В этой статье мы расскажем, что такое доказательство резерва (PoR) и как оно помогает повысить безопасность и прозрачность криптовалютной экосистемы
Фото: freepik.com
Крах FTX, по понятным причинам, заставил криптовалютное сообщество и потенциальных инвесторов задуматься о том, каким биржам они могут доверять. Запросы в поисковых системах «подтверждение резервов» и «ликвидность в криптовалюте» достигли апогея в конце 2022 года, когда общественность стала все более критично относиться к биржам, требуя большей прозрачности и большего количества проверок криптоактивов.
Что такое доказательство резервов
Proof-of-Reserve (PoR) — это механизм, который предоставляет доказательства того, что биржа действительно удерживает ваши активы и имеет достаточные резервы для покрытия всех своих обязательств перед пользователями. Этот механизм предназначен для устранения риска недостаточного финансирования на бирже, мошенничества или несоответствия декларируемым резервам.
В отличие от децентрализованных бирж (DEX), где транзакции осуществляются напрямую между кошельками пользователей, централизованные площадки (CEX) являются кастодиальными. Пользователи передают свои криптовалюты на счета биржи, частично делегируя ей ответственность за сохранность этих средств. У клиентов нет прямого контроля над своим депозитом на бирже, и существует риск того, что запрос на вывод депозита может не быть выполнен биржей.
PoR обычно проводится сторонним аудитором, который анализирует активы и обязательства торговой платформы. Аудиторы стремятся подтвердить заявления, сделанные биржей, и впоследствии публикуют результаты на всеобщее обозрение. Теоретически это гарантирует, что цифровые активы пользователей, хранящиеся на бирже, обеспечены 1:1 принадлежащими бирже резервами. Крах FTX, ярко демонстрируют, что нехватка резервов – реальная проблема, способная вызвать серьезные последствия.
Тщательный аудит PoR выгоден как криптоплатформам, так и их клиентам, поскольку сводит к минимуму вероятность того, что биржа пренебрегает своими обязанностями кастодиана и использует средства инвесторов в своих целях, например, инвестирует в бизнес или предоставляет депозиты пользователей третьим лицам. Кроме того, PoR может гарантировать клиентам, что криптоплатформе не грозят проблемы с ликвидностью и что их средства можно вывести в любой момент, независимо от общих рыночных условий.
Как работает Proof-of-Reserves
Биржа выступает в роли кастодиана — стороннего поставщика услуг безопасности, который берет на себя хранение и защиту приватных ключей, обеспечивающих доступ к криптоактивам.
Однако недавние громкие крахи крупных криптоплатформ поставили под сомнение честность таких хранителей. Чтобы уберечься от возможных вводящих в заблуждение заявлений и убедиться, что криптовалютные биржи работают надлежащим образом, используются PoR-аудиты, позволяющие убедиться, что активы компании соответствуют активам инвесторов. Для проведения этих процедур привлекается независимая сторонняя фирма, что позволяет снизить вероятность мошенничества или предвзятости.
Как мы уже писали ранее, важно именно соотношения между резервами (монетами и токенами, хранящимися на кошельках биржи) и пассивами — депозитами пользователей. Таким образом, аудит разбивается на две подзадачи: доказательство резервов (Proof-of-Reserves) и подтверждение пассивов (Proof-of-Liabilities).
Как происходит процесс аудита
Proof-of-Reserves: В публичных блокчейнах балансы кошельков видны всем пользователям. Соответственно, единственное, что должна сделать биржа, чтобы доказать право собственности на свои активы, — это доказать право собственности на свои кошельки. Чтобы это сделать, достаточно просто подписать транзакцию.
Эта часть аудита позволяет бирже показать активы, которыми она владеет, в своих резервах. Однако она ничего не говорит нам о ее долге. Если долг биржи превышает стоимость имеющихся у нее активов, средства клиентов могут оказаться под угрозой. Поэтому оценка долга биржи важна для получения полной картины финансового состояния компании. Для оценки этой важной информации существует вторая часть аудита: подтверждение обязательств.
