Состояние крипторынка, колебания Bitcoin, кризис в финтех-секторе: аналитика и прогнозы от JPMorgan, Huobi Research и Bloomberg
Bitcoin Фото: twitter.com
Ведущие мировые аналитики несколько по-разному видят будущее Bitcoin и криптовалютного рынка в целом. Некоторые прогнозируют его падение в 2023 году, другие утверждают, что уже в ближайшие месяцы ожидается его рост. Оптимисты заявляют, что рынок цифровых денег будет развиваться, другие — что в следующем году его ожидает крах.
Аналитика и прогнозы от Huobi Research: почему крипторынок до сих пор жив и когда ждать дна
На прошлой неделе компания Huobi Research опубликовала свой ежегодный отчет «Глобальный обзор и тенденции криптоиндустрии 2022-2023». Он подводит итоги этого года, а также делает некоторые осторожные прогнозы на следующий.
Так, аналитики Huobi отмечают, что наиболее активным и растущим в этом году был рынок NFT, а все инвестиции в крипторынок превысили $27,7 млрд, в то время как общая рыночная капитализация криптоактивов снизилась более чем на $2,2 трлн.
Авторы исследования проанализировали пять самых популярных поисковых запросов, связанных с Web3-индустрией.
Доминировали запросы, связанные с NFT (по мнению экспертов Huobi, это связано с тем, что коллекционные токены могут быть хорошо интегрированы с различными отраслями, такими как спорт, развлечения и искусство). Центром NFT-активности сейчас является Азия, где наблюдается наибольший спрос и рост в этой сфере. По целому ряду причин рынок NFT признан в отчете наиболее активным и перспективным на конец 2022 года.
Вторым по активности сегментом являются метавселенные и GameFi — они также значительно выросли в 2022 году, несмотря на криптозиму. Инвестиции в них также повысились: вложения в эти два сектора увеличились с $874 млн в 2021 году до $2,4 млрд в 2022 году — более чем на 300%.
Следующая часть отчета посвящена активности на криптовалютных биржах. Аналитики отмечают, что лидером в использовании CEX являются Соединенные Штаты. Почти 10% всего трафика CEX приходится на США, далее следуют Южная Корея (7,4%), россия (6,1%), Турция (5,6%) и Япония (3,8%).
Huobi Research Фото: scmp.com
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Сооснователя FTX Сэма Бенкмана-Фрида освободили из суда под рекордный залог в $250 млн
США также являются лидером в криптоиндустрии — компания Huobi оценила долю объема DeFi и CEX, процент пользователей криптовалют и индекс интернет-пользователей среди населения. Граждане Соединенных Штатов лидируют как по объему инвестиций, так и по количеству активных пользователей (аудитории) сервисов и криптокошельков.
В целом, по данным научного института Huobi, количество пользователей криптокошельков выросло с 80 млн в 2021 году до 85 млн к концу 2022 года.
Что касается прогнозов, то они следующие:
- рынок достигнет дна в начале 2023 года;
- социальные магнаты в Web2, такие как Twitter, продолжат преследовать Web3, представляя новую парадигму SocialFi;
- экологическое процветание для Layer-2 произойдет в 2023 году;
- цепочка Dapp откроет период бурного роста;
- будет усилено внутрицепочечное регулирование, и некоторые протоколы могут оказаться под угрозой исчезновения;
- криптовалюта будет принята в качестве платежного средства или разрешена в качестве фиатной валюты большим количеством стран.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Восемь лучших криптокошельков в уходящем 2022 году по версии специалистов NASDAQ
Отчет JPMorgan: истинные причины криптозимы, о которых никто не говорит
Согласно новому годовому отчету американского инвестиционного банка JP Morgan, банкротство FTX и крах Terra хоть и ускорили падение цен на крипторынке, но истинные причины криптозимы и медвежьих настроений лежат глубже.
Так, аналитики предположили, что биткоин может потерять еще около 25% своей стоимости в 2023 году, после чего достигнет дна.
Среди основных причин криптозимы выделяют две главные:
- повышение ставок ФРС США;
- сокращение баланса, к которому ФРС прибегает с июня, изымая деньги с финансовых рынков в отчаянной попытке охладить экономику и сдержать инфляцию.
Интересный факт: согласно новому исследованию, опубликованному JP Morgan, 13% американцев (~43 млн человек) имели дело с криптовалютой. Большинство из них сделали свои первые покупки во время скачков цен, а не во время падения.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: JP Morgan и Mastercard запускают экспериментальный платежный сервис Pay-by-Bank: в чем его преимущество
FRS Фото: ledgerinsights.com
Падение вслед за акциями
Многочисленные аналитики констатируют, что ценовая динамика биткоина коррелирует с индексом S&P 500. В течение 2022 года индекс S&P 500 находился в длительном нисходящем тренде, как и биткоин.
