Чем объясняется невероятная популярность мем-акций и какие последствия она имеет для рынка капиталов? Рассмотрим этот феномен и выясним, что стоит за успехом таких компаний, как GameStop и AMC
Фото: freepik.com
За последние годы мы стали свидетелями феноменального роста интереса к так называемым мем-акциям, которые благодаря популярности в интернет-сообществах смогли выйти на передний план инвестиционного мира. Эти акции, часто имеющие мало общего с традиционными финансовыми показателями, становятся объектом активных обсуждений на платформах социальных сетей и форумах, таких как Reddit.
То есть, это акции, цена которых определяется интернет-культурой. Как концепция, они существуют всего несколько лет, но уже успели вызвать немало ажиотажа, а порой и боли, как среди активных трейдеров, так и среди обычных инвесторов.
Если вы участвуете в фондовом рынке, вам нужно знать, что это такое, какие компании считаются (и считались) мем-акциями, и что делать, чтобы ориентироваться в этих волатильных инструментах (или избегать их).
Что такое мем-акции
Мем-акции — это любые акции, находящиеся в обращении на бирже, на ценовую динамику которых сильно влияет активность в социальных сетях. Как цены, так и объемы торгов такими акциями могут быть чрезвычайно волатильными, поскольку ажиотаж на таких платформах, как Reddit, вызывает всплески спроса.
Ценовая динамика мем-акций, как правило, не зависит от изменений в фундаментальных показателях лежащей в их основе компании или от ее финансовых показателей.
Вот пять ключевых характеристик мем-акций:
- Социальные сети имеют большое влияние. Если вы впервые услышали об акции во время просмотра новостей в социальных сетях, то это может быть мем-акция.
- Ценовая динамика очень изменчива. Цены на такие акции быстро меняются, что затрудняет оценку краткосрочных ценовых показателей.
- Объемы торгов быстро меняются. Возможно, вы привыкли следить за ценами на акции, но обращаете ли вы внимание на объемы торгов? Объемы торгов мем-акциями часто меняются непредсказуемо.
- Значительный интерес проявляют индивидуальные инвесторы. Приток капитала в мем-акции часто поступает от индивидуальных инвесторов, а не от институтов, таких как хедж-фонды и управляющие активами.
- Цены оторваны от фундаментальных показателей компании. Стоимость и объемы торгов мем-акциями часто не отражают финансового состояния компании.
Риски инвестирования в мем-акции
Инвестирование в мем-акции может показаться способом получить выгоду от социальных сетей, но перед тем, как действовать дальше, убедитесь, что вы знаете о рисках. Покупка таких акций — это не инвестиции, а торговля, которая очень напоминает азартную игру со многих ракурсов.
Некоторые ключевые риски, которые следует учитывать:
- Ценовое поведение может зависеть от настроений инвесторов. Акции, которые приобретают популярность в социальных сетях, могут также быстро обанкротиться.
- Вы можете неправильно рассчитать время на рынке. Может казаться, что вы «покупаете на падении» или применяете другую разумную торговую стратегию, но предсказать будущее невозможно, поэтому вы можете ошибиться с выбором времени.
- Ликвидность рынка не гарантирована. Объем торгов мем-акциями может быстро уменьшиться, и вы застрянете с пресловутым инвестиционным мешком в руках.
Вам также нужно убедиться, что ваше решение о покупке мем-акций не было продиктовано FOMO. Подробнее о том, как избежать такой ошибки, в нашей статье «Как FUD и FOMO мешают трейдерам зарабатывать».
Краткая история мем-акций
С появлением интернета появились также чаты и дискуссионные панели, посвященные инвестированию и продвижению акций. В конце 1990-х — начале 2000-х годов эти сайты способствовали продвижению и повышению цен на так называемые акции доткомов — пузыря, который, как известно, лопнул с далеко идущими экономическими последствиями.
Однако акции мемов по-настоящему появились только в 2020 году на форуме Reddit под названием r/wallstreetbets. В отличие от своих предшественников и других инвестиционных форумов, WallStreetBets стал известным благодаря своему нетрадиционному и часто неуважительному тону. На этом и других форумах, появившихся с тех пор, пользователи работают вместе, чтобы определить целевые акции, а затем продвигать их, вкладывая при этом собственные деньги.
В начале 2021 года мем-акции стали настоящим вирусным явлением, которое стремительно вошло в моду. Вот хронология ключевых событий того времени.
В январе 2021 года пользователи Reddit на форуме Wall Street Bets создали ажиотаж вокруг GameStop (GME), розничного продавца видеоигр, который понес значительные убытки от хедж-фондов. Шумиха на Reddit вызвала массовый приток индивидуальных инвесторов, и цена акций GameStop резко выросла.
В течение нескольких недель пользователи социальных сетей стекались на форум Wall Street Bets, чтобы присоединиться к дискуссии и принять участие в ажиотаже. Другие акции, такие как AMC Entertainment (AMC), Bed Bath & Beyond (BBBY), Blackberry (BB) и Nokia (NOK), стали объектами безудержных спекуляций — и их цены соответственно колебались. Некоторые компании, такие как сеть кинотеатров AMC, воспользовались своим статусом акций-мемов, продвигая их в социальных сетях.
В разгар ажиотажа вокруг мем-акций брокерская компания Robinhood, которая несколькими годами ранее стала лидером в торговле акциями с нулевой комиссией, и другие крупные брокерские компании приостановили торговлю несколькими основными мем-акциями.
Финансовые учреждения ссылались на необходимость соответствовать требованиям, установленным биржевыми клиринговыми центрами. Инвесторы были возмущены, что вызвало дискуссии о справедливости и прозрачности фондового рынка.
Внимание со стороны регуляторов
В конце января 2021 года регуляторы начали отслеживать торговую активность вокруг мемных акций. Обеспокоенные потенциальными манипуляциями и общей стабильностью на финансовых рынках, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и другие финансовые надзорные органы начали внимательно наблюдать за тем, как торгуют мем-акциями.
В следующем месяце законодатели начали проводить слушания о торговле мемными ценными бумагами. На слушаниях рассматривались роли различных заинтересованных сторон, причины невыполнения правил закона Додда-Франка по раскрытию информации о коротких продажах, а также широко распространенное мнение о том, что «Уолл-Стрит всегда побеждает».
В октябре 2021 года SEC опубликовала «Отчет персонала о состоянии структуры рынка акций и опционов в начале 2021 года». В отчете обобщен и предоставлен контекст событий начала 2021 года, а также определены ключевые аспекты торговли мем-акциями, которые SEC намерена изучать в дальнейшем.
Roundhill Meme Stock ETF
В конце 2021 года компания Roundhill Investments запустила Roundhill Meme Stock ETF. Биржевой фонд с тикером MEME отслеживал показатели акций с повышенной активностью в социальных сетях и высоким интересом со стороны шорт-продавцов.
В начале своего существования ETF инвестировал в GameStop, AMC, BlackBerry и Digital World Acquisition Corporation (DWAC) — специальную компанию по приобретению (SPAC), которая работала над покупкой платформы Truth Social Дональда Трампа.
Менее чем через два года, после того, как первоначальное увлечение мем-акциями в значительной степени утихло, Roundhill объявил о закрытии Meme Stock ETF. Согласно сообщениям СМИ того времени, причиной закрытия стало отсутствие интереса со стороны дневных трейдеров и слишком малый объем торгов.
Возрождение мем-акций в 2024 году
В 2024 году GameStop, AMC и другие акции первой волны вернулись к жизни, подскочив на несколько сотен процентов. Это произошло после того, как главный промоутер мем-акций — Кит Гилл, работающий под ником «Roaring Kitty», — опубликовал свои первые за три года посты в социальных сетях.
В 2024 году новый урожай мем-акций попал в социальную медиасферу, в частности:
- Trump Media & Technology Group. В марте 2024 года под тикером DJT компания Trump Media объединилась с корпорацией Digital World Acquisition Corporation, образовав Trump Media & Technology Group. Медиакомпания управляет Truth Social, социальной сетью, основанной Дональдом Трампом.
- Reddit. В марте 2024 года социальная сеть стала публичной компанией, торгующейся на бирже под тикером RDDT. Акции привлекли много внимания в социальных сетях и мгновенно стали мемными — ироничное, но не слишком сенсационное развитие событий.
- Super Micro Computer. Эта компания, производящая аппаратное обеспечение для искусственного интеллекта (тикер SMCI), приобрела черты мем-акции, воспользовавшись ажиотажем вокруг ИИ. Super Micro Computer является поставщиком лидера рынка ИИ — корпорации NVIDIA (NVDA); она является предметом многочисленных обсуждений, поскольку инвесторы охотятся за «следующей NVIDIA».
Покупать или продавать акции на основе того, что вы прочитали в социальных сетях, рискованно. Если ваша цель — купить дом, сэкономить на пенсию или иным образом повысить свою финансовую безопасность, стоит рассмотреть фундаментальную инвестиционную стратегию, которая не руководствуется Reddit, TikTok или любой другой медиаплатформой.
Вот несколько из проверенных временем стратегий инвестирования:
- Усреднение долларовой стоимости : Стратегия для долгосрочных криптоинвесторов
- Взвешивание по рыночной капитализации: плюсы и минусы популярной стратегии
- Как работает хеджирование в криптовалютах: 8 стратегий
По материалам investopedia.com, britannica.com
