Обанкротившиеся банки Silicon Valley, Silvergate Capital и Signature удовлетворяли специфические потребности в финансировании технологических стартапов и криптопроектов. Но нужны ли на самом деле последним такие персональные узкоспециализированные банки? К каким финучреждениям обращаются сегодня техстартапы за помощью?
Startup & Bank
Большинство мощных банков, которые могут позволить себе финансировать технологические стартапы и криптовалютные проекты, обходят эти направления из-за чрезмерных рисков. Поэтому этот оазис заняли Silvergate, SVB и Signature, предоставив новаторам возможность развиваться и двигать прогресс с большей скоростью.
Несмотря на это, опасения консервативных банков были небезосновательными. По ряду причин вышеупомянутые финучреждения потерпели крах, что стало настоящим кошмаром для техстартапов и некоторых криптопроектов, которые ожидали собственного банкротства уже в ближайшие недели. Однако регуляторы смогли решить ситуацию.
Так, с одной стороны стартапам достаточно сложно выжить без собственного банка, с другой, появляется необходимость диверсификации рисков. Это касается и банков, которые решили связать собственную деятельность с рискованными проектами. Рассмотрим все по очереди.
Банкротство банков SVB, Silvergate и Signature: последствия для техстартапов
В свете краха Silicon Valley Bank в США, слияния SVB UK с банком HSBC, а также краха двух американских провайдеров криптовалют, Silvergate Capital и Signature Bank, многие эксперты задались вопросом: «нужен ли технологическим компаниям специализированный банк»?
В марте мы наблюдали эффект домино, когда один за другим падали банки, и не секрет, что в большинстве случаев именно их сосредоточенность на определенных сегментах технологического сообщества привела к их гибели.
В случае с американским SVB, который обслуживал почти половину американских венчурных технологических и медико-биологических компаний, по некоторым данным, именно представители венчурного сообщества способствовали краху банка, забирая свои депозиты и распространяя новости о крахе в соцсетях.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Обвал рынка не за горами: в JPMorgan предупредили о «моменте Минского»
Startup, Bank Фото: pixabay.com
26 марта, более чем через две недели после падения банка, Федеральная корпорация страхования вкладов объявила, что First Citizens Bank из Северной Каролины приобретет большую часть активов SVB в США. В своем заявлении FCB отметил, что имеет опыт работы с инновационными центрами и использует сильные стороны SVB в обслуживание частных инвестиций, венчурного капитала и технологического сектора.
«Транзакция объединяет взаимодополняющие сильные стороны коммерческих и частных банковских услуг на среднем рынке обоих банков, а также использует общие платформы, партнеров и технологии», — заявили в First Citizens Bank.
Но SVB был не просто банком. Он был одним из «самых активных венчурных кредиторов», наряду с венчурными инвесторами в области технологий и медико-биологических наук/охраны здоровья, что позволило быстрорастущим стартапам при поддержке инвесторов получить доступ к капиталу с меньшим размыванием.
«Частично причина, почему мы обратились к SVB [UK], заключается в том, что они обслуживают стартапы, тогда как традиционные банки этого не делают», — сказал один из клиентов SVB UK в интервью изданию The Banker.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Как Morgan Stanley и Stripe используют GPT-4: что может дать ИИ от OpenAI финтехам
«Мы понимаем финансовые потребности этих компаний, — говорит представитель SVB UK. — Они будут тратить наличные и проходить через многочисленные раунды финансирования. Мы поддерживаем их взлетную полосу и помогаем уменьшить размывание».
При этом, как отметила аналитическая компания CB Insights, последние события изменят доступность венчурных долговых обязательств, что может иметь «глубокие последствия для стартапов, инвесторов и частных рынков в виде снижения оценки технологий, большего количества неудач при запуске инициатив и большего количества увольнений».
Ранее мы писали, что регуляторы США хотят взыскать с топ-банков $23 млрд за крах Signature Bank и SVB.
