Общий объем венчурных инвестиций в мире снизился до $77,05 млрд долл. США по 7 435 сделкам. Самая большая десятка сделок в глобальном масштабе состоялась в 6 разных странах. Больше всего инвесторы готовы вкладывать в стартапы, ориентированные на искусственный интеллект, а также компании в сферах энергетики, электромобилей и чистых технологий
Детали отчета Venture Pulse за III квартал 2023 года. Фото: assets.kpmg.com
В третьем квартале 2023 года глобальные венчурные инвестиции опустились до самого низкого уровня за последние шестнадцать кварталов. Венчурный рынок испытал давление глобальной экономической и геополитической неопределенности, частых турбулентностей в сфере оценок и экономических спадов, а также длительного отсутствия возможностей для выхода с рынка.
Также замедлились темпы заключения сделок, поскольку венчурные инвесторы оставались осторожными и проводили более тщательный анализ потенциальных сделок, отдавая предпочтение компаниям с четкими стратегиями для достижения прибыльности. Кроме того, венчурные инвесторы делали акцент на повышении операционной эффективности компаний, которые входили в их портфели.
Журналисты PaySpace Magazine подробно проанализировали отчет Venture Pulse за третий квартал 2023 года, где специалисты обнародовали глобальный обзор ключевых трендов рынка венчурного капитала в мире. Поэтому приводим основные пункты исследования.
Данные и выводы, приведенные в этом отчете, являются обзором венчурных инвестиций за период с 1 июля по 30 сентября.
Согласно отчету, наблюдалось незначительное снижение активности сделок как в США, так и в Азии, тогда как активность сделок в Европе немного выросла как по объему венчурных инвестиций, так и по общему количеству сделок квартал к кварталу. В третьем квартале 2023 года снова были зафиксированы мега сделки, включая привлечение $4 миллиардов от американского стартапа Anthropic, который специализируется на разработке искусственного интеллекта.
В пятерку крупнейших сделок также вошли привлечение $2,27 миллиарда от французского производителя аккумуляторов Verkor, $1,87 миллиарда от китайской компании GTA Semiconductor, $1,63 миллиарда от H2 Green Steel из Швеции, а также сделка на $1 миллиард с производителем электромобилей RoxMotor в Китае. В общем, стартапы, специализирующиеся на искусственном интеллекте, продолжают привлекать значительное внимание венчурных инвесторов по всему миру, а также компании в сферах энергетики, электромобилей и чистых технологий.
Глобальное венчурное финансирование
Объем венчурного финансирования и общая стоимость сделок в мире снова достигли уровней, которые были активны в начале 2020-х годов. Важно отметить, что спад после рекордных показателей является ожидаемым в рыночных циклах, особенно учитывая ряд стремительных изменений, которые экономики и глобальные финансовые системы пережили в течение последних трех лет и в дальнейшем.
Глобальное венчурное финансирование
Аналитики заметили, что есть признаки умеренности в темпах замедления инвестиций, это может привести к приближению плато. При сборе дополнительных данных общая стоимость сделок может быть ближе к показателям второго квартала, чем указывают текущие данные.
Вероятно, дилеры лучше адаптировались к многочисленным нестабильным факторам, которые замедляли темпы инвестиций, тогда как показатели финансирования умеренно снижаются до уровня, который может быть более приемлемым для многих фондов.
Глобальные тенденции финансирования компаний с венчурной поддержкой
«Несмотря на то, что общий объем инвестиций остается несколько меньшим во всем мире, мы продолжаем наблюдать мега-раунды в стартапах в сфере искусственного интеллекта, как через корпоративный венчурный капитал, так и со стороны традиционных игроков. Компании активно внедряют искусственный интеллект во всех сферах своей деятельности, чтобы определить наиболее перспективные приложения, где они могут получить самую высокую прибыль от инвестиций. Мы ожидаем, что инвестиции в сегменты, связанные с искусственным интеллектом, включая стартапы, действующие на пересечении искусственного интеллекта и программного обеспечения для повышения производительности, продолжат расти», — говорит глобальный руководитель KPMG International Джонатан Лавендер.
Читайте также: Венчурное финансирование стартапов Web3 стремительно падает: причины и прогнозы
Глобальная активность выхода из венчурных фондов по типам
Исследователи Venture Pulse считают, что оценки частных компаний не всегда точно отражают их реальную стоимость по сравнению с публичными компаниями. Поэтому в дальнейшем следует открывать возможности для проведения инициального публичного размещения IPO (первичные публичные предложения). Это исправит эту ситуацию, уменьшив расхождения в оценках между инвесторами и учредителями компаний. На долгосрочный период это может быть полезным для всех сторон.
