Сергей Жуков
Инвестиционный эксперт
С 2022 года в мировых СМИ говорят то о рецессии, то о неизбежном кризисе в США, то о «пузыре» искусственного интеллекта, то о переходе звания первой экономики мира Китаю. А в результате с начала 2023 года и до сегодняшнего дня фондовый рынок США показал рост на 46%, что обусловлено активным развитием «Великолепной семерки». В чем феномен роста ценных бумаг этой группы, почему несмотря на такой интенсивный рост инвесторы не боятся в них вкладывать деньги и есть ли аналог «Великолепной семерки» в ЕС? Разобрали с инвестиционным экспертом Сергеем Жуковым.
Экономическая ситуация на рынках США и Китая
Последние три года фондовый рынок США растет особенно быстро. Средняя доходность достигает 27% годовых. И это благодаря постепенному падению уровня инфляции, новым разработкам в нише искусственного интеллекта и хорошей деловой активности в стране.
На противовес этому инвестиционная активность в Китае полностью не восстановилась еще с пандемических времен. Фондовый рынок страны показал отрицательную доходность в 30% годовых за те же три года. Есть отток капитала, а накопления населения и домохозяйств не переливаются на фондовый рынок. На Китай надвигается облако дефляции — альтер-эго инфляции.
Приход нового экономического строя разрушает старые истины
Из-за активного роста фондового рынка США, сегодня некоторые аналитики и эксперты видят в нем признаки перегрева и советуют выбирать для инвестиций Индию, Юго-Восточную Азию, ЮАР. Доля истины в этом есть. Но также неоспорим тот факт, что экономические показатели, графики, анализы и корреляции перестали работать так, как в предыдущие 30-40 лет, даже с учетом кризисов 1998, 2000, 2008 годов и неоднозначного 2020 года.
Из года в год бизнесы развиваются быстрее, а инвестиции брендам привлекать легче, ведь фондовый рынок становится более понятным и доступным для населения. Поэтому, несмотря на моментные негативные прогнозы, рынок США продолжает расти и обновлять исторические максимумы.
Интересное по теме: Как найти компанию-единорога и инвестировать в нее
Наиболее интересными для рядовых инвесторов последние 5 лет остаются акции крупнейших технологических компаний, список которых периодически меняется:
- 2017 год — акции FAANG: Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google;
- 2019 год — акции GAFA (The Big Four): Google, Amazon, Facebook, Apple;
- 2024 год — акции «Великолепной семерки»: Microsoft, Alphabet, Apple, Amazon, Tesla, Meta и Nvidia.
Почему акции крупнейших компаний остаются самыми популярными для инвестиций Фото: freepik.com
Почему интерес инвесторов к «Великолепной семерке» сохраняется?
Капитализация некоторых техногигантов превысила 2, и даже 3 триллиона долларов, им все труднее генерировать высокий уровень прибыли, но эти акции все равно остаются на лидерских позициях последние три года. В основе этого есть 4 базовые причины:
- Акцент на разработках. Инвесторы видят в эмитентах потенциал для дальнейшего роста и успеха благодаря новым продуктам, услугам и технологическим разработкам.
- Международная ориентация. Они присутствуют на всех континентах и имеют разнообразный портфель продуктов и услуг, благодаря чему стабильно работают в условиях экономических кризисов или изменений.
- Дивидендные выплаты. Привлекают тех инвесторов, которые ищут надежный источник абсолютно пассивного дохода.
- Признание и доверие. Капитализация крупных компаний и их популярность на рынке свидетельствуют о доверии инвесторов и аналитиков к компании. Это привлекает новых инвесторов, которые следуют за трендами.
Брендам «Великолепной семерки» легко поддерживать котировки акций байбеком. У них есть наполненный денежный поток и нет высокой долговой нагрузки. Именно поэтому страховые компании, банки, инвестиционные и пенсионные фонды формируют свои резервы путем вложения средств в ценные бумаги «Великолепной семерки». Эти инвестиции оправдываются рейтингом, ликвидностью (легко можно разместить несколько миллиардов и легко выйти в деньги) и уровнем доходности.
Читайте популярное: «Великолепная семерка» против «Granolas»: в какие компании лучше инвестировать
«Великолепная семерка» против GRANOLAS
GRANOLAS — группа из 11 крупнейших по капитализации компаний ЕС. Она охватывает фармацевтические бренды GSK, Roche, Novo Nordisk, AstraZeneca, Novartis и Sanofi, производителя оборудования для чипов ASML и разработчика бизнес-софта SAP, производителя продуктов питания Nestlé, «бренды красоты» L’Oréal и LVMH.
Эти компании с совокупной рыночной капитализацией, превышающей €3 трлн, затмили показатели широкого европейского рынка. За последний год они продемонстрировали средний прирост в 15%, чем превысили показатель STOXX 600 в 5% и обеспечили 60% общего роста индекса.
«Большие продолжают становиться больше»
Стратеги Goldman Sachs отметили: «В США технологические компании, скорее всего, останутся долгосрочным победителем. В Европе же, скорее всего, это будет сочетание структурно сильных и/или стабильных секторов: здравоохранения, потребительских товаров и технологий… Возможно, они не все будут иметь успех, но в целом будут иметь уверенный рост и/или стабильность доходов и дивидендов».
Несмотря на высокую стоимость акций и неприлично высокую капитализацию, инвестиции в фондовых гигантов остаются выгодными, что особенно актуально в условиях смены экономических формаций и разделения мира на кластерные экономические зоны. Крупным компаниям не дадут погибнуть, поскольку это может вызвать эффект домино на экономику.
Ознакомьтесь с другими популярными материалами:
Акции PayPal стремительно растут: стоит ли инвестировать
6 акций, в которые стоит инвестировать поколению Z
Как правильно инвестировать в ETF: советы специалистов Биржевого университета
