Группа опытных аналитиков сформулировала ключевые инвестиционные тренды на следующий год
Инвестпрогноз базируется на многих вещах. Фото: https://storiusmag.com/
Неосторожные или хорошо продуманные слова Илона Маска способны ощутимо снизить стоимость акций Twitter, и мир к этому уже привык. Настроения на рынке очень шаткие, поэтому утверждать со стопроцентной гарантией, что тот или иной тренд/предсказание/прогноз/риск сработают, недальновидно. Но если фондовый рынок настолько чувствителен, то как можно что-нибудь планировать? Это тяжело, однако возможно. Ежегодно лучшие аналитики мира, инвесторы, банкиры, финансисты делают предсказания по трендам в инвестировании, подтверждения которых кажутся вероятными в большей или меньшей степени.
BlackRock – одна из крупнейших и самых авторитетных мировых инвестиционных компаний, работающая на рынке вот уже 35 лет и имеющая $10 трлн активов в управлении. У компании серьезная экспертиза, так что инвестиционная тематика для ее специалистов профильная. Поэтому ежегодно выходит Global Outlook с прогнозами относительно тех или иных течений развития рынков.
Далее – о глобальных инвестиционных перспективах от специалистов BlackRock, которые будут актуальны в 2023 году и позже, учитывая все риски и реалии политической, общественной и финансовой ситуации в мире.
Старение населения как тренд экономики
Аналитики инвесткомпании BlackRock отмечают, что правила и нормы, которые раньше были актуальными для экономики, в дальнейшем не будут работать. По их мнению, долгосрочных тенденций, которые повлияют на темпы производства и инфляционные показатели, три.
Первой тенденцией будет старение населения. Сегодня доля взрослого трудоспособного населения, работающего или ищущего работу, ниже, чем по состоянию на начало пандемии коронавируса (весна 2020 года). Низкая вовлеченность в работу — ключевая причина, почему предложение рабочей силы в Штатах сейчас ниже, чем спрос на нее.
Старение населения скрывает в себе ряд экономических рисков. Фото: https://publish.com.ua/
Два года назад падение трудоустроенности было вызвано COVID-19: многие потеряли работу, откладывали поиск новой из-за проблем со здоровьем. Однако позже эти люди все же нашли работу, то есть их низкая вовлеченность в работу была компенсирована. В то же время существует еще одна часть, которая не компенсируется и не зависит от эффекта пандемии. Это часть, обусловленная старением населения – то есть увеличением доли населения пенсионного возраста. Старение населения влечет за собой постоянную нехватку рабочей силы во многих крупных экономиках. К тому же стареющее население потребляет немало медицинских услуг, а государство тратит много денег на уход за пожилыми людьми, что из года в год увеличивает внешний долг.
В дальнейшем эта ситуация станет двигателем инфляционного давления, потому что спрос будет больше, чем предложение, и производственные мощности не смогут его своевременно удовлетворять из-за сокращения темпов производства.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Экспорт роскоши: Как Украина давно и успешно продает вертолеты, яхты и драгоценные камни за границу
Влияние политики и войн на мировую экономику
Второй тенденцией в экономике будет постоянная геополитическая напряженность в мире, которая перестроит глобализацию и перенастроит цепочки поставок товаров. Аналитики BlackRock говорят, что нынешняя геополитическая ситуация в мире, включая войну в Украине, — самая сложная со времен Второй мировой войны, разделившей мир на новые сферы влияния. Сейчас наблюдается нечто схожее – мир снова делится на блоки, конкурирующие между собой и за идеологическое влияние, и за богатство, и за право на самообеспечение. Уже сейчас аналитики видят предпосылки к несоответствию спроса и предложения по перераспределению ресурсов:
- Из-за вторжения россии в Украину были внедрены западные санкции, спровоцировавшие стремление стран к экономической самодостаточности и энергетической безопасности.
- Страны ЕС отказываются от российской нефти и газа, поэтому возникает дефицит энергии и ее подорожание.
- В США начинают отдавать предпочтение торговым партнерам при закупке металлов и материалов, необходимых для перехода к нулевым нетто-инвестициям (капиталовложения, направляемые на образование объекта инвестирования).
- Обостряется стратегическая конкуренция между США и Китаем. Штаты, кроме прочего, пытаются ограничить доступ Китая к высоким технологиям.
- Китай замедлит экономический рост и попытается достичь самообеспечения энергией, продовольствием и технологиями.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Зеленые облигации — золотая жила для инвесторов и один из источников восстановления Украины
Вероятный дефицит энергии в экономике
Третьей тенденцией в экономике будут энергетические проблемы. Отказ от традиционных источников энергии и переход к нулевым выбросам углерода повлечет за собой несоответствие спроса и предложения энергии.
В BlackRock подчеркивают – если производство, продуцирующее много углерода, уменьшает обороты быстрее, чем внедряются альтернативные источники энергии, это может привести к дефициту энергии и ее удорожанию. Чем быстрее переход, тем более несинхронизированным он будет, что означает более нестабильную инфляцию.
