По данным Национальной ассоциации венчурного капитала США (NVCA), только 10-14% стартапов, которые получают финансирование на раннем этапе развития, выходят на рынок, все остальные не достигают успеха и банкротятся. Если вы рассматриваете возможность такого инвестирования, важно взвесить все «за» и «против»
Investments Фото: pixabay.com
Почему раннее инвестирование может быть очень прибыльным?
«Раннее инвестирование дает возможность приобрести долю в компании на начальных этапах ее развития, когда ее стоимость еще сравнительно невысока. В случае, если стартап достигнет успеха и вырастет в цене в десятки или сотни раз, прибыль инвестора также может быть весьма значительной», — рассказал в комментарии PaySpace Magazine Михаил Пацан, основатель Web3-университета профессий будущего «Learn to Earn Global», основатель блокчейн-платформы «Amsets», эксперт по вопросам международных финансовых рынков и криптовалют.
Например, инвестиции в такие известные компании как Facebook, Uber, Airbnb на ранней стадии в сотни или тысячи долларов могли бы принести прибыль в миллионы, если бы инвесторы продали свои доли после успешного развития этих стартапов, — добавил специалист.
«Итак, потенциально раннее инвестирование может принести гораздо более высокую доходность, чем традиционное инвестирование в акции или облигации уже зрелых и стабильных компаний. Это связано с тем, что инвестор берет на себя более высокий риск на ранних этапах, но и получает шанс на значительно более высокое вознаграждение».
Примеры успешного инвестирования в стартапы на раннем этапе развития:
- в 2004 году Питер Тиль, соучредитель PayPal, инвестировал $500 тыс. в Facebook на раннем этапе развития, когда это была лишь социальная сетевая платформа для студентов колледжей, (приобретя 10,2% акций). В 2012 году Facebook был выставлен на IPO, и Тиль получил прибыль в размере около $1 млрд;
- в 2010 году Кристал Сакка (Crystal English Sacca), основательница Lowercase Capital, инвестировала $300 тыс. в посевной раунд Uber. Инвестиции значительно выросли, поскольку компания произвела революцию в индустрии такси, и ранняя ставка Кристал превратилась в многомиллиардную прибыль;
- в 2009 году Sequoia Capital и Greylock Partners инвестировали $600 тыс. в посевной раунд Airbnb. Платформа краткосрочной аренды жилья продемонстрировала невероятный рост и эти начальные инвестиции сейчас принесли миллиарды;
- в 2012 году Lightspeed Venture Partners инвестировал $485 тыс. в Snapchat, когда это было лишь эфемерное приложение для обмена сообщениями. Впоследствии компания получила огромную популярность, а инвестиции принесли миллиарды;
- хотя это не совсем стартап, первые инвесторы Google, такие как Энди Бехтольсгейм, вложили около $100 тыс. в 1998 году, когда это была только поисковая система. IPO Google в 2004 году превратило их инвестиции в миллиарды.
- в 2011 году Sequoia Capital инвестировала $8 млн в WhatsApp. Количество пользователей приложения для обмена сообщениями стремительно выросло, что привело к тому, что Meta приобрела компанию за $19 млрд в 2014 году. Доход инвестора был действительно космическим.
Интересное по теме: По лезвию ножа: как зарабатывают шорт-селлеры и почему такие инвестиции самые рискованные
Investments Фото: pixabay.com
Ключевые риски раннего инвестирования. Как их выявить и понять?
Как пояснил Михаил Пацан, один из основных рисков — это высокая вероятность того, что стартап может вообще не выжить и обанкротиться. Статистика свидетельствует, что около 90% стартапов погибают на ранних этапах. Соответственно инвестор может полностью потерять вложенные средства. Только один из 2000 стартапов живет более 3х лет.
Еще один ключевой риск — сложности с оценкой реальной стоимости и потенциала стартап-компании. На ранних этапах трудно спрогнозировать перспективы бизнес-идеи и насколько успешно она будет реализована командой основателей.
Также существует риск неликвидности инвестиций и сложности с выходом из проекта. Ведь доли в стартапах обычно сложно быстро продать и вернуть деньги.
«Чтобы понять эти риски, стоит детально проанализировать сам стартап, его продукт, бизнес-модель, конкурентную среду. Также важно оценить команду: ее опыт, способности, навык работать в условиях неопределенности».