Действия ФРС шокировали не только криптовалюты, но и финтех-сектор. С сентября 2021 года по ноябрь 2022 года акции Meta (бывший Facebook) упали на 77%, акции Microsoft — на 39% с ноября 2021 года по ноябрь 2022 года, а акции Amazon — на 54% с ноября 2021 года по ноябрь 2022 года.
За последние 12 месяцев цена биткоина упала на 75% от своего пика, поэтому криптовалюта не выглядит аномалией по сравнению с акциями. Весь мировой рынок упал почти синхронно.
Такая реакция рынков понятна. В течение длительного времени (в частности, более десяти лет) ФРС «поливала» рынки деньгами, а затем резко перекрывала их предложение. Все это привело к тому, что рискованные секторы экономики стали неинтересными для массы инвесторов. Такой сильный отток денег привел к кризису всего — акций, криптовалют и недвижимости.
Сокращение циклов вдвое
Ограниченная эмиссия биткоина и систематическое уменьшение вознаграждения за новый блок каждые четыре года играют значительную роль в его ценообразовании. Последний халвинг состоялся в 2020 году, а текущее вознаграждение составляет 6,25 BTC. Следующее уменьшение вдвое в 2024 году должно снизить вознаграждение за блок до 3,125 BTC.
Модель ценообразования вдвое объясняет «высокую цикличность» на рынке криптовалют, считают эксперты Bitpay. Интересно, что исторически резкий рост цены биткоина почти всегда сопровождается таким же экстремальным падением.
BTC Фото: outlookindia.com
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Один из крупнейших криптовалютных операторов Китая запускает интеграцию с картами Visa
Подводя итоги отчета JPMorgan можно сказать, что текущее падение стоимости биткоина можно рассматривать как затяжную коррекцию после достижения очередного исторического максимума, через полтора года после очередного падения вдвое.
Фактически на цену повлияла комбинация причин, среди которых такие события, как банкротство FTX, негативный новостной фон по Terra и Luna, жесткая монетарная политика ФРС США, последствия коронавирусных ограничений, запрет китайского регулятора на майнинг и оборот криптовалют.
Все эти причины усиливают нисходящий тренд на рынке криптовалют, но поскольку рынок цикличен, разворот неизбежен, и это лишь вопрос времени. По прогнозу, дно этого падения будет пройдено в 2023 году, а следующий цикл роста можно ожидать примерно с 2024 года.
Обзор от аналитика Bloomberg Intelligence Майкла Макглоуна
По словам эксперта, на рынке биткоина наступает «период потепления». Уже в ближайшие месяцы, похоже, криптовалюта готова возобновить свой восходящий тренд. По мнению Макглоуна, Bitcoin и Ethereum завершили основную часть своего падения.
Решение ФРС
Господин Макглоун предполагает, что биткоин возобновит свое подорожание, когда ФРС перейдет к «политике смягчения».
«Это может произойти уже в 2023 году, максимум в 2024 году. После этого самая популярная криптовалюта быстро вернется на прежние позиции, поскольку то, что было сопротивлением для нее против фондового индекса Nasdaq 100 в соотношении 1:1, может превратиться в поддержку», — отмечает специалист Bloomberg.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: В соцсети Twitter появились индексы цен криптовалют с функцией поиска
График и новые свойства BTC
Макглоун также поделился графиком, который, по его словам, указывает на то, что «цены на криптовалюту выходят за рамки уровня фондового индекса в 4 квартале 2020 года на фоне беспрецедентного фискального и монетарного стимулирования».
На графике, впервые опубликованном Майком Макглоуном 19 декабря 2022 года, говорится о том, что годовая волатильность биткоина в конце 2022 года сопоставима с 4-х кратной волатильностью в конце 2021 года. Другими словами, несмотря на все негативные новости, согласно беспристрастным метрикам, биткоин постепенно приобретает большую стабильность, и это замечают не только аналитики из Bloomberg.
Пока биткоин относительно дешев, аналитик прогнозирует не только его быстрый разворот, Макглоун также делает далеко идущий вывод о том, что биткоин находится на пути к эталонному цифровому резерву. Степень волатильности биткоина постепенно снижается, а его независимый статус и трансграничный характер в мире санкций «всех против всех» могут сделать его уникальным защитным активом.
«Следующий год может стать решающим в вопросе о том, насколько сильно упадет мировая экономика. Соотношение риска и вознаграждения, похоже, свидетельствует против недооценки склонности биткоина продолжать свою траекторию к превращению в цифровой защитный актив», — резюмировал старший аналитик Bloomberg:
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
Финальное обсуждение проекта цифрового евро состоится в октябре 2023 года — ЕЦБ