Глобальная активность выхода из венчурных фондов по типам
Падение на фондовом рынке привело к необходимости балансировать распределение инвестиций на частном рынке среди институциональных менеджеров. Фонды, распределяющие капитал, ожидают, что даже ведущие инвесторы сейчас тщательно изучают, как управляются в современных условиях, особенно учитывая, что доходность остается неопределенной из-за кризиса ликвидности. Как следствие, процесс присвоения финансирования переживает нагрузку, которая еще не показывает улучшения.
Топ-10 мировых финансирований в Q’23
В региональном контексте наблюдалось незначительное снижение активность сделок как в США, так и в Азии, тогда как активность сделок в Европе немного выросла как по объему венчурных инвестиций, так и по общему количеству сделок квартал к кварталу.
В третьем квартале 2023 года снова были зафиксированы мега-сделки, включая привлечение $4 миллиарда от американского стартапа Anthropic, который занимается разработкой искусственного интеллекта. В пятерку крупнейших сделок также вошли привлечение $2,27 миллиарда от французского производителя аккумуляторов Verkor, $1,87 миллиарда от китайской компании GTA Semiconductor, $1,63 миллиарда от H2 Green Steel из Швеции и сделка на $1 миллиард с производителем электромобилей RoxMotor в Китае.
Топ-10 мировых финансирований в Q’23
Интересное по теме: Альтернативные инвестиции: как можно приумножить свое состояние
Венчурное финансирование в США
После резкого спада активности венчурных инвестиций в 2021 и в начале 2022 года, возможно, что поток сделок в США начинает выравниваться. Этого стоит ожидать, поскольку участники рынка погружены в постоянный процесс ценообразования, учитывая при этом многочисленные риски и угрозы общему замедлению экономического роста, а также возможной рецессии.
Однако, пока не совсем понятно, станет ли это нормой, потому что показатели могут снова достичь уровней начала 2020-х годов, или же это могут быть последствиями волновых эффектов, которые пока не обнаружены. Однако США все еще находятся в конкурентной атмосфере для привлечения капитала, поэтому менеджерам фондов необходимо балансировать между выгодными сделками и тщательным подходом к инвестированию капитала.
Венчурное финансирование в США
Как и в предыдущих кварталах, в третьем квартале 23-го года США привлекли подавляющее большинство венчурного финансирования в Америке, в частности, значительные инвестиции получил стартап в сфере искусственного интеллекта Anthropia ($4 млрд).
Также профинансировали стартап Anthropic ($4,0 млрд). Хорошие инвестиции достались компании по переработке батареек Redwood Materials ($997 млн) и Ascend Elements ($460 млн долларов). Привлекли средства ИИ-компании Databricks ($500 млн). Среди других крупных привлечений этого квартала — поставщик строительного оборудования EquipmentShare ($440 млн) и генная терапия Kriya Therapeutics ($430 млн).
Инвесторы активно заключают гораздо больше сделок на ранних стадиях и стартапах. Они ставят больше ставок на раннем этапе с целью поддержать и вложить капитал в проекты, которые имеют потенциал удвоить или утроить свою стоимость, если они успешно развиваются. Это изменение стратегии может показаться новым по сравнению с последними годами, но учитывая давление на оценки компаний на поздних стадиях развития, это неудивительно и может быть выгодным направлением для инвесторов.
Во время пандемии компании научились быстро переходить на режим сохранения наличности. Эта способность к оперативной адаптации сейчас очень важна. Многие компании откладывают свои планы роста и работают над выравниванием эффективности своих подразделений, чтобы достичь прибыльности или ускорить путь к ней. Главным вопросом будет, сделали ли они достаточный прогресс для того, чтобы заинтересовать инвесторов на следующем этапе.
Венчурное финансирование в Бразилии
Бразилия и вообще Латинская Америка представляет собой динамичную экономику. Там существует очень развитая стартап-экосистема, которая насчитывает десятки тысяч активных стартапов. Кроме того, много крупных предприятий, нуждающихся в помощи в модернизации своих операций или повышении производительности. Даже при текущих вызовах на рынке, долгосрочные перспективы для венчурных инвестиций остаются высокими, особенно в растущих секторах, таких как B2B и решения SaaS для B2B.
Венчурное финансирование в Бразилии
В третьем квартале 2023 года инвестиции венчурных фондов в Бразилии все же оставались медленными, что обусловлено прежде всего глобальными макроэкономическими факторами и сокращением времени, необходимого для заключения сделок. Несмотря на текущее замедление, венчурные инвесторы и корпорации продолжают проявлять интерес к быстрорастущей стартап-экосистеме в Бразилии и потенциалу роста рынка страны.