Startup, Bank Фото: pixabay.com
После краха SVB в США, его британские мощности были проданы HSBC. Согласно заявлению, опубликованному HSBC, британский банк имел кредиты на сумму около 5,5 млрд фунтов стерлингов и депозиты на сумму около 6,7 млрд фунтов стерлингов. За финансовый год, завершившийся 31 декабря 2022 года, SVB UK получил прибыль до налогообложения в размере 88 млн фунтов стерлингов.
Активы и обязательства материнских компаний SVB UK были исключены из сделки с HSBC. Главный исполнительный директор HSBC Ноэль Куинн заявил, что приобретение имеет «замечательный стратегический смысл» для его бизнеса в Великобритании.
«Это укрепляет нашу коммерческую банковскую франшизу и расширяет наши возможности по обслуживанию инновационных и быстрорастущих компаний, в том числе в секторе технологий и медико-биологических наук, как в Великобритании, так и на международном уровне».
Поэтому, возможно, для техстартапов двери полностью не закроются.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: В Европе запустят первый криптовалютный ETP на основе индекса Morgan Stanley
Потребность в специализированных игроках сейчас еще выше
Дирк Кли, генеральный директор Bitcoin Suisse, крипто-брокера, базирующегося в Цуге, Швейцария, говорит, что крах крипто-дружественных банков, таких как Silvergate Capital, приведет к тому, что участники рынка вернутся «к поставщикам услуг еще более высокого качества».
Господин Кли, который ранее работал в сфере управления капиталом и активами, говорит, что Bitcoin Suisse сотрудничает с банками Швейцарии и Лихтенштейна.
«Мы распределяем наши риски между многими контрагентами. Речь идет о диверсификации, которая считается ключевым элементом нашей деятельности. Я уверен, что другие участники рынка обращаются к специализированным и хорошо капитализированным банкам».
Однако таким фирмам, как Bitcoin Suisse, не всегда было легко найти банки, которые были бы готовы принять ее бизнес, когда компания начинала свою деятельность в 2013 году. Г-н Кли говорит, что большинство крупных банков сегодня создают инфраструктуру для поддержки цифровых активов, а не сражаются в одиночку.
«Я вижу, что это продолжится», — говорит он, хотя и предполагает, что требования к должной осмотрительности со стороны банков могут ужесточиться в свете последних событий.
Дирк Кли добавляет, что события последних нескольких недель в банковском секторе США и Европы, не имеют ничего общего с криптовалютами.
«Это больше связано с тем, что банки неправильно управляют своим балансом».
Ранее мы писали, что краху Silicon Valley Bank поспособствовала и соцсеть Twitter.
Startup, Bank Фото: pixabay.com
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Инвесторы забирают из банков наличные рекордными со времен пандемии темпами — Bank of America
Собственный банк технологических стартапов едва не задушил их: диверсификация рисков
Банки, регуляторы и правительства объединили усилия, чтобы сдержать последствия банкротства Silicon Valley, Silvergate Capital и Signature, главных кредиторов технологических стартапов и криптопроектов в США, Великобритании и некоторых странах Европы. Не имея доступа к средствам, многие вкладчики опасались, что в ближайшие недели не смогут оплачивать счета или даже содержать собственный персонал.
Но такой стресс преподал игрокам рынка долгосрочный урок: «распределяйте свои деньги».
Один из основателей лондонского стартапа в области образовательных технологий заявил, что 85% денежных активов его компании были связаны с SVB, и в воскресенье вечером он задавался вопросом, останется ли его компания на плаву в ближайшие несколько недель.
«Крах банка дал нам ценный урок о диверсификации денежных средств в долгосрочной перспективе и мониторинге рисков наших банков», — сказал Тоби Мазер, соучредитель и генеральный директор Lingumi.
В противовес этому Дев Амратия, соучредитель и генеральный директор nPlan, стартапа, который использует программное обеспечение машинного обучения для прогнозирования строительных проектов, заявил, что денежные средства его компании хранятся в 11 различных банках в Великобритании и США. Лишь около 12% активов nPlan хранились в банке «Кремниевой долины». Амратия рассказал, что пользовался услугой управления средствами под названием Akoni Hub Ltd., которая помогла ему открыть несколько счетов одновременно.
