Недавно президент США Дональд Трамп подписал указ о создании «Стратегического биткоин-резерва» и «Запасов цифровых активов», после чего в Конгрессе зарегистрировали законопроект, который позволит правительству удерживать более 1 млн биткоинов. Кроме главной криптовалюты в резерв могут быть включены XRP, Solana SOL и ADA от Cardano.
Полноценная реализация плана по созданию крипторезерва может иметь далеко идущие последствия для крипторынка: от изменения регуляторной политики до усиления интереса со стороны институциональных инвесторов. Даже если активы для резерва не будут закупаться с открытого рынка, само появление государственной стратегии в сфере цифровых активов является важным сигналом для всей индустрии
Какое влияние на рынок окажет крипторезерв США: прогнозы экспертов Фото: chatgpt.com
Несмотря на громкие заявления, формирование крипторезерва США пока остается скорее политическим сигналом, чем завершенной государственной стратегией. Указ Дональда Трампа уже подписан, но его юридическая сила ограничена — без законодательного подтверждения и выделения средств механизм резерва не сможет полноценно заработать. К тому же правительство не планирует закупать биткоины с открытого рынка: речь идет об использовании уже конфискованных активов или тех, которые будут поступать в будущем в результате правоприменительной деятельности.
В то же время инициатива выявила слабые места в действующем регулировании. До сих пор нет единого подхода к классификации криптоактивов и четкого разграничения полномочий между основными финансовыми регуляторами — SEC и CFTC. Именно эти вопросы остаются ключевыми для создания стабильной нормативной базы, без которой государственные инициативы по крипте рискуют остаться декларативными. Но даже в таком виде резерв играет важную роль: он меняет нарратив вокруг цифровых активов и демонстрирует их постепенное принятие на самом высоком политическом уровне.
Чтобы разобраться в вопросе: как отреагирует крипторынок, если Трамп сделает крипторезерв, мы обратились за комментариями к аналитикам КИТ Group, одного из крупнейших операторов украинского рынка обмена валют; Михаилу Пацану, финансовому советнику, основателю Web3-университета профессий будущего «Learn to Earn Global»; а также Ксении Житомирской, CTO Trustee Plus.
Как создание крипторезерва повлияет на стоимость ключевых монет и будет ли стимулировать появление новых криптовалют?
Как отметили эксперты «КИТ Group», практическое воплощение идеи нового президента США по созданию крипторезерва, вероятно, можно уверенно назвать самым большим разочарованием глобального криптосообщества. Вместо стратегического резерва в его классическом понимании — например, пополнение запасов за счет закупок золота или других стабильных активов — новая администрация планирует наполнять крипторезерв в основном конфискованными монетами, полученными в рамках уголовных или гражданских производств, или средствами с денежных штрафов.
Специалисты обращают внимание, что, по имеющейся информации, закупка криптовалют для формирования резерва также может осуществляться не с рынка, а путем конвертации уже имеющихся государственных резервов. Альтернативным путем может стать и упрощение условий для майнинга на территории США, ведь сейчас многие майнинговые хабы переместились в страны с более благоприятной политикой — в частности, Сингапур, Португалию и Чили.
«Поэтому пока не изменится модель наполнения этого резерва, факт его наличия не будет иметь никакого прямого влияния на рынок криптовалют, ведь стратегический крипторезерв США не будет пополняться активами с рынка, — отмечают эксперты. — Что касается вопроса, будет ли из этого резерва продаваться конфискованная крипта и при каких условиях — он до сих пор остается открытым. В то же время следует понимать, что конфискованная криптовалюта — это очень деликатная тема: такие активы обычно не могут свободно распределяться, продаваться или передаваться, а часто единственный возможный сценарий — это их «сожжение» (то есть вывод из обращения)».
Эксперты проводят параллель с золотом как классическим резервным активом: распродажи или скупка его государствами для резервов могут существенно влиять на рыночную стоимость. В случае же криптовалют американский стратегический резерв пока — это «вещь в себе», без прямой связи с рынком.