Как и в предыдущих кварталах, финтех остается самым привлекательным сектором для инвестиций в Бразилии. В течение третьего квартала 2023 года крупнейшие венчурные сделки в Бразилии включали привлечение 100 миллионов долларов США от компании Loft, которая специализируется на недвижимости, и 40 миллионов долларов США от компании Principia, работающей в сфере финансовых платформ.
Венчурное финансирование в Европе
Инвестиции венчурных фондов в Европе немного выросли по сравнению с предыдущим кварталом благодаря ряду мега-сделок. В целом, в третьем квартале было заключено 10 сделок на сумму более $225 млн, среди которых стоит отметить привлечение $2,27 млрд французским переработчиком аккумуляторов Verkor, $1,63 млрд шведской компанией H2 Green Steel и $631 млн британской компанией, которая производит беспилотные автомобили — Conigital. Компания Butternut Box, которая специализируется на производстве свежего собачьего корма, привлекла $355 млн, а швейцарская Atlas Agro — $325 млн.
Венчурное финансирование в Европе
В свете нестабильных рыночных условий многие европейские венчурные инвесторы подняли планку в отношении своих инвестиционных критериев. Это, вероятно, способствовало некоторому замедлению темпов роста количества сделок, поскольку венчурные инвесторы сузили свой фокус на поддержку крупнейших и качественных компаний в более зрелых секторах, а также на тех, которые продемонстрировали большую устойчивость в текущем рыночном климате.
Чистые технологии и энергетические решения оставались привлекательными для венчурных инвесторов в третьем квартале 2023 года, инвестиции демонстрировали разнообразие как с продуктовой, так и с географической точки зрения. Компании, которые привлекли инвестиции в течение квартала, были самые разнообразные — от компании Atlas Grow, которая производит удобрения с нулевым содержанием углерода в Швейцарии, до биотехнологической компании Unibio в Дании, специализированной на производстве экологически чистых белков, и компании Field, разработчика и поставщика аккумуляторов, базирующейся в Великобритании, а также компании по хранению энергии.
Венчурное финансирование в Азии
В третьем квартале 2023 года объем венчурных инвестиций в Азии уменьшился уже 7 кварталов подряд. Даже при умеренных инвестициях по сравнению с историческими стандартами, Китай продолжает занимать ведущую позицию в венчурном финансировании в Азии. Стоит отметить сделки на сумму 1,87 миллиарда долларов США от GTA Semiconductor и 1 млрд долларов от Rox Motor.
В Индии тоже наблюдается снижение объемов венчурных инвестиций. Крупнейшую сделку в этом квартале привлекла Juniper Green Energy на сумму 350 миллионов долларов.
А вот инвестиции в Японии остались достаточно устойчивыми в третьем квартале 2023 года, что, вероятно, связано со стремительным ростом венчурного рынка в этой стране.
Венчурное финансирование в Азии
В последние кварталы активность на рынке IPO в Японии оставалась на высоком уровне, что выходит за рамки общих тенденций, наблюдаемых во всем мире. На конец третьего квартала 2023 года количество IPO за год было достаточно большим и могло даже превысить результаты 2022 года. Эта активность может быть отражением меньшего количества сделок IPO в Японии по сравнению с другими юрисдикциями. Японское правительство активно поощряет активность в сфере слияний и поглощений, способствуя масштабированию компаний перед выходом на IPO.
Интерес венчурных инвесторов к искусственному интеллекту (ИИ) в Азии продолжает расти, что отражает общий интерес к этой отрасли в других регионах мира. Однако стремительное развитие GenAI в течение последних нескольких кварталов привело к увеличению внимания к этой сфере со стороны регуляторных органов, особенно в Китае.
В третьем квартале 2023 года Администрация киберпространства Китая приняла высокоуровневую инструкцию с целью поддержки и регулирования развития космического сектора.
Инвестиции от венчурных фондов в Японии остались высокими в течение третьего квартала 2023 года, и увеличилось количество компаний, которые смогли привлечь значительные объемы финансирования. Некоторые из них включают Telexistence ($170 млн), Gojo & Company ($101 млн), Josysys ($170 млн), Mujin ($85 млн) и CADDi ($89 млн).
Ознакомьтесь с другими популярными материалами:
Капитальные инвестиции: как работает этот драйвер экономики
Украинский стартап в сфере финтеха Saldo Apps привлек первые инвестиции
Visa выделяет $100 млн на инвестиции в ИИ