Среди других рисков следует отметить:
- рыночные и технологические риски: стартапы работают в динамичной среде, и рыночные условия могут быстро меняться. Новые технологии или конкуренты могут разрушить бизнес-модель стартапа;
- юридические и регуляторные риски, особенно если проект относится к таким отраслям, как финтех (где жесткое регулирование). Изменения в законодательстве или его несоблюдение могут существенно повлиять на деятельность и финансовые показатели стартапа;
- риск финансирования: стартапы на ранних стадиях часто нуждаются в нескольких раундах финансирования для поддержки и развития своего бизнеса. Нет никаких гарантий, что второй/третий раунд не будет провальным и проект не придется закрыть;
- временной горизонт: молодому стартапу могут потребоваться годы, чтобы получить значительную прибыль, и за такое длительное время может многое измениться, в частности, руководство стартапа или даже направление деятельности (адаптируясь под новые реалии).
- отсутствие дохода или дивидендов: в отличие от традиционных инвестиций, стартапы на ранних стадиях обычно долго не приносят прибыли.
Популярное по теме: Топ-5 крутых украинских стартапов, получивших миллионные инвестиции
Investments Фото: pixabay.com
Как понять, когда стоит идти на риск, а когда следует обойти проект стороной?
«Прежде всего, надо четко осознавать высокую вероятность потери инвестиций и быть готовым к этому. Вкладывать только те средства, потеря которых не будет критической. Во-вторых, тщательно проанализировать сам стартап. Оценить его идею, бизнес-модель, потенциальный рынок. Понять кто основные конкуренты и есть ли у компании конкурентные преимущества. Надо смотреть куда бегут все стартапы, ведь там будет сформирован целый рынок», — отмечает основатель блокчейн-платформы «Amsets».
По его словам, надо хорошо изучить команду проекта, ее мотивацию и способности. Ведь успех стартапа во многом зависит от этих факторов. Если идея интересна, имеет потенциал, а команда вызывает доверие и уверенность — можно рассматривать инвестирование. Если же проект вызывает много сомнений, лучше воздержаться.
«Также стоит диверсифицировать инвестиции между несколькими стартапами, чтобы снизить риски. Инвестировать поэтапно, а не сразу всю сумму».
Как найти хороший стартап для инвестирования и провести его исследование?
Как объяснил Михаил Пацан, во-первых, нужно следить за стартап индустрией — посещать различные мероприятия, где стартапы презентуют свои проекты: хакатоны, конференции, питч сессии, Demo Day.
Во-вторых, можно обращаться в специализированные организации, занимающиеся поиском перспективных стартапов и привлечением инвестиций. Они могут подобрать интересные проекты под нужды конкретного инвестора.
Интересное по теме: Инвестор склонен верить в чудеса и хочет богатеть: Как поведенческие финансы влияют на инвестиционные решения
В-третьих, анализировать отраслевые тренды и новые технологии, чтобы выявить потенциально прорывные идеи на ранней стадии.
«На ранних стадиях, главное — это команда и тренд. Если есть сильная команда, которая способна реализовать идею проекта, то есть смысл рассматривать такой стартап. Мы инвестируем в команду, а не в продукт, поскольку сам продукт будет меняться много раз».
Несколько лайфхаков (советов) от эксперта
«Во-первых, инвестируйте только свободные средства, которые вы можете себе позволить потерять. Не вкладывайте в стартапы деньги, которые могут понадобиться вам на что-то важное. Максимум 10% от капитала. А в крипто-стартапы не более 2%», — говорит основатель Web3-университета профессий будущего «Learn to Earn Global».
Во-вторых, добавляет эксперт, обязательно диверсифицируйте свой инвестиционный портфель. Вкладывайте в несколько разных стартапов, а не только в один. Можно инвестировать через клубы или ИСИ (институты совместного инвестирования).
В-третьих, будьте готовы к возможной потере инвестиций. Относитесь к этому как к вполне вероятному сценарию, а значит и инвестируйте небольшую сумму.
«Очень тщательно изучайте компании, их бизнес-модели, команды перед инвестированием. Команда — это самое главное. Регулярно следите за развитием стартапов после инвестирования. Анализируйте прогресс, помогайте советами, но не своим видением развития стартапа. Это очень мешает фаундерам».
Ознакомьтесь с другими популярными материалами:
Санкции Exante: Как это повлияет на украинских инвесторов и брокерскую сферу
Женщины & мужчины: чей путь инвестора менее тернист
Инвестиции в недвижимость в 2023-м: рискованно ли и куда лучше вложить деньги?