Напомним, что Lloyds ищет финтех-компании для участия в программе «Запуск инноваций».
Стартапы живут и умирают благодаря деньгам, которые им удалось привлечь от венчурных фирм. Раунды сбора средств часто проходят раз в один-два года, и каждый раз компания получает большой транш капитала. Можно утверждать, что банковских сбоев и даже соблазна бездумно тратить деньги — можно было бы избежать, если бы венчурные фирмы не предоставляли средства сразу. Они могли бы, например, выдавать их по мере необходимости, как кредитную линию.
Но представьте, что одна венчурная фирма делает это для портфеля из 50 или даже 100 стартапов, и у вас есть единственная точка отказа, если эта фирма не может предоставить стартапам ликвидность, в которой они нуждаются.
«Нынешняя система работает хорошо, но технологическим стартапам нужно тщательнее думать о диверсификации источников финансирования. Крах SVB должен подтолкнуть их к этому, так же, как это должно стать тревожным звонком для центральных банков относительно рисков, связанных с повышением ставок после стольких лет пребывания на уровне, близком к нулю», — говорят некоторые эксперты рынка.
Крах SVB также подчеркивает плюсы и минусы пребывания в изолированном мире. Банк «Кремниевой долины» стал таким успешным среди стартапов и венчурных инвесторов, потому что они часто рекомендовали его друг другу. Этот сетевой эффект создал социальную инфекцию, которая также помогла убить банк. В Великобритании многие основатели — участники групп в WhatsApp, где они обмениваются идеями и советами по управлению своими компаниями. Некоторые из них говорят, что испугались, увидев сообщения других о том, что они забирают деньги из SVB.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Крах SVB обрушил доверие к криптоиндустрии: ситуацию спасут швейцарские банки?
Startup, Bank Фото: pixabay.com
К каким финучреждениям обращаются сегодня техстартапы и криптопроекты за помощью?
Банкротства вышеупомянутых банков обусловили еще большее недоверие к рисковым капиталовложениям, финучреждения стали значительно осторожнее. Начали появляться новости даже о том, что Visa и Mastercard могут отказаться от курса на криптоиндустрию. Поэтому, поиск банка стал для многих техстартапов и криптопроектов настоящим испытанием.
Так, многие из этих компаний обратились именно к швейцарским банкам, засыпав их запросами на банковские услуги.
«Как правило, криптоиндустрии трудно получить доступ к банковским услугам от традиционных кредиторов, которые не хотят касаться того, что не имеет четкой регуляторной базы. Это касается и блокчейн- и криптофирм, которым приходилось обращаться к специализированным банкам», — отмечают специалисты.
Но теперь, когда два крупнейших кредитора, а также SVB, вышли из игры, криптовалютные фирмы обратились к Швейцарии, которая стремится позиционировать себя как криптовалютный хаб с надежным регулированием.
«Нас засыпали запросами, — сказал советник частного швейцарского банка, пожелавший остаться неизвестным из-за деликатного характера вопроса. — Это просто безумие».
По его словам, после ликвидации Silvergate и Signature Bank частный кредитор получил больше запросов за один день, чем когда-либо прежде.
Запросы поступают, несмотря на потрясения в швейцарском банковском секторе после того, как Credit Suisse оказался на грани банкротства и в итоге был приобретен UBS.
«В течение последних недель, когда разворачивались текущие события в банковской отрасли, мы наблюдали значительное увеличение количества запросов на присоединение из различных международных локаций», — сказал Доминик Кастли, директор по маркетингу Sygnum, одного из крупнейших швейцарских банков, который специализируется на обслуживании компаний, работающих с цифровыми активами.
Он добавил, что расположение Sygnum как в Швейцарии, так и в Сингапуре — привлекательное для технологических компаний.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
ФРС США повысила ставку на 0,25 процентных пункта в ответ на кризис в банковском секторе
Глобальный банковский кризис не несет для Украины никаких рисков, — глава НБУ
По материалам thebanker.com, wired.com, bloomberg.com, cnbc.com.
Telegram
Viber