У червні інвестори, які займаються торгівлею криптовалютою, зіштовхнуться з трьома основними перешкодами, які можуть спричинити серйозні хвилювання на ринку
У червні ринок криптовалют стикається зі значним зниженням обсягу торгів, потенційною кризою ліквідності та висхідним тиском з боку продавців. Великі біржі, особливо Binance, вже відчувають падіння обсягу торгів, а офшорні біржі стають домінуючими гравцями. Низька ліквідність може негативно позначитися на ціновій стабільності та ефективності ринку, тоді як високий тиск з боку продавців штовхає ціну Біткоїна вниз.
Обсяг торгів різко падає
Торговий імпульс і очікування на ринку криптовалют були досить високими в першому кварталі 2023 року. Однак останнім часом спостерігається тривожне зниження обсягу торгів на всіх основних централізованих біржах.
Сукупний денний обсяг торгів у травні скоротився зі значних $23 млрд до мізерних $9 млрд. Спадний тренд сигналізує про зниження спекулятивного інтересу і наростальну апатію до ринку криптовалют.
“Щоденний обсяг торгів криптовалютами наразі є найнижчим з 2020 року. Ринок загалом перебуває в періоді апатії. Однак відсутність спекулятивного інтересу з боку мас відкриває можливості для тих, хто твердо вірить”, ─ вважає аналітик Вілл Клементе.
Що стосується розбивки загального обсягу торгів за біржами: найбільша у світі платформа Binance пережила спад. Її ринкова частка впала до 56%, що на 15% менше від пікового значення в другій половині 2022 року. Водночас інші біржі, наприклад, Huobi, Kraken і Kucoin, переживають збільшення обсягу торгів.
Частки на ринку криптовалют. Джерело: Kaiko
Через невизначеність у нормативно-правовій базі США біржі, зареєстровані в офшорних фінансових центрах, зберігають своє домінування в екосистемі торгівлі криптовалютами. На них припадає 86% усього обсягу торгів. І прогнозується посилення цієї тенденції.
Згідно зі звітом платформи CoinGecko, 21 з 30 найбільших криптобірж (70%) базуються в офшорних фінансових центрах (ОФЦ) ─ на територіях, які хочуть привабити компанії з-за кордону шляхом застосування лояльних законів і схем з низьким або нульовим оподаткуванням.
Дивно, але навіть Coinbase, яку традиційно вважають альтернативою іншим криптовалютним біржам, оголосила про запровадження власного офшорного майданчика для деривативів Coinbase International Exchange.
Криза криптовалютної ліквідності
Другою серйозною проблемою, що затьмарює ринок криптовалют, є криза ліквідності, що особливо важливо для Біткоїна та Ефіріума.
Попри те, що глибина ринку, вимірювана в доларах США, залишається відносно стабільною, ліквідність, вимірювана глибиною ринку, вираженою в монетах, становить 2%. Це вказує на відсутність інтересу або байдужість до ринку криптовалют. Зниження ліквідності спонукало маркет-мейкерів, таких, як Jane Street і Jump Crypto, оголосити про плани скоротити свої операції з криптовалютами в США через невизначеність регулювання.
Ліквідність характеризує легкість, з якою активи можна купити або продати, не викликаючи істотних коливань цін. Високий рівень ліквідності сприяє створенню більш безпечного та ефективного ринкового середовища. Це дозволяє учасникам легко входити й виходити з угод, що призводить до вужчих спредів між попитом і пропозицією.
З іншого боку, низька ліквідність створює проблеми для учасників ринку, особливо під час здійснення великих угод. Відсутність ліквідності може призвести до впливу на ціну, відомого як прослизання.
З практичної точки зору, якщо трейдер хоче продати значну кількість криптовалюти, а покупців недостатньо, можливо, йому доведеться знизити ціну. Цей процес може призвести до низхідної цінової спіралі й навіть до розпродажу.
Тиск продавців
У червні 2023 року ринок криптовалют зіткнувся з різко збільшеним тиском з боку продавців, оскільки ціна Біткоїна впала нижче $27 000. Ця подія викликала занепокоєння з приводу ліквідності, особливо у світлі нещодавніх законодавчих дій у США.
Палата представників США схвалила законопроєкт про призупинення стелі держборгу в розмірі $31,4 трлн, що призведе до випуску до $1 трлн у казначейських векселях США. Ця додаткова емісія може відвернути ліквідність від ризикованих активів, таких як криптовалюти.
Експерти криптоспільноти висловили свою думку про ситуацію. Тренчев з Nexo зазначив, що Біткоїну достатньо залишатися вище 200-тижневої ковзної середньої (близько $26 300), щоб підтримувати бичачий висхідний тренд з листопадового мінімуму в $15 500.
Попри нещодавній сплеск тиску з боку продавців, Маартунн, менеджер зі зв’язків з громадськістю CryptoQuant, вважає, що, як і у випадку з попередніми розпродажами, тиск може незабаром досягти свого апогею.
Загалом зниження обсягу торгів, тиск з боку продавців і побоювання з приводу ліквідності на ринку криптовалют, які посилюються законодавчими діями в США, є ключовими проблемами, з якими трейдери зіткнутися в червні 2023 року.
Про криптовалюти в інших наших матеріалах:
- Чому важливо встигнути купити Біткоїн у 2023 році
- Анлоки токенів, за якими варто стежити у червні
- Китайські криптовалюти зростають у ціні: Причини
