close-btn
PaySpace Magazine Global toggle EN
Ми в соцмережах:
PaySpace Magazine Global toggle EN

История одной сделки: почему в ЕC так и не создали биржу-конкурента Уолл-стрит

19 лет назад Лондонская и Франкфуртская биржи впервые попытались объединиться, чтобы составить конкуренцию американской NYSE. Почему многолетние переговоры закончились неудачно – читайте далее

Чем закончилась история слияния двух крупнейших бирж Европы Фото: http://www.cityam.com

– 2000 –

3 мая 2000 года Лондонская и Франкфуртская биржи объявили о слиянии и создании крупнейшей в Европе биржи с акциями на $4 трлн.  По условиям соглашения управление биржей было распределено поровну между Лондоном и Франкфуртом: акции наиболее крупных, ликвидных и надежных компаний (голубые фишки) — должны были торговаться в Лондоне, ценные бумаги быстрорастущих компаний — в финансовой столице Германии.

Это была первая попытка объединить две крупнейшие платформы по торговле акциями. И если бы она увенчалась успехом — на рынке появился бы мощный конкурент Нью-Йоркской Фондовой бирже. Однако этого не произошло – в сентябре 2000 года LSE (London Stock Exchange) отказалась от слияния. С одной стороны, сделка не состоялась из-за того, что некоторым членам лондонской биржи было невыгодно терять акции растущих компаний. С другой — менеджеры не хотели передавать часть контроля над биржей коллегам из Германии. Немаловажную роль сыграло законодательство обеих стран, которое технически препятствовало завершению такой сделки.

– 2005 –

Следующая попытка объединиться была предпринята в 2005 году, когда оператор Франкфуртской биржи – Deutsche Boerse пытался приобрести LSE за 1,3 млрд фунтов. Однако и она оказалась неудачной. Сначала сделку отклонили в Лондоне, а затем разногласия возникли и внутри немецкой биржи – более половины акционеров посчитали такое поглощение дорогостоящим, но малоперспективным.

– 2016 –

Спустя 11 лет компании снова заговорили про объединение. В марте 2016 года стали известны условия предстоящей сделки, которую сами биржи назвали «слиянием на равных».

Ожидалось, что акционерам Deutsche Boerse будет принадлежать 54,4% новой компании, а акционерам LSE – оставшаяся часть. Стоимость сделки превышала 20 млрд фунтов, а объединенная биржевая группа должна была стать первой в мире по выручке и второй по капитализации.

– 2017 –

Но и в этот раз компаниям не суждено было завершить сделку. Переживая о будущем своих собственных бирж, Франция, Бельгия, Португалия и Нидерланды выступили против создания новой организации. И спустя 13 месяцев после начала переговоров, в конце марта 2017 Европейская комиссия заблокировала сделку, ссылаясь на то, что она создаст «фактическую монополию» на рынке.

ТОП-10 фондовых бирж по капитализации (апрель 2017)

Доля рынка в трлн. долларов США Источник: Statista

Немецкая биржа тогда сообщила, что начнет скупать свои акции во второй половине года, чтобы компенсировать ожидания акционеров, которые не получат обещанные дивиденды от слияния с LSE. Предполагаемая сумма выкупа — 200 млн. евро. Такой же шаг предприняла и Лондонская биржа.

– 2018 –

В начале года немецкий биржевый оператор Deutsche Boerse сделал еще одну попытку улучшить имидж биржи после неудачной сделки. Было решено до 2020 года инвестировать 18,5 млн евро в реконструкцию исторического здания Франкфуртской фондовой биржи. Ожидаемый результат этих инвестиций – привлечение внимания розничных инвесторов.

Лондонская фондовая биржа в свою очередь объявила о назначении нового CEO, среди задач которого – обойти негативные последствия брексита и не дать Deutche Boerse перехватить часть операций британской биржи.

– 2019 –

Пока правительство продолжает обсуждать варианты брексита (отложен на осень 2019), Лондонская фондовая биржа уже продумала стратегию поведения на случай если Великобритания покинет Евросоюз автоматически, без соглашений о торговле, передвижении людей, безопасности и обороне. В этом случае торговая платформа Turquoise (управляется LSE) переместит торговлю акциями, номинированными в евро, в свой новый голландский хаб. В то время как британские, швейцарские и американские акции останутся на существующей платформе в Лондоне.

 

На текущий момент крупнейшей в мире фондовой биржей остается американская NYSE.

ВАС ЗАИНТЕРЕСУЕТ – Исламский банкинг: особенности и интересные факты

Хочу отримувати:

ТОП новини, квитки на заходи, безкоштовно!

Матеріали по темі

facebook

Повідомити про помилку

Текст, який буде надіслано нашим редакторам: