Saxo Bank ежегодно публикует смелые и иногда шокирующие прогнозы, которые бросают вызов традиционным представлениям о будущем экономики, бизнеса и технологий. Такие отчеты предлагают провокационные сценарии, которые, хоть и кажутся маловероятными, привлекают внимание к важным трендам и вызовам
Неожиданные прогнозы Saxo Bank на 2025: экономика, бизнес и технологии Фото: freepik.com, pngwing.com, wikipedia.org
«Наши «Вопиющие прогнозы» (Outrageous Predictions 2025, также неожиданные) — это не совсем новости и не совсем реальность — по крайней мере, пока что. И хотя мы не знаем, какие истории будут двигать мировую экономику в следующем году, наши прогнозы на 2025 год — от того, что Nvidia побьет своих конкурентов из Mag 7 (Magnificent Seven — неофициальное название семи крупнейших технологических гигантов, которые доминируют в глобальной экономике и фондовых рынках) до падения OPEC (Organization of the Petroleum Exporting Countries — Организация стран-экспортеров нефти), от смелой ставки на рефляцию в Китае (попытки восстановить экономику) до большого скачка в биотехнологиях — такие же обещанные, как и раньше», — говорится в отчете Saxo Bank.
Далее мы рассмотрим подробнее все восемь прогнозов Saxo Bank. Их авторы:
- Джон Дж. Харди (John J. Hardy), главный макростратег;
- Чару Чанана (Charu Chanana), главный инвестиционный эксперт;
- Коэн Хорелбек (Koen Hoorelbeke), стратег по инвестициям и опционам;
- Оле Хансен (Ole Hansen), руководитель отдела товарной стратегии.
Nvidia станет самой прибыльной компанией всех времен
Может ли технологический гигант Nvidia, вооружившись своими революционными чипами с искусственным интеллектом, вырасти вдвое больше Apple и стать самой прибыльной компанией всех времен?
Говорят, что во время золотой лихорадки единственные операторы, которые точно заработают состояние, — это продавцы лопат, поскольку большинство шахтеров не найдут ни кусочка золота. То, что мы наблюдаем в сфере ИИ, очень похоже на золотую лихорадку, поскольку технологические гиганты и множество стартапов заинтересовались золотыми обещаниями GenAI.
Основным продавцом в золотой лихорадке ИИ является Nvidia, разработчик мощнейших чипов и, что не менее важно, экосистемы программного обеспечения, лежащей в основе львиной доли центров обработки данных AI.
В 2025 году успех Nvidia еще больше усилился с выпуском революционного чипа Blackwell на 208 миллиардов транзисторов, который обеспечивает 25-кратное увеличение производительности вычислений искусственного интеллекта на единицу потребляемой энергии по сравнению с предыдущим поколением H100.
В условиях усиления гонки вооружений ИИ, когда ни один гигант или даже правительство не хочет оставаться позади, а расходы на электроэнергию для центров обработки данных AI стремительно выросли, ненасытный спрос на более мощные и одновременно менее энергоемкие чипы Blackwell приводит к тому, что Nvidia получит корону самой прибыльной компании всех времен и народов.
В следующем году она легко превзойдет рекордные $105 млрд прибыли Apple, а благодаря гораздо более быстрому росту, заложенному в ожиданиях, ее рыночная капитализация снова почти удвоится, что сделает ее вдвое больше Apple. Благодаря этому она взойдет над всеми другими компаниями мира со стоимостью $7 трлн, или 10% мирового фондового рынка.
Интересное по теме: Прибыль и рыночная капитализация крупнейших компаний мира в 2024 году: обзор
Оценки Apple и других технологических гигантов пострадают в относительном выражении, поскольку их доходность будет отягощаться необходимостью строить титанические центры обработки данных, чтобы не отставать от золотой лихорадки искусственного интеллекта.