Аналитики объяснили, что разочарование криптоинвесторов нашло отражение в резком откате курсов криптовалют, но они получили новый ценный урок: можно делать быструю прибыль на политических заявлениях, которые толкают рынок хайпом вверх или вниз, но на одних только заявлениях политиков уже нельзя делать долгосрочных выводов или класть их в основу хотя бы краткосрочных инвестиционных стратегий.
«Однако, учитывая ускорение регулирования и его определенной либерализации (устранение запретов и препятствий, упрощение и расширение операций с криптоактивами), можно прогнозировать, что события в США в сфере крипторегулирования формируют серьезный потенциал для активизации операций с криптоактивами, а следовательно, долгосрочного роста их стоимости», — говорят эксперты одного из крупнейших операторов украинского рынка обмена валют.
Например, на рассмотрении американских регуляторов находятся заявки на создание биржевых инвестиционных фондов на основе таких криптовалют, как: DOGE, DOT, LINK, BONK, LTC, HBAR, TRUMP, MELANIA, AVAX, XRP, ADA, SOL, ETH, BTC. Их одобрение может привести к притоку дополнительной ликвидности в эти инструменты и расширению операций с ними, что станет фундаментом для роста их стоимости.
Кроме того, благодаря быстрому развитию и либерализации американского регулирования дополнительный импульс к росту могут получить криптовалюты Made in USA, то есть именно те, которые появились и тесно связаны с США: AXS, OP, BAT, BLUR, ALGO, GRT, ZEC, MANA, MINA, ONDO, DOT, LINK, BONK, LTC, HBAR, TRUMP, MELANIA, AVAX, XRP, ADA, SOL, HNT, APE, UNI, LPT, STX, FIL, SUI, APT, NEAR, MOVE.
Кроме того, есть пул криптопроектов и валют, которые тесно связаны с представителями Белого дома — XCH, FIL, SUI, APT, NEAR, MOVE, AVAX, XRP, ADA.
Наличие публичной и непубличной политической поддержки и лоббистских преференций позволяет прогнозировать долгосрочную привлекательность этих криптовалют.
«Также следует обратить внимание, какие криптоактивы положены в основу работы крипторезерва США согласно разъяснению SEC: BTC — главный актив, XRP — для финансовых транзакций только на уровне штатов, SOL — для высокоскоростных блокчейн-приложений (это могут быть и правительственные базы данных), ADA — для проверки смартконтрактов для государственных услуг и безопасного управления инфраструктурой. В перечне не упоминается ETH, хотя ввиду его большого значения и инфраструктурной роли с высокой вероятностью он появится в этом перечне», — пояснили в комментарии для PSM специалисты КИТ Group.
По их словам, закономерно, что более глубокое проникновение криптовалют в традиционную экономику, упрощение создания альткоинов и увеличение их ликвидности через размещение на различных типах бирж станет драйвером увеличения их количества на рынке.
Кроме того, значительный интерес к выпуску и обращению криптовалют демонстрируют компании традиционной экономики, такие как Toyota и Mitsubishi, JPMorgan Chase, Meta, а IBM и Microsoft предлагают массовые блокчейн-решения и сервисы.
«Так что криптобум — это лишь вопрос времени. Хотя параллельно перед регуляторами и инвесторами встанет вызов по контролю за выпуском криптовалют, поскольку даже сейчас значительная часть таких проектов являются рисковыми или откровенно мошенническими. Поэтому инвесторам следует быть бдительными к качеству эмитентов и обеспечения, которые стоят за каждой из новых криптовалют», — подчеркнули в КИТ Group.
Читайте популярное: Внедрение банками стейблкоинов: как эта перспектива повлияет на рынок
Какое влияние на рынок окажет крипторезерв США: прогнозы экспертов Фото: pexels.com
Михаил Пацан, основатель Web3-университета профессий будущего «Learn to Earn Global», также отметил, что создание стратегического резерва биткоинов, сформированного из конфискованных активов, непосредственно не приведет к существенному росту спроса на рынке, ведь эти монеты не будут покупаться с открытого рынка, а просто будут перемещаться с одного баланса на другой.
