Вскоре приобрести целый BTC смогут лишь немногие инвесторы. Эксперты криптовалютной отрасли уверены в скором наступлении гипербиткоинизации. Что это значит, и как будут развиваться события с их точки зрения разбиралась редакция PaySpace Magazine
Фото: btctimes.com
В последний месяц Биткоин установил новый рекорд, свидетельствуют данные аналитической платформы Glassnode. Количество криптокошельков, содержащих не менее 1 BTC, превысило отметку в один миллион единиц, достигнув исторического максимума.
Генеральный директор Blockstream и популярный криптоэнтузиаст Адам Бэк считает, что этот новый рекорд является предвестником процесса гипербиткоинизации или массового распространения Биткоина по всему миру. Он утверждает, что мы уже наблюдаем появление первых факторов, которые приведут к резкому увеличению признания Биткоина на глобальном уровне.
Когда покупать Биткоин?
Количество кошельков с балансом более 1 BTC продолжает расти с середины 2021 года, и аналитики отмечают, что тренд только ускоряется. В начале 2022 года было более 814 000 биткоин-кошельков, а к концу года их число достигло 978 000, что составляет рост почти на 20% за 12 месяцев.
Это свидетельствует о гипербиткоинизации, с приходом которой покупка даже одного биткоина станет роскошью. Богатые инвесторы сейчас активно приобретают доступное предложение криптовалюты, что существенно повлияет на ее стоимость в будущем. Накопление BTC осуществляется и владельцами кошельков с менее чем 1 BTC на балансе, которые также увеличивают количество своих монет.
Одновременно с этим в экосистеме Биткоина наблюдается стагнация в отношении количества криптокошельков, принадлежащих китам — инвесторам, чей баланс составляет от 1000 BTC. Их число стремительно сокращалось с середины прошлого года и сейчас не показывает признаков роста. По данным Glassnode, в настоящее время количество кошельков этой категории составляет 117 единиц. Вероятнее всего, значительная часть из них принадлежит биржам или другим крупным платформам криптоиндустрии.
Существует также проблема утраченных биткоинов, и хотя точное число утерянных монет неизвестно, оценки указывают на превышение показателя в миллион BTC. Все это говорит нам о том, что доступная для покупки криптовалюта сокращается, что в долгосрочной перспективе поспособствует росту ее цены.
Аналитик Адам Бэк советует каждому поставить себе цель накопить как минимум 1 BTC. С учетом роста популярности криптовалюты и ее долгосрочного дефицита, этого количества монет будет достаточно, чтобы получить неплохое состояние в будущем.
В целом, ограниченное предложение и растущий спрос на BTC создают перспективы для роста его стоимости, а также для гипербиткоинизации нашего мира.
Что такое гипербиткоинизация?
«Гипербиткоинизация» является старым термином в криптовалютных кругах. Впервые он был введен Даниэлем Кравишем в 2014 году и всегда был источником множества спекуляций, как финансовых, так и интеллектуальных. Для тех, кто не знаком с этим понятием, гипербиткоинизация — это процесс замены фиатной валюты биткоинами.
Даниэль утверждает, что, как и в случае с гиперинфляцией, как только этот процесс начнется, его будет невозможно остановить. События будут происходить в очень сжатые сроки, после чего возврата к прежней денежной системе уже не будет.
Чтобы оценить, какое огромное влияние окажет гипербиткоинизация на наше общество, мы раздели ее принятие на две эпохи:
- Краткосрочная перспектива: начало гипербиткоинизации, когда лишь несколько стран официально приняли Биткоин в качестве законного платежного средства. Отдельные лица и компании, понимающие, что их ждет, уже живут по стандарту BTC. У остального мира в запасе еще есть несколько лет до того, как эра Биткоина действительно начнется.
- В долгосрочной перспективе: большая часть мира гипербиткоинизирована, фиат остается любопытной исторической сноской, возможно, несколько отсталых стран все еще цепляются за него.
Краткосрочная перспектива гипербиткоинизации
В 2021 году Сальвадор стал первой страной, принявшей Биткоин в качестве законного платежного средства. Это был важный момент для криптовалюты, поскольку он означал, что страны готовы вести криптодружественную политику. Пройдет совсем немного времени, и к Сальвадору присоединится еще одна страна. Вскоре после этого за ними последует и третья. Одним из возможных результатов внедрения криптовалюты на уровне правительств и центральных банков станет гипербиткоинизация.
Первым крупным эффектом гипербиткоинизации будет новая форма денег. Фиатные валюты быстро потеряют доверие, и внезапно даже доллар США больше не будет считаться самой надежной валютой в мире. USD потеряет этот статус из-за двух взаимно усиливающих друг друга причин: денежно-кредитной политики постоянной инфляции (и, как следствие, снижения его покупательной способности) и очевидной спасательной шлюпки в виде Биткоина, с денежно-кредитной политикой, которая полностью противоположна долларовой.