Акции Nvidia будут торговаться значительно выше $250, прежде чем рынок начнет ставить под сомнение ее потенциал по получению все большей доли корпоративных прибылей, а нежелательная регуляторная проверка ее монопольного статуса ухудшит перспективы.
Nvidia Фото: google.com/finance
Приход Трампа может подорвать доллар
Пока новая администрация Трампа будет переворачивать мировую финансовую систему с ног на голову огромными тарифами, мир будет пытаться найти альтернативы доллару.
Глобальная система, которая возникла после Второй мировой войны, базировалась на двух ключевых элементах: гарантии безопасности от Соединенных Штатов для защиты торговых путей стран «Свободного мира», а также использовании доллара США как основной валюты для международной торговли и сохранения капитала. Даже после того, как в 1971 году президент Ричард Никсон разорвал связь между долларом и золотом, американская валюта оставалась доминирующей в мировой экономике.
Переломный момент наступил с выборами в США 2016 году, когда к власти пришел Дональд Трамп. Он первым среди современных президентов начал разрушать основы глобальной системы, вводя тарифы на импорт для уменьшения торгового дефицита США и критикуя расходы на поддержку системы безопасности. Союзники США были шокированы, а Китай получил четкий сигнал. Следующие выборы привели к власти Джо Байдена, что создало впечатление, будто политика Трампа была лишь временным явлением. Но в 2024 году Трамп снова выиграл выборы. Если его первый срок можно считать подготовкой к деглобализации, то второй станет ее полным воплощением, что будет иметь значительные последствия для доллара США.
В 2025 году новая администрация Трампа радикально изменит отношения США с миром, вводя высокие тарифы на весь импорт и сокращая дефициты с помощью Департамента эффективности правительства (DOGE) под руководством Илона Маска и Вивека Рамасвами. Это приведет к серьезным последствиям для доллара: ограничение его доступности создаст угрозу резкого роста курса. Однако появятся альтернативы. Китай и BRICS перейдут на транзакции с обеспеченными золотом цифровыми деньгами и новым офшорным юанем. Европа все больше будет использовать евро в торговле. Дополнительно появятся стейблкоины, обеспеченные золотом, что откроет новую эпоху в мировых финансовых рынках.
Рынок криптовалют вырастет вчетверо до более $10 трлн, доллар потеряет 20% стоимости относительно основных валют и 30% относительно золота. Экономика США продолжит расширяться, однако заработная плата взлетит вместе с ценами на товары, поскольку производственные ресурсы вернутся в США. Местные экспортеры получат конкурентное преимущество.
Неожиданные прогнозы Saxo Bank на 2025: экономика, бизнес и технологии Фото: freepik.com
Читайте также: Какие финтех-тренды будут доминировать в 2025 году: эволюция отрасли
Изменение климата принесет новые серьезные проблемы, в частности, для страховщиков
Изменение климата ускоряет круговорот воды на Земле. С ростом температуры атмосфера будет удерживать больше влаги, что приведет к более интенсивному выпадению осадков. В предыдущие годы погодные явления приобретали все более экстремальный характер: сильные ливни создавали временные озера в одних из самых засушливых районов Сахары, смертельные наводнения охватывали Словакию, Польшу, а также Коннектикут и Нью-Йорк из-за «дождя, который выпадает раз в тысячу лет». Ученые прогнозируют, что объемы дождей и частота таких явлений будут расти, повышая риски того, что некогда редкие погодные катастрофы станут регулярными — раз в десятилетие или чаще.
В 2025 году катастрофический шторм в США застанет страховую отрасль врасплох, нанеся убытки, которые в несколько раз превысят $40 млрд, — наблюдавшиеся после урагана «Катрина» в 2005 году. Одна из крупнейших страховых компаний в стране не учтет риски изменений климата, из-за чего ее полисы в пострадавшем регионе будут недооценены.
Нехватка резервов для выплат и недостаточное перестрахование вызовут панику в отрасли. Правительство будет вынуждено решать, спасать ли эту компанию и других участников рынка, чтобы избежать масштабного кризиса. Эта катастрофа повлечет за собой пересмотр цен на страхование природных катастроф и приведет к снижению стоимости недвижимости на многих рынках. Потребительская уверенность снизится из-за обесценивания основного актива многих домохозяйств — их домов.
В это время акции Berkshire Hathaway вырастут, поскольку компания Баффета будет иметь достаточно капитала, чтобы пережить панику, и расширит свою долю рынка.
Ученые смогут напечатать человеческое сердце, что продлит жизнь миллионам людей
Используя передовые технологии 3D-биопечати, исследователи создадут полноценное человеческое сердце. Все начнется с высокоточных КТ-сканов (компьютерная томография), которые позволяют разработать детальную цифровую модель сердца. Она послужит «чертежом» для 3D-биопринтера, который с необычайной точностью накладывает слои стволовых клеток человека и биоразлагаемых материалов, формируя орган.
После печати сердце поместят в специальный биореактор, который воссоздаст условия человеческого тела. В нем орган будет созревать в течение нескольких недель: клетки упорядочатся, сформируются кровеносные сосуды и электрические связи, необходимые для работы сердца. В завершение его имплантируют свинье для тестирования.
Этот прорыв будет иметь огромное значение. Биопечатные сердца, созданные под ДНК конкретного пациента, могут решить проблему нехватки донорских органов и уменьшить риск отторжения. Кроме того, открытие проложит путь к созданию других сложных органов, что революционизирует регенеративную медицину и персонализированное лечение.
Это событие привлечет внимание всего мира. Слияние биоинженерии и медицины обещает значительно улучшить качество и продолжительность жизни миллионов людей в будущем.
Читайте популярное: В Украине создали каталог 100 лучших стартапов
Неожиданные прогнозы Saxo Bank на 2025: экономика, бизнес и технологии Фото: freepik.com
Китай окажется в классической рецессии балансовых счетов, похожей на японский кризис 1990-х годов
Страна создаст невиданный в истории экономики долговой пузырь в корпоративном секторе и на рынке недвижимости. Только корпоративный долг превысит 150% ВВП, а долг местных правительств составит 80-90% ВВП. Долг домохозяйств будет ниже, чем в других странах, но значительная его часть будет связана со страдающим рынком недвижимости.
В рецессии балансовых счетов все экономические субъекты будут стремиться погасить долги, чтобы стабилизировать свои финансы. Но это уменьшит экономическую активность и приведет к еще худшему положению. Правительства будут выбирать разные стратегии, но все они будут оставаться рискованными: списание долгов приведет к дефляции и удару по кредиторам, бездействие будет угрожать десятилетиями стагнации, экспортные излишки будут провоцировать торговые войны, а масштабный фискальный стимул может вызвать инфляцию и социальные беспорядки.
В 2025 году Китай решит, что масштабный стимул — это единственный выход. Правительство запустит программы на более чем 50 триллионов юаней (примерно $7 трлн) в 2025 году и последующих годах. Значительная часть средств будет направлена непосредственно потребителям через цифровую валюту e-CNY, чтобы активизировать экономику, а не погашать долги.
К стимулу будет добавлена социальная инженерия: компании будут поощрять сокращать рабочие часы, чтобы улучшить качество жизни, что будет способствовать росту потребления, созданию новых компаний, формированию семей и увеличению рождаемости.
События в Китае приведут к восстановлению экономики, росту цен на сырьевые товары во всем мире, укреплению юаня и превышению показателей развивающихся рынков над развитыми экономиками.
