В июне инвесторы, занимающиеся торговлей криптовалютой, столкнутся с тремя основными препятствиями, которые могут вызвать серьезные волнения на рынке
В июне рынок криптовалют сталкивается со значительным снижением объема торгов, потенциальным кризисом ликвидности и растущим давлением со стороны продавцов. Крупные биржи, особенно Binance, уже испытывают падение объема торгов, а оффшорные биржи становятся доминирующими игроками. Низкая ликвидность может негативно сказаться на ценовой стабильности и эффективности рынка, в то время как высокое давление со стороны продавцов толкает цену Биткоина вниз.
Объем торгов резко падает
Торговый импульс и ожидания на рынке криптовалют были достаточно высокими в первом квартале 2023 года. Однако в последнее время наблюдается тревожное снижение объема торгов на всех основных централизованных биржах.
Совокупный дневной объем торгов в мае сократился с внушительных $23 млрд до ничтожных $9 млрд. Нисходящий тренд сигнализирует о снижении спекулятивного интереса и растущей апатии к рынку криптовалют.
«Ежедневный объем торгов криптовалютами в настоящее время является самым низким с 2020 года. Рынок в целом находится в периоде апатии. Однако отсутствие спекулятивного интереса со стороны масс открывает возможности для тех, кто твердо верит», — считает аналитик Уилл Клементе.
Что касается разбивки общего объема торгов по биржам: крупнейшая в мире платформа Binance пережила спад. Ее рыночная доля упала до 56%, что на 15% меньше пикового значения во второй половине 2022 года. При этом другие биржи, например, Huobi, Kraken и Kucoin, переживают увеличение объема торгов.
Доли на рынке криптовалют. Источник: Kaiko
Из-за неопределенности в нормативно-правовой базе США биржи, зарегистрированные в офшорных финансовых центрах, сохраняют свое доминирование в экосистеме торговли криптовалютами. На них приходится ошеломляющие 86% всего объема торгов. И прогнозируется усиление этой тенденции.
Согласно отчету платформы CoinGecko, 21 из 30 крупнейших криптобирж (70%) базируются в офшорных финансовых центрах (ОФЦ) — на территориях, которые хотят привлечь компании из-за рубежа за счет лояльных законов и схем с низким или нулевым налогообложением.
Удивительно, но даже Coinbase, традиционно считающаяся альтернативой другим криптовалютным биржам, объявила о введении собственной оффшорной площадки для деривативов — Coinbase International Exchange.
Кризис криптовалютной ликвидности
Второй серьезной проблемой, омрачающей рынок криптовалют, является кризис ликвидности, что особенно важно для Биткоина и Эфириума.
Несмотря на то, что глубина рынка, измеряемая в долларах США, остается относительно стабильной, ликвидность, измеряемая глубиной рынка, выраженной в монетах, составляет 2%. Это указывает на растущее отсутствие интереса или безразличие к рынку криптовалют. Снижение ликвидности побудило маркет-мейкеров, таких, как Jane Street и Jump Crypto, объявить о планах сократить свои операции с криптовалютами в США из-за неопределенности регулирования.
Ликвидность относится к легкости, с которой активы могут быть куплены или проданы, не вызывая существенных колебаний цен. Высокий уровень ликвидности способствует созданию более безопасной и эффективной рыночной среды. Это позволяет участникам легко входить и выходить из сделок, что приводит к более узким спредам между спросом и предложением.
С другой стороны, низкая ликвидность создает проблемы для участников рынка, особенно при совершении крупных сделок. Отсутствие ликвидности может привести к влиянию на цену, известному как проскальзывание.
С практической точки зрения, если трейдер хочет продать значительное количество криптовалюты, а покупателей недостаточно, возможно, ему придется снизить цену. Этот процесс может привести к нисходящей ценовой спирали и даже к распродаже.
Растущее давление продавцов
В июне 2023 года рынок криптовалют столкнулся с резко возросшим давлением со стороны продавцов, поскольку цена Биткоина упала ниже $27 000. Это событие вызвало обеспокоенность по поводу ликвидности, особенно в свете недавних законодательных действий в США.
Палата представителей США одобрила законопроект о приостановлении потолка госдолга в размере $31,4 трлн, что приведет к выпуску до $1 трлн в казначейских векселях США. Эта дополнительная эмиссия может отвлечь ликвидность от рискованных активов, таких как криптовалюты.
Эксперты криптосообщества высказали свое мнение о ситуации. Тренчев из Nexo отметил, что Биткоин достаточно оставаться выше 200-недельной скользящей средней (около $26 300), чтобы поддерживать бычий восходящий тренд с ноябрьского минимума в $15 500.
Несмотря на недавний всплеск давления со стороны продавцов, Маартунн, менеджер по связям с общественностью CryptoQuant, считает, что, как и в случае с предыдущими распродажами, давление может вскоре достичь пика и возобновиться.
В целом снижение объема торгов, давление со стороны продавцов и опасения по поводу ликвидности на рынке криптовалют, усугубляемые законодательными действиями в США, являются ключевыми проблемами, с которыми трейдеры столкнуться в июне 2023 года.
Про криптовалюты в других наших материалах:
- Почему важно успеть купить Биткоин в 2023 году
- Анлоки токенов, за которыми стоит следить в июне
- Китайские криптовалюты растут в цене: Причины
