Теневой банкинг является законным и важным компонентом глобальной финансовой системы. Также известный как небанковское финансовое посредничество (НБФП), теневая банковская система состоит из небанковских финансовых посредников, предоставляющих кредитные и финансовые услуги, подобные тем, что предлагаются традиционными банками, но действующих в условиях меньшего регулирования и надзора
Фото згенеровано за допомогою chatgpt.com
Примерами теневого банкинга являются фонды денежного рынка, хедж-фонды и инвестиционные банки. Например, компания может взять кредит в банке или одолжить деньги у хедж-фонда, который специализируется на частном кредитовании.
Она может открыть линию овердрафта в своем банке или выпустить коммерческие бумаги через инвестиционный банк. Предприятия постоянно ищут способы управлять своими средствами более эффективно (то есть недорого), и иногда лучшая альтернатива находится за пределами коммерческой банковской системы.
Теневая банковская система
Теневая банковская система — это финансовые институты, которые предоставляют те же услуги, что и банки, но по тем или иным причинам не подпадают под стандартное банковское регулирование со стороны государства.
Теневая банковская система в целом характеризуется большей гибкостью и составляет существенную конкуренцию обычным банкам, что несет в себе значительные системные риски как для развитых стран, так и для развивающихся стран. Например, она была ключевым фактором в ипотечном кризисе 2007 года, который стал началом мирового кризиса 2007-2008 годов.
Чем занимаются теневые банки
Итак, теневые банки предлагают финансовые услуги за пределами коммерческой банковской системы. Они обычно привлекают опытных инвесторов, которые понимают и могут нести сложные риски. Например, хедж-фонд может привлекать деньги от состоятельных лиц или учреждений и использовать их для приобретения портфелей ипотечных кредитов или дебиторской задолженности по кредитным картам.
Это помогает банку вывести долгосрочные активы из своего баланса (что лучше соответствует его краткосрочным депозитам) и предоставлять кредиты большему количеству клиентов.
Этот пример демонстрирует некоторые из многих функций теневого банкинга:
- Секьюритизация. Теневые банки покупают пакеты кредитов у банков и превращают их в ценные бумаги, которые можно продать инвесторам.
- Альтернативное кредитование. Теневые банки часто выдают кредиты для финансирования бизнеса или проектов в сфере недвижимости, особенно рискованные или сложные кредиты, которые коммерческие банки не могут или не хотят брать на себя.
- Сбережения под высокие проценты. Фонды денежного рынка — это теневые банковские учреждения, которые используют деньги инвесторов для покупки краткосрочных ценных бумаг, используемых для финансирования бизнес-операций. Они предлагают вкладчикам процентные ставки, которые, как правило, выше, чем в коммерческих банках, хотя и без страхования вкладов.
- Инновационные финансовые продукты. Обеспеченные долговые обязательства (CDO) и кредитно-дефолтные свопы (CDS) являются одними из продуктов, с которыми работают теневые банки. Их готовность рисковать и испытывать новые продукты помогает финансовой системе внедрять инновации.
Беспокойство относительно теневых банков
Небанковские финансовые посредники существуют уже давно. Хотя они и получили прозвище «теневые банки», они играют ключевую роль в финансовой системе. Однако, существуют определенные опасения относительно них, которые не исчезли:
- Недостаток прозрачности. Теневые банки могут не заниматься мошенничеством и не нарушать законы о ценных бумагах, но они не имеют такого же уровня ежедневного надзора, как коммерческие банки. Это означает, что нет точных данных об объемах небанковской банковской деятельности в экономике и рисках, которые могут возникнуть в результате нее.
- Кредитные риски и риски ликвидности. Некоторые небанковские учреждения полагаются на краткосрочные источники финансирования; если кредиторы внезапно отзывают свои средства, это может привести к быстрой распродаже активов. Другие теневые банки работают со сложными финансовыми продуктами, которые имеют высокие кредитные риски, и эти риски могут быть не до конца понятными.
- Системный риск. Учитывая взаимосвязанность финансовых рынков, сбои в работе теневой банковской системы могут иметь волновые эффекты во всей финансовой системе, что потенциально может привести к системному кризису.
Риски в теневой банковской системе проявляются по-разному. Например, когда краткосрочные процентные ставки высоки по сравнению с долгосрочными (так называемая «перевернутая кривая доходности»), многие вкладчики забирают свои деньги с застрахованных банковских счетов и переводят их во взаимные фонды денежного рынка, которые инвестируют в коммерческие бумаги. Это выводит деньги из банковской системы и может препятствовать попыткам регуляторов управлять экономикой.
Регулирование теневых банков
Термин «теневой банк» появился в 2007 году в выступлении экономиста Пола МакКалли, хотя компоненты и функции этой системы существовали за десятилетия до этого. Маккалли выступал перед финансовым кризисом 2008 года и был обеспокоен тем, что финансовая система подвергалась риску со стороны небанковских финансовых учреждений, которые имели несоответствие между сроками погашения своих активов и обязательств.
Например, многие из этих фирм занимали краткосрочные средства на денежном рынке для предоставления долгосрочных кредитов. Во время кризиса они не смогли бы привлечь средства для погашения краткосрочных заимствований — именно это и произошло со многими компаниями в 2008 году.
После финансового кризиса 2008 года в США было введено много регуляторных реформ, чтобы сделать традиционный банковский сектор более безопасным. Одной из них было создание официальной организации для мониторинга теневой банковской деятельности; результатом стал Совет по финансовой стабильности.
Несмотря на свое зловещее название, теневой банкинг является неотъемлемой частью финансовой системы. Он представляет собой параллельную финансовую систему, которая функционирует наряду с традиционной банковской системой, но с меньшим количеством регуляторных норм и большей сложностью.
Поскольку финансовые рынки продолжают развиваться, для регуляторов остается сложной задачей найти правильный баланс между продвижением инноваций и защитой финансовой стабильности в теневом банковском секторе. Эффективное решение этих вызовов имеет важное значение для уменьшения потенциальных угроз, которые теневая банковская деятельность может представлять для финансовой системы в целом.
Вам это может быть интересно:
- Обзор надежных и безопасных сервисов небанковского потребительского онлайн-кредитования
- Топ лучших банков Украина — финансовый рейтинг YouControl
- Чем отличаются банки и финансовые компании — обзор
По материалам britannica.com