Вторым важным эффектом этой эпохи будет потеря функции платежного средства у активов сбережения и накопления. Золото, недвижимость, облигации, акции — эти инструменты находят свое применение в экономике, но в них исчезнет необходимость как в средстве сбережения, как только мир окажется в условиях надежного денежного стандарта. И вот почему:
- Золото: используется в электронике, промышленности и ювелирных изделиях; обладает сильным эффектом Линди, но имеет худшие денежные качества по сравнению с биткоинами. Его нельзя мгновенно переместить по всему миру, требуются доверенные третьи стороны для транзакций, проверки и безопасного хранения в физическом виде.
- Недвижимость: прямой бенефициар эффекта Кантильона (который испарится в гипербиткоинизированном мире); один из самых налогооблагаемых и конфискуемых видов имущества; неликвидна в короткие сроки; стоимость сильно зависит от денежно-кредитной политики, юрисдикции и т.д.
- Облигации: инструмент, который стал жертвой денежно-кредитной политики государства: с реальной доходностью намного ниже уровня инфляции; нет экономических причин для долгосрочного владения облигациями.
- Акции: еще один прямой бенефициар эффекта Кантильона; акции будут продолжать расти до тех пор, пока центральные банки смогут удерживать процентные ставки на нулевом уровне; прекращение эффекта Кантильона (из-за того, что надежность и стоимость фиата испарятся) приблизит акции к их истинной рыночной стоимости; в долгосрочной перспективе акции должны приносить прибыль без подпитки в виде дешевого кредита и количественного смягчения.
То есть, ни один из этих инструментов не исчезнет, они просто потеряют свою надбавку к сохранению стоимости, которая постепенно будет накапливаться в надежных деньгах — биткоинах. Биткоин выигрывает у этих инструментов, так как не зависит от какой-либо одной юрисдикции или финансового органа, может быть проверен и защищен независимо от конкретных доверенных третьих сторон и не зависит от эффекта Кантильона для увеличения стоимости.
СПРАВКА PAYSPACE MAGAZINE: Эффект Кантильона заключается в том, что инфляция возникает постепенно в разных сегментах рынка. Денежная эмиссия центральных банков никогда не приводит к равномерному распределению денег между экономическими субъектами и агентами. У кого-то вновь напечатанные деньги появляются раньше, у кого-то — позже.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: 10 реалистичных технологических прогнозов на следующие 30 лет
Долгосрочные перспективы гипербиткоинизации
Завершение фиатного эксперимента приведет к огромным изменениям в нашем обществе. В мире, где все счета будут вестись в сатоши, можно ожидать следующих событий.
Конец вечной инфляции. Фиатная денежно-кредитная политика неизбежно связана с постоянной инфляцией: деньги создаются все более быстрыми темпами, а цены постоянно растут, даже несмотря на то, что рост производительности благодаря технологическому развитию должен снижать затраты. При фиксированной денежной массе будет иметь место рост дефляции и покупательная способность наших денег будет постепенно увеличиваться с течением времени. Но это не приведет к дефляционной спирали, как никогда не было спиралевидного кризиса в таких быстрорастущих отраслях, как электроника.
Никаких инвестиционных пузырей. Что общего у всех крупных инвестиционных пузырей в истории? Легкие деньги и дешевый кредит. Пузырь Южных морей, паника 1819 года, бурные двадцатые, пузырь доткомов, пузырь субстандартных ипотечных кредитов — все эти пузыри в значительной степени подпитывались искусственно дешевыми кредитами, а часто даже прямым вмешательством правительства и/или центрального банка. Конечно, неудачно размещенные инвестиции и компании-банкроты никуда не денутся, но они больше не перерастут в останавливающие экономику кризисы.
Конец цикла подъема/спада. Возникновению Федеральной резервной системы в 1913 году предшествовала пропагандистская кампания, призывающая к созданию денежно-кредитной власти, которая положит конец циклу подъемов и спадов. На самом деле, произошло как раз обратное. Все потому, что вмешательство центральных банков в денежную массу и процентные ставки и являются причиной цикла, как утверждают сторонники австрийской школы экономики уже большую часть века.
За 110 лет, прошедших с момента создания ФРС, в Соединенных Штатах было 20 рецессий. Вот только без вмешательства центральных банков и правительства они быстро заканчивались и вскоре забывались, как рецессия начала 1920-х годов (по сравнению с депрессией 1929-1939 годов, которая была продлена попытками централизованного планирования).
Отсутствие эффекта Кантильона. Когда деньги создаются в фиатной системе, их производство почти ничего не стоит. Государство и финансовый сектор, то есть те, кто находится ближе всего к денежному крану, являются первыми получателями новых денег, обычно в виде кредита с очень выгодными процентными ставками. По мере того как эти первые получатели тратят свои новые деньги, инфляция цен и оценка активов растут, а товары и активы становятся менее доступными для всех остальных. Эффект Кантильона — самый коварный способ перераспределения богатства путем обесценивания сбережений и предоставления акционерам выгоды от раздувания оценок.