Переход к зеленой энергетики будет влиять на мировую экономику. Фото: https://www.moncloa.com/
Правда, глобальный переход может ускориться благодаря грамотной климатической политике и технологическому прогрессу, которые снизят цену на возобновляемую энергию. Например, Европа на фоне отказа от российских энергоресурсов начала строить чистую энергетическую инфраструктуру, внедряя план Европейской комиссии REPowerEU.
Все это подразумевает огромное перераспределение ресурсов. Нефть и газ все еще потребуются для удовлетворения будущего спроса на энергию при любом вероятном переходе. Поэтому дальше, вероятно, возрастут цены на традиционную энергию, что повысит стоимость жизни.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Макрон в отставке, Великобритания снова в ЕС, а в Европе запрещено мясо: Шокирующие прогнозы на 2023 год от Saxo Bank
Прогнозы относительно инфляции в мире
В BlackRock говорят, что сорок лет, за которые экономика стабильно росла, а инфляция была умеренной, остались позади. В 2023 году инфляция будет удерживаться выше целевых показателей центробанков на уровне, превышающем допандемийный. Это станет причиной замедления экономического роста и уменьшения прибыли для инвесторов.
Кроме того, инвестиционная компания отмечает, что в следующем году:
- Укрепится режим большей макроэкономической и рыночной волатильности.
- Инфляция будет выше целей центробанка США в 2%.
- Вопреки ожиданиям инвесторов центробанки не снизят ставки, даже если активизация инфляции замедлится. Такие действия регуляторов повлекут за собой рецессию экономики.
- Рецессия больше не приведет к снижению инфляции и смягчению монетарной политики.
- Высокая инфляция приведет к высокой доходности облигаций.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Деньги лучше любви? Ученые раскрыли стоимость счастья
Прогнозы на 2023 год для инвесторов
Инвестирование на короткий срок. В BlackRock говорят, что в 2023 году новые реалии потребуют новой инвестиционной методики и частых изменений портфеля. В этом контексте аналитики утверждают, что краткосрочные государственные облигации и ипотечные ценные бумаги лучше для получения прибыли, чем долгосрочные облигации. Они дают более высокую прибыльность без необходимости большого риска, как это бывает в высокодоходных инвестиционных инструментах. В качестве примера – доходность двухлетних казначейских облигаций США превысила доходность 10-летних.
В то же время долгосрочные государственные облигации не будут выполнять традиционную роль диверсификаторов портфеля из-за постоянной инфляции. Так что эксперты советуют выбирать короткие сроки погашения, чтобы получить прибыль и избежать риска процентной ставки.
Инвестирование в энергетику и финансы. Следует вкладывать деньги в акции энергетического и финансового секторов. Аналитики BlackRock говорят, что хоть доходы в энергетике и уменьшаются по сравнению с исторически высокими уровнями, но все же держатся даже в условиях ограниченного энергоснабжения.
Инвестирование в инфраструктуру. Инвестиции в инфраструктуру перспективны: дороги, магистрали, аэропорты, энергетические объекты. Все эти активы важны и для промышленности страны, и для домашних хозяйств. Именно инфраструктура потребует увеличения спроса на капитал в долгосрочной перспективе, поэтому поможет диверсифицировать прибыль. Благодаря тому, что контракты могут быть долгосрочными и охватывать десятилетия, они обеспечат стабильные долгосрочные денежные потоки. Кроме того, доходы от инфраструктуры не так сильно привязаны к экономическим циклам, как, скажем, корпоративные активы.
Прогнозы по инвестициям в рынки разных регионов
Специалисты по BlackRock составили отчет с оценкой ситуации на разных рынках на последующие двенадцать месяцев, сделав выводы по инвестированию в активы из конкретных регионов. Разные регионы получили от BlackRock оценки «ниже рынка» (Underweight) и «нейтрально» (Neutral). Примечательно, что оценку «выше рынка» (Overweight) не получил ни один регион.
Из точки зову инвестиций ни один регион мира не является идеальным. Фото: https://www.formazionefinanza.com/
Оценка «Underweight»: США (Федеральная Резервная Система повышает ставки до предела. Падение доходов на рынке началось, но еще не закончилось); Европа (дорогая энергетика и жесткая регуляторная политика делают стагфляцию (рост цен на фоне слабого спроса и замедление экономического роста) более вероятной); Великобритания (на экономику страны оказывает положительное влияние энергетический сектор).
Оценка Neutral: Япония (монетарная политика мягкая, дивиденды растут, возможно глобальное замедление темпов роста); Китай (начинается низкий экономический рост, но деловая активность возобновляется, но из-за усиления государственного контроля за экономикой активы становятся рискованными); Азия, кроме Японии (оживление в Китае положительно, но почти незначительно повлияет на регион).
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
Что такое трастовый фонд и кому он может пригодиться
Каким будет 2023 год: курс гривны, налоги, штрафы и экономика — аналитика
Telegram
Viber