Этот индикатор используется для оценки того, насколько переоценены или недооценены акции в целом
Фото: freepik.com
В начале 2024 года один известный — и часто противоречивый — эксперт с Уолл-Стрит предупредил о «самом прогнозируемом будущем инфляционном кризисе», маячащем на горизонте.
К середине года оказалось, что инфляция — не единственный будущий кризис, который легко предсказать, учитывая огромное количество рецессионных индикаторов, появившихся в последние месяцы.
Недавно так называемый индикатор Баффета присоединился к их рядам. Индикатор Баффета, также известный как рыночный капитал к ВВП, является финансовым показателем, который используется для оценки общей стоимости фондового рынка относительно валового внутреннего продукта (ВВП) страны. Этот индикатор получил свое название от знаменитого инвестора Уоррена Баффета, который считает его одним из лучших инструментов для оценки общей переоцененности или недооцененности фондового рынка.
Индикатор Баффета рассчитывается так: (Общая рыночная капитализация/ВВП)×100%
Интерпретация значений индикатора Баффета:
- Более 100%: Если значение индикатора превышает 100%, это может свидетельствовать о том, что фондовый рынок переоценен, то есть цены акций являются высокими относительно экономического производства страны. Это может быть сигналом о потенциальной коррекции или падении рынка.
- Менее 100%: Если значение индикатора ниже 100%, это может указывать на то, что фондовый рынок недооценен, то есть цены на акции низкие по отношению к экономическому производству страны. Это может быть сигналом о потенциальных возможностях для инвестиций.
Баффет использует этот индикатор как общий показатель для определения, стоит ли инвестировать в фондовый рынок в данный момент, или же лучше подождать более благоприятных условий. Хотя индикатор Баффета является полезным инструментом, стоит помнить, что он является лишь одним из многих индикаторов, которые используются для оценки состояния рынка, и не гарантирует точных прогнозов.
Беспокойство вызывает то, что в течение десятилетий наблюдается тенденция к резкому росту индикатора накануне почти каждой рецессии, которую переживали США — большой или малой.
Хотя соотношение оценки к ВВП еще не достигло рекордно высокого уровня — в 2020 году оно составляло примерно 217%, — но уже 197%, что значительно превышает уровень, который наблюдался перед тем, как лопнул пузырь доткомов, и перед началом Великой рецессии в 2007 году.
Неизбежен ли крах фондового рынка?
Хотя индикатор Баффета не является гарантированным предвестником краха, его значение все же должно заставить инвесторов задуматься. Сейчас он значительно превышает диапазон соотношения, который обычно считается показателем правильно оцененного фондового рынка — соотношение до 100%.
С другой стороны, сравнение совокупной рыночной капитализации публичных компаний и ВВП — далеко не единственный показатель, намекающий на существование «пузыря».
В феврале одной из тревожных параллелей между 2024 и 1929 годами был определен рост концентрации прибыли — концентрации, при которой на десять крупнейших компаний приходится 77% S&P 500.
Наконец, многие известные аналитики и эксперты — в том числе и те, которые точно предсказали предыдущие кризисы, — заявили, что технологический сектор превратился в большой «пузырь». Впрочем, существуют определенные разногласия относительно того, лопнет ли этот пузырь, и многие все еще считают, что бум остается устойчивым.
Ранее мы писали о мем-акциях — что это такое и как они работают.
Вам может быть это интересно:
- Роль DCA в уменьшении влияния криптовалютных пузырьков
- Взвешивание по рыночной капитализации в криптовалютах: плюсы и минусы популярной стратегии
- Валютный король мира: Когда возник и укрепился доллар США и как он влияет на Украину
По материалам finbold.com