Биткоин препятствует возникновению эффекта Кантильона, поскольку майнерам необходимо тратить реальные ресурсы для выпуска новых денежных единиц; они не могут изменить денежно-кредитную политику Биткоина для собственной выгоды и выгоды своих друзей.
Устранение трений FX (Foreign Exchange). В настоящее время в мире циркулирует 159 валют. Трения, вызванные «денежным Вавилоном», настолько велики, что валютный рынок считается крупнейшим в мире рынком с годовым объемом около 2,4 квадриллионов, а ведь этого рынка еще сто лет назад не существовало. Необходимость переключения между валютами при ведении трансграничной торговли влечет за собой огромные затраты и риски.
В дофиатную эпоху валют тоже было много, но деньги были одни: золото. При золотом стандарте обменные курсы между национальными валютами, такими как доллары или марки, основывались на соотношении содержания в них золота и серебра. Гипербиткоинизация положит конец нынешнему хаосу и вернет порядок глобального денежного стандарта, устранив искусственное трение обменных курсов.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Проект «Ледокол»: Трансграничная розничная платежная система для CBDC от Банка международных расчетов
Роль государства снижается. Фиат позволяет государству постоянно тратить больше денег, чем оно получает через налоги, в основном из-за эффекта Кантильона и постоянного спроса на государственные облигации со стороны финансовых учреждений и центрального банка. За последние 50 лет бюджет США был с профицитом только пять раз, а государственный долг недавно превысил $30 трлн.
Катастрофические масштабы мировых войн 20-го века были прямым результатом легкости создания денег. В 19 веке правительствам приходилось прибегать к непопулярным налогам, тогда как после 1913 года печатные станки с легкостью высасывали покупательную способность из карманов граждан. Без инфляционного налога и возможности проводить денежные реформы государству будет гораздо труднее оправдать свои раздутые расходы, поскольку каждый сатоши должен быть добыт непосредственно майнером.
Общее снижение временных предпочтений. Временные предпочтения соответствует нашей оценке будущего по сравнению с настоящим. Люди и общества с высоким временным предпочтением сосредоточены на удовлетворении своих текущих потребностей, тогда как люди и общества с низким временным предпочтением отказываются от текущих удовольствий ради будущего процветания.
Фиатная валюта с ее постоянной инфляцией повышает временные предпочтения, поскольку мы мотивированы тратить наши средства до того, как они потеряют свою покупательную способность. Надежные деньги, такие как Биткоин, со временем увеличивают покупательную способность, снижая временные предпочтения.
От экономики долга к экономике сбережений. Нынешний монетарный режим вращается вокруг долга: новые деньги поступают в обращение в процессе создания кредита, манипулирование процентными ставками побуждает влезать в еще большие долги, и государству требуется постоянная инфляция, чтобы поглотить долг и не объявить дефолт.
Хотя экономисты в большинстве своем утверждают, что это единственный способ функционирования нашей экономики, в природе человеческих действий и взаимодействий нет ничего, что требовало бы постоянного увеличения уровня долга для процветания.
Выводы
За последние пару столетий мы совершили колоссальные скачки в процветании, и по сравнению с историческими мерками в настоящее время живем в мире, который наши предки считали бы раем. Но мы, люди, склонны улучшать свою судьбу в геометрической прогрессии. И надежные деньги — это лишь катализатор, который нам нужен для перехода на следующий уровень цивилизации.
Сценарий гипербиткоинизации вряд ли будет реализован в ближайшие несколько лет. Это связано с тем, что на осуществление денежно-кредитных и экономических преобразований уходят годы. Но через 5-10 лет, если восстановление мировой экономики будет по-прежнему медленным, а популярность криптовалют будет расти, вполне вероятно, что гипербиткоинизация станет реальностью.
Тем не менее, путь к ней наверняка будет тернистым, и истеблишмент (государство и все его союзники) будет защищать свою монополию, как они уже это делают в своем противостоянии с Big Tech. Мы, скорее всего, столкнемся с атаками под ложным флагом, конфискациями, несправедливым налогообложением, всепроникающей слежкой и попытками регулятивного захвата. Именно поэтому нам нужно научиться разбираться во всех доступных технологиях, связанных с криптовалютами уже сегодня.
Чтобы погрузится в тему крипты с головой, рекомендуем почитать:
- Как добыть Биткоин: Все, что нужно знать про майнинг BTC
- ICO без факапов: Как запустить, сколько стоит и как на нем заработать
- Криптокраны: Как заработать криптовалюту с помощью выполнения простых заданий
- Seed-фраза или фраза восстановления: все, что нужно знать о последней линии защиты вашей криптовалюты