В Proof of Liabilities (PoL) используется безопасная структура данных, известная как дерево Меркла (или хэш-дерево), которая агрегирует общую сумму всех балансов клиентов, не раскрывая никакой частной информации. Доступ к общей совокупности данных осуществляется через корень Меркла. Корень Меркла — это защищенный от взлома криптографический отпечаток, к которому аудиторы могут получить доступ для проверки информации о балансе.
Использование механизма хеширования дерева Меркла, лежащего в основе технологии блокчейн, обеспечивает безопасность данных и их защиту от любых фальсификаций или взломов. Важное уточнение — такое доказательство валидно только на момент составления дерева Меркла. Поэтому и была внедрена практика регулярного (на некоторых биржах — ежемесячного) его обновления.
Доказать платежеспособность (Proof of Solvency) могут только те биржи, у которых активов в резерве больше, чем обязательств. Если все пользователи биржи попытаются вывести свои средства и она сможет одновременно обработать все запросы, то биржа пройдет проверку. Если биржа не пройдет этот тест, значит, она работает на дробных резервах, то есть использует средства клиентов.
Самые надежные криптобиржи с Proof-of-Reserves
Криптобиржи — самые посещаемые криптовалютные компании в мире, с самым высоким объемом торгов и суммой депозитов клиентов. Хотя в настоящее время не существует нормативного акта, требующего подтверждения резервов, перемены могут произойти быстрее, чем мы думаем.
OKX
В соответствии с декабрьским отчетом, резервы OKX обеспечивают депозиты пользователей на уровне 100-104% по 22 монетам и токенам, что составляет $14,9 млрд. С тех пор как OKX впервые представила Proof-of-Reserves осенью 2022 года, соотношение резервов ни разу не опускалось ниже 100% для каждого из активов. Технология Zero-Knowledge Scalable Transparent Argument of Knowledge (zk-STARK) была внедрена в апреле 2023 года, что позволяет пользователям независимо проверить обеспечение биржи и убедиться в ее платежеспособности.
Binance
Binance внедрила систему публикации доказательств резервов более года назад. По состоянию на 1 января 2024 года, биржа управляет 575 852,891 BTC (103,79%) и 4 002 782,994 ETH (106,56%). Все депозиты клиентов для остальных 29 монет и токенов также обеспечены более чем на 100%.
Kraken
Kraken стала первой криптобиржей, регулярно публикующей Proof-of-Reserves. По состоянию на 30 ноября прошлого года, активы биржи покрывают пассивы на 78%, включая деривативы, такие, как фьючерсы и позиции по маржинальной торговле.
Gate.io
По последним данным от 10 ноября 2023 года, Gate.io демонстрировала общий объем активов в размере 115% от депозитов пользователей для 112 криптовалют и токенов.
Huobi
Huobi обновила Proof-of-Reserves 1 января 2024 года, показав, что депозиты пользователей обеспечены резервами биржи на уровне 100-103%. Однако проведен аудит всего по пяти активам, что оставляет вопросы открытыми относительно реального обеспечения пассивов резервами.
Подтверждение резервов рекомендуется для любой криптовалютной компании, которая выступает в качестве кастодиана для клиентов, так как оно дает проверяемое доказательство того, что средства клиентов находятся в безопасности. Криптокомпаниям, не являющимся кастодианами, это не нужно, поскольку они не хранят средства клиентов.
Доказательство резервов — это шаг в правильном направлении для любой криптовалютной компании, обеспечивающий безопасность средств клиентов и доказывающий (криптографически), что она обладает достаточной ликвидностью.
Поскольку криптоиндустрия все больше регулируется, любая криптобиржа или компания, выступающая в качестве кастодиана от имени своих клиентов, только выиграет от аудита доказательства резервов. Хотя у этого процесса есть некоторые недостатки, он может обеспечить уверенность клиентов и укрепить их доверие.
Рекомендуем к прочтению:
- Скальпинг криптовалют: Лучшие стратегии и инструменты для начинающих
- Лучшие криптобиржи без KYC
- Как понять, когда выводить криптовалюты с биржи