«В то же время, формирование такого резерва является мощным информационным поводом, который может психологически повлиять на настроения инвесторов. Это, вероятно, усилит спрос на Биткоин со стороны населения и институциональных инвесторов, особенно если СМИ будут активно освещать этот шаг как государственную поддержку криптоиндустрии», — пояснил эксперт.
Он добавил, что для других криптовалют (альткоинов) прямое влияние будет незначительным, поскольку активы из этого сегмента могут продаваться правительством, что может даже создавать дополнительное давление на их цену.
«Появление новых криптовалют это не будет стимулировать напрямую, но косвенно может усилить конкуренцию между государственными регуляторами за создание условий для развития криптоиндустрии, что потенциально будет способствовать инновациям», — пояснил Михаил Пацан.
Ксения Житомирская, CTO Trustee Plus, отметила, что с BTC все достаточно просто — новые ценовые вершины мы сможем увидеть в результате масштабного сбора биткоинов для этого резерва, роста интереса инвесторов и уменьшения предложения.
«Признание виртуальных активов на государственном уровне, как в нашем случае, может повысить доверие к ним среди общественности, что, в свою очередь, положительно повлияет на стоимость основных криптовалют и будет стимулировать появление новых проектов. Но не стоит забывать, что результатом создания этого крипторезерва будет существенно ниже волатильность на рынке в целом», — пояснила госпожа Ксения.
Будет ли это иметь влияние на регуляторную среду?
Аналитики КИТ Group рассказали, что это уже оказало влияние на регуляторную среду, а некоторые процессы стартовали еще задолго до объявленного новым президентом США хайпа вокруг разрекламированного стратегического резерва.
По их словам, наличие определенного массива криптоактивов в собственности государства автоматически ставит американское правительство и законодателей перед неотвратимостью урегулирования хранения и транзакций с криптоактивами, уборки ненужных барьеров и неуместных регуляций.
«Итак, появление в США государственного стратегического резерва криптовалют, каким бы он ни был на старте, просто заставит государственную машину двигаться в сторону нормирования законодательства и операций в криптосфере. Крипта не золото, которое можно просто сложить кучами под охраной в Форт-Ноксе. Она имеет принципиально другую нематериальную форму и природу, поэтому ее хранение и оборот требуют развитой технической и рыночной инфраструктуры», — пояснили специалисты.
В качестве примера того, что глубинные регуляторные процессы начались уже относительно давно, в КИТ Group напомнили, что в январе 2024 года SEC США сделала важный шаг по легализации крипты — позволила фондам-тяжеловесам отрасли, которые инвестируют в Биткоин, таким как BlackRock, Fidelity и более мелким, начать торги, после чего эта криптовалюта начала стремительно дорожать.
«Другой шаг — регулятор национальных банков США отменил рекомендации, которые предостерегали такие банки от взаимодействия с криптоактивами, а также устранил другой важный барьер — необходимость получения предварительного согласования регулятора на операции с криптоактивами и/или криптовалютами. Как видим, на рынок влияют не громкие заявления президентов, а менее заметные регуляции государственных надзорных институтов», — добавили аналитики одного из крупнейших операторов украинского рынка обмена валют.
Интересное по теме: Курс гривны в 2025 году: прогнозы экспертов и ключевые факторы влияния
Какое влияние на рынок окажет крипторезерв США: прогнозы экспертов Фото: pexels.com
Как отметил Михаил Пацан, создание государственного крипторезерва станет сигналом о признании цифровых активов на высоком правительственном уровне, что приведет к существенным изменениям регуляторной среды.
«Это может стать катализатором дальнейшего законодательного урегулирования криптовалютных активов, в том числе в вопросах налогообложения, AML/KYC, защиты прав инвесторов и прозрачности сделок», — сказал эксперт.
По его словам, возможно усиление внимания регуляторов к крипторынку, что может увеличить расходы для участников, но в то же время сделает рынок более безопасным и привлекательным для консервативных институциональных игроков и HNWI.
Ксения Житомирская также согласилась с утверждением, что создание крипторезерва окажет значительное влияние на регуляторную среду.
«Конечно будет иметь, ведь государство, создавая крипторезерв, этими действиями автоматически признает виртуальные активы как стратегический финансовый инструмент. Поэтому они обязательно должны быть урегулированы, что одновременно может предусматривать как более четкие и прозрачные правила для рынка, так и усиленный контроль для компаний», — сказала эксперт.