Стремительный рост рынка электромобилей может сделать OPEC (Организация стран-экспортеров нефти) нерелевантной, уменьшив ее влияние и вызвав распад организации
Китай полностью перевернул представление о масштабах производства и внедрения электромобилей. Еще в 2021 году компания Schroders прогнозировала, что к концу 2024 года продажи электромобилей в Китае достигнут 5 миллионов, а их доля на рынке составит 15%. Но реальность превысила ожидания: уже в 2023 году в Китае зарегистрировали более 8 миллионов электромобилей, а к сентябрю 2024 года их доля среди новых авто превысила 45%. Рост рынка идет на 6 лет быстрее прогнозов.
Китай лидирует в мировой электрификации транспорта. Другие страны активно наращивают мощности, что приводит к дальнейшему удешевлению батарей. Уже через 12 месяцев электромобили станут дешевле бензиновых авто даже без субсидий. Это ускорит переход на электротранспорт и может сместить пик спроса на нефть до 2025 года, с последующим стремительным падением.
В 2025 году, учитывая то, что две трети нефти идет на бензин и дизель, влияние Организации стран-экспортеров нефти продолжит снижаться. Некоторые члены организации начнут игнорировать квоты на добычу, пытаясь получить максимальную прибыль, пока спрос падает. Внутренние споры приведут к тому, что ключевые страны покинут OPEC. Это станет концом организации. Бывшие члены увеличат добычу, чтобы удержать долю рынка, что вызовет резкое падение цен на нефть.
Такое развитие событий станет выгодным для авиакомпаний, производителей химикатов, красок, шин и логистических компаний. Но рынок быстро сбалансируется, поскольку мощные производители, особенно в Северной Америке, прекратят добычу сланцевой нефти. Тем временем японские автопроизводители окажутся в критической ситуации, пытаясь догнать конкурентов в сфере электромобилей.
Интересное по теме: PaySpace Magazine Awards 2024: голосуйте за лучших!
Неожиданные прогнозы Saxo Bank на 2025: экономика, бизнес и технологии Фото: freepik.com
Рост спроса на электроэнергию для дата-центров AI вызовет резкое повышение тарифов, что возмутит общественность и заставит власти действовать
Революция ИИ требует значительных объемов энергии. Техногиганты уже осознают, что существующих мощностей электроснабжения недостаточно для новых огромных дата-центров ИИ. Они будут предпринимать шаги для обеспечения долгосрочных источников энергии. Например, Microsoft будет сотрудничать с Constellation Energy, чтобы восстановить ядерный реактор на объекте Three Mile Island, а Google и Amazon организуют строительство малых модульных ядерных реакторов (SMR). Но эти проекты рассчитаны на далекое будущее, вплоть до 2030 года.
Между тем уже в 2025 году, когда гонка в сфере ИИ достигнет пика, спрос на электроэнергию значительно превысит предложение. Цены в густонаселенных районах, в частности, США — будут стремительно расти, а вместе с этим и счета для домохозяйств, особенно во время вечерних пиковых нагрузок. Это вызовет массовое недовольство. В ответ местные власти введут налоги и штрафы для крупнейших дата-центров, чтобы субсидировать тарифы для населения.
Это будет стимулировать инвестиции в новые солнечные фермы с системами накопления энергии и десятки новых электростанций на природном газе. Однако спрос на электроэнергию продолжит расти быстрее, чем предложение, что повлечет новую инфляционную волну.
В США и многих других странах начнется масштабный бум инвестиций в энергетическую инфраструктуру. Компании, такие как Fluor, подпишут огромные контракты на строительство. Tesla получит все больше внимания к своим системам Megapack. Долгосрочные цены на природный газ в Соединенных Штатах более чем удвоятся, усиливая инфляционное давление.
Вспомним неожиданные прогнозы Saxo Bank на 2024 год.
Ознакомьтесь с другими популярными материалами:
От ограничений НБУ до принятия Меморандума: как трансформируется платежный рынок Украины
Украинцы смогут получить «Зимову єПідтримку» через банки
ПриватБанк запустил сервис видеоконсультации на жестовом языке для бизнеса
Telegram
Viber