Появление децентрализованных финансов (DeFi) породило много новых финансовых концепций. Синтетические криптоактивы, также известные как Synths, являются одной из них. Узнайте о них больше, в частности, что это такое, как они работают и в какие виды синтетических активов можно инвестировать
Фото: freepik.com
Что такое синтетические активы
Синтетические активы — это токенизированные финансовые продукты на основе блокчейна, которые отражают стоимость и характеристики реальных активов (RWA). Владение этими активами не обязательно означает владение базовым активом. Криптосинтетические активы могут иметь в основе акции, товары, недвижимость, индексы и другие виды активов.
Другими словами, синтетические криптовалюты — это разновидность криптовалютных деривативов, которые позволяют получить опосредованный доступ к реальным активам через токены на основе блокчейна.
Традиционные деривативы, такие, как фьючерсы и опционы, представляют собой финансовые контракты, которыми можно торговать и которые представляют базовые активы. Этими активами могут быть акции компаний, фиатные валюты или товары, такие как сырая нефть или пшеница.
Деривативные контракты точно отслеживают рыночную цену этих традиционных активов, что позволяет инвесторам получать прибыль от изменения цены без необходимости непосредственно владеть самими активами. Если вы хотите узнать больше об этих финансовых продуктах, вы можете ознакомиться с нашей статьей «Криптоопционы и фьючерсы: Как заработать на деривативах криптовалютного рынка».
Как работают синтетические криптоактивы
Основная идея синтетических активов — это смарт-контракт, который отслеживает стоимость конкретного актива. Он предусматривает выплату инвестору в соответствии с результатами деятельности последнего.
Abra и Synthetix были одними из первых протоколов децентрализованных финансов (DeFi), которые внедрили концепцию токенизированных деривативов на крипторынке. Эти протоколы DeFi облегчают создание синтетических активов, построенных на основе блокчейнов.
Ключевое преимущество использования децентрализованной инфраструктуры заключается в том, что каждый может создать практически любой вид синтетических активов, не боясь цензуры или географических ограничений. Синтетические активы также позволяют криптоинвесторам получить косвенный доступ к другим классам активов без необходимости покидать криптовалютную экосистему.
На примере популярного криптопроекта Synthetix пользователи могут создавать токенизированные деривативы (Synths) для большого спектра активов, включая криптовалюты, индексы, сырьевые товары, фиатные валюты и многое другое.
Как создать синтетический криптоактив
Создание синтетических криптоактивов требует поиска платформы, которая поддерживает их разработку и торговлю. Среди распространенных примеров — Synthetic, Cream Finance, Marker DAO и Mirror. Хотя платформы могут отличаться по своим требованиям и процессам, общие шаги создания синтов остаются одинаковыми.
Рассмотрим, как создавать синтетические криптоактивы, используя платформу Synthetix — одну из первых платформ, созданных для торговли токенизированными деривативами.
Чтобы чеканить (создавать) новые синты на платформе Synthetix, пользователи должны сначала внести определенную сумму сетевых токенов Synthetix (SNX) в стейкинговый смарт-контракт, который также существует на платформе. Эти депонированные токены выступают залогом, который используется для поддержания стоимости вновь созданных синтетических активов.
Протокол Synthetix использует избыточное обеспечение (коллатерал) для уменьшения риска волатильности рынка. Это означает, что количество застейканых токенов SNX, должно постоянно превышать стоимость синтетических активов минимум в 5 раз.
Если стоимость реального актива, представленного синтетическим активом, резко возрастает, стейкерам SNX нужно будет увеличить свое обеспечение, вложив больше SNX, или, соответственно, сжечь синтетические активы. Сжигание — это процесс окончательного изъятия токенов из обращения.
Подобно размещению активов в пуле ликвидности, стейкер SNX должен сжечь свои синтетические токены, чтобы освободить SNX из стейкинга. Стейкер может сделать это только при условии соблюдения 5-кратного коэффициента обеспечения.
Другие платформы, такие как Universal Market Access (UMA) и MakerDAO (MKR), работают по похожей системе, как и Synthetix, когда пользователь чеканит синтетические активы, внося цифровые активы в смарт-контракт в качестве залога.
Виды синтетических криптоактивов
Криптосинтетические активы столь же разнообразны, как и индивидуальные потребности и цели инвесторов. Вот некоторые из самых распространенных:
- Синтетические фиатные валюты: отражают стоимость традиционных фиатных валют, таких как доллар США, евро, юань и т. Д. Например, sUSD (синтетический доллар), sEUR (синтетический евро). Используются для торговли и как средство сохранения стоимости на криптовалютных платформах.
- Синтетические товары: привязаны к стоимости таких товаров, как золото, серебро, нефть или другие сырьевые активы. Например, sXAU (синтетическое золото), sXAG (синтетическое серебро). Это позволяет инвесторам получить доступ к рынкам сырьевых товаров через блокчейн без необходимости владения самими товарами.
- Синтетические криптовалюты: отражают цену популярных криптовалют. Примеры: sBTC (синтетический Биткоин), sETH (синтетический Эфир). Такие активы позволяют пользователям получать прибыль или потери в соответствии с движением цены криптовалюты без ее прямого владения.
- Синтетические акции и фондовые индексы: привязаны к стоимости акций публичных компаний или фондовых индексов — sTSLA (синтетические акции Tesla), sAAPL (синтетические акции Apple), sSPX (синтетический индекс S&P 500). Это позволяет инвесторам получить доступ к фондовому рынку через блокчейн, что может быть удобным, особенно для международных пользователей.
- Синтетические индексы криптоактивов: отражают стоимость корзины криптовалют или различных активов на основе криптоиндексов. Например, индексы, состоящие из нескольких топовых криптовалют, позволяют инвесторам диверсифицировать свои портфели через синтетические активы. О том, как еще диверсифицировать инвестиции для уменьшения риска, мы писали ранее.
- Синтетические облигации и деривативы: отражают стоимость облигаций или производных финансовых инструментов (фьючерсов, опционов). Это более сложные финансовые инструменты, которые используются для хеджирования рисков или получения дополнительных доходов.
Преимущества и недостатки криптосинтетических активов
Как и любая инвестиция, криптосинтетические активы имеют свои преимущества и недостатки. Вот несколько из них:
Плюсы:
- Доступ к диверсифицированным рынкам: синтетические активы позволяют инвесторам получить доступ к большому выбору активов и рынков, которые обычно были бы недоступны.
- Повышенная ликвидность: токенизация активов и торговля ими на DEX повышает их ликвидность, что способствует своевременной передаче активов в случае необходимости.
- Дробное владение: токенизация синтетических криптоактивов поддерживает владение долями активов.
- Стимулирование инноваций: синтетические криптовалюты создают новые возможности в сфере цифровых активов. Пользователи могут экспериментировать с новыми идеями, такими как синтетические NFT, DAO и мемкоины.
Минусы:
- Сложность: инвестирование в синты требует понимания сложных процессов, включая смарт-контракты, деривативы, оракулы и залоговое обеспечение. Это может препятствовать тем, кто не очень хорошо разбирается в этих вопросах.
- Регуляторная неопределенность: недостаточное регулирование криптосинтетических активов создает неопределенность и проблемы с соблюдением законодательства, что отпугивает некоторых инвесторов.
- Риски контрагентов: синтетические активы зависят от надежности смарт-контрактов и поддерживающих их платформ, которые могут быть уязвимыми к хакерским атакам.
- Зависимость от децентрализованных платформ: производительность и стабильность синтов зависят от DEX, на которых они работают. Существует опасность перегрузок, высоких тарифов на газ и других сетевых ограничений.
Синтетические криптоактивы предлагают инвесторам гибкие средства доступа к различным активам в криптопространстве. Преодолев разрыв между традиционными финансовыми инструментами и децентрализованным миром криптовалют, синтетические криптоактивы открывают новые возможности для участников рынка.
Вам может быть это интересно:
- Как стать успешным криптоинвестором: стратегии и советы экспертов
- Что такое тикер криптовалюты, и почему он имеет такое значение во время трейдинга
- 5 лучших криптовалютных графиков для трейдеров и как их читать
Дополнительные источники: unchainedcrypto.com, kraken.com