Станет ли этот шаг толчком к массовой интеграции крипты в финансовую систему?
«В целом массовая интеграция крипты в финансовую систему уже состоялась: любой человек имеет возможность проводить транзакционные или инвестиционные операции с криптой, эти операции уже сейчас абсолютно нормально «стыкуются» с классической фиатной денежной системой, с продуктами банков и небанковских платформ — между криптой и фиатом не существует непреодолимых барьеров, кроме неудобств или ограничений в результате государственных регуляций», — рассказали аналитики „КИТ Group“.
Так или иначе, крипта уже интегрирована в финансовую систему — операции с ней доступны всем желающим.
Криптовалюты уже стали настолько весомым явлением, что государства не могут их игнорировать и вынуждены идти навстречу. Ни одно государство, группа государств или экономический блок не могут просто так запретить крипту или операции с ней — такое по-детски простое решение приведет к появлению параллельной глобальной теневой денежной системы из криптовалют, что совсем неприемлемо для государств вследствие полной потери контроля.
«Именно поэтому все государства скорее или медленнее вынуждены двигаться по пути интеграции крипты и традиционной финансовой системы. Нельзя сказать, что какой-то шаг повлечет революционные изменения, ведь мир уже идет по этому пути. Взаимное проникновение и постепенная интеграция традиционных и криптофинансов — неотвратимый процесс, который длится более десятилетия. А государственное регулирование в некоторых случаях просто рефлексирует и адаптируется к фактической ситуации, которая сложилась на рынке, как мы это увидели на примере США, где действующий президент Трамп в 2021 году называл крипту «мошенничеством»», — пояснили в КИТ Group.
К тому же интерес традиционных финансовых гигантов к операциям с криптой, как видим, также является мощным фактором побуждения государств к упорядоченному регулированию в криптосфере — их лоббистский ресурс на порядки мощнее, чем у миллионов криптоэнтузиастов. Это еще один весомый аргумент о неотвратимости интеграции крипты с традиционными финансами.
Читайте также: Что ждет криптовалютный рынок в 2025: тренды и прогнозы
По словам Михаила Пацана, финансового советника, основателя Web3-университета профессий будущего «Learn to Earn Global», создание стратегического резерва цифровых активов, в частности Биткоина, является сигналом для традиционных финансовых институтов о признании криптоактивов как полноценного финансового инструмента.
«Это подтолкнет банки, фонды и инвестиционные компании активнее включать криптоактивы в собственные портфели, способствуя их интеграции в классические финансовые инструменты (ETF, пенсионные планы, страховые продукты)», — объясняет специалист.
По его словам, массовая интеграция возможна, но будет зависеть также от других факторов: стабильности регулирования, прозрачности рынка, а также политической воли, в частности, относительно потенциальной продажи активов в случае изменения политического курса (риск продажи активов при администрации, например, Трампа).
«Таким образом, стратегический крипторезерв создает преимущественно психологическое и информационное воздействие, а его долгосрочный эффект будет зависеть от регуляторной стабильности, политических рисков и реакции рынка на эти изменения», — добавил Михаил Пацан.
Как рассказала в комментарии PSM Ксения Житомирская, CTO Trustee Plus, это шаг (создание крипторезерва), который бесспорно приблизит массовую интеграцию виртуальных активов в финансовую систему.
«Но не спешила бы называть его непосредственным толчком. Создание крипторезерва предоставит криптовалютам официальный статус, будет стимулировать институциональные инвестиции и развитие платежной инфраструктуры. А уже потом мы сможем увидеть глобальную трансформацию финансовых рынков и снижение зависимости от традиционных валютных механизмов», — отметила эксперт.
Ознакомьтесь с другими популярными материалами:
Кто из финкомпаний получил штраф от НБУ и потерял лицензию в феврале 2025 — аналитика
Готова ли Украина к финансовой инклюзии: инициативы НБУ и политические преграды
«Черные лебеди» 2025: события, которые могут изменить мир
Telegram
Viber