Снижение ставки может привести к росту инфляции и укреплению японской иены, что обвалит рынки, пояснил Хейс
Снижение ставки ФРС может обвалить крипторынки — Артур Хейс Фото: freepik.com
Артур Хейс, главный инвестиционный директор Maelstrom и соучредитель BitMEX, сделал смелое заявление о том, что рисковые активы, включая криптовалюты, могут обвалиться через несколько дней после первого снижения ставки ФРС, которое, как ожидается, будет объявлено в среду.
Ожидается, что ФРС объявит о своем первом снижении ставки с 2020 года позже сегодня, начав так называемый цикл смягчения ликвидности, который исторически был благоприятным для Биткоина (BTC).
Однако, как пояснил Хейс в интервью CoinDesk в кулуарах конференции Token2049 в Сингапуре, будущее снижение ставки усугубит проблему инфляции и приведет к укреплению иены (JPY), что вызовет общую неприязнь к риску.
«Снижение ставки — плохая идея, потому что инфляция все еще остается проблемой в США, а правительство является самым большим фактором, вызывающим высокое ценовое давление. Если вы делаете заимствования дешевле, это увеличивает инфляцию, — сказал Хейс. — Вторая причина заключается в том, что разница в процентных ставках между США и Японией сокращается. Это может привести к резкому укреплению иены и спровоцировать сворачивание операций по ее купле-продаже».
Напомним, что рынки ощутили дестабилизирующий эффект от укрепления иены и, как следствие, сворачивания операций с ней в начале августа после того, как Банк Японии повысил базовую стоимость заимствований до 0,25% с нуля. По данным CoinDesk, Биткоин тогда упал примерно с $64 000 до $50 000 в течение недели.
Интересное по теме: Как японские инвесторы обвалили фондовый рынок США
«USD/JPY — это единственное, что имеет значение в краткосрочной перспективе», — сказал Хейс.
Большинство аналитиков ожидают, что Банк Японии продолжит повышать ставки в ближайшие месяцы, в то время как ФРС пойдет другим путем. Разногласия в политике означают, что иена может продолжить рост, заставляя инвесторов выравнивать длинные позиции в рисковых активах, финансируемых за счет кредитов, деноминированных в этой валюте.
«Первоначальная реакция будет негативной, и ответ центрального банка будет заключаться в том, чтобы сделать еще больше [снижений], чтобы остановить кризис. Поэтому я считаю, что снижение ставок — это плохая идея, но они все равно это сделают, и поэтому они быстро упадут до нуля», — пояснил Хейс.
Читайте также: 5 главных последствий снижения ставки ФРС США для рынка криптовалют
Бычьи тенденции
Близкие к нулю процентные ставки означают, что инвесторы могут снова искать доходность в других местах, снова разжигая «бег быков». Эфир (ETH), который предлагает годовую доходность стейкинга в 4%, в конце концов выигрывает от сверхнизких ставок.
USDe от Ethena, который использует BTC и ETH в качестве базовых активов, сочетая их с равновеликими короткими бессрочными фьючерсными позициями для получения дохода, и стейкинг BTC от DeFi-платформы Pendle, что с прошлой недели предлагает плавающую доходность в 45%, также может выиграть, пояснил Хейс.
Между тем спрос на токенизированные казначейские облигации, чувствительный к процентным ставкам продукт, может ослабнуть.
Читайте популярное: Артур Хейс прогнозирует худший сценарий для Биткоина: на сколько упадет актив
Эра центральных банков закончилась?
За последние несколько лет шотландский рыночный стратег Рассел Напьер неоднократно заявлял, что правительства развитых стран, сосредоточенные на снижении соотношения долга к ВВП, взяли под контроль денежную массу, и центральные банки быстро теряют свою актуальность.
По мнению Напьера, правительства будут прибегать к целенаправленному созданию ликвидности в таких секторах, как производство и реиндустриализация, удерживая при этом инфляцию на высоком уровне.
Хейс считает так же и видит в этом позитивное развитие событий для крипторынка.
«Я на 100% согласен с этим прогнозом. Эра центральных банков закончилась. Политики возьмут власть в свои руки и скажут банкам создавать ликвидность в конкретных секторах экономики, — иронизирует Хейс. — Так что вы увидите мягкий и жесткий контроль за движением капитала в разных странах, а это означает, что криптовалюта — единственный актив, которым вы можете владеть, который можно использовать в любой точке мира и который позволит вам выйти из этой системы».
Ознакомьтесь с другими популярными материалами:
Цена Биткоина преодолела $60 000: что стало причиной
Robinhood может запустить собственный стейблкоин: что известно
Биткоин и Ethereum стабилизировались после падения: ситуация на крипторынке
