисных пунктов от почти нулевого уровня. Европейский центральный банк повысил ставки в еврозоне на 400 базисных пунктов. Многие развивающиеся страны сделали гораздо больше. Даже ультрамягкие монетарные настройки Банка Японии, возможно, приближаются к опасной зоне.
Продолжайте исследование этой темы здесь: Инфляция, рецессия и доходность облигаций — ключевые факторы на фондовых биржах США в 2023 году.
Борио упомянул о проблемах, с которыми сталкиваются центральные банки, возвращая инфляцию на безопасный уровень.
Он сказал:
«Легкая прибыль уже получена, и последняя миля будет более трудной… Я не удивлюсь, если будет больше сюрпризов»
Другие статьи на эту тему:
- Сколько составляет инфляция в Украине – НБУ
- Рецессия, инфляция и старение населения. Что будет влиять на инвестиционный рынок в 2023 году?
- Почему рф на грани краха? Анализ экономических проблем.
