Національний банк України (НБУ) планує переглянути облікову ставку в рамках нового макроекономічного прогнозу на найближчі два роки, повідомив заступник голови Сергій Ніколайчук. Коригування покликане стимулювати відновлення кредитування і вплинути на такі економічні показники, як інфляція і стабільність валюти.
Фото: wikipedia.org
НБУ планує змінити облікову ставку. Про це розповів заступник голови Національного банку Сергій Ніколайчук в інтерв’ю Укрінформ.
“Ми готуємо новий макроекономічний прогноз, який охоплюватиме цей і наступні два роки. Власне облікова ставка є важливим компонентом цього прогнозу, адже, маючи траєкторію зміни ключової ставки, оцінюючи всі її ризики для інфляції, валютної стійкості та інших показників, ми й будемо оцінювати “величину” першого кроку”, — сказав він.
Ніколайчук розповів, що в поточних умовах зниження облікової ставки дійсно може дати додатковий імпульс до відновлення кредитування на тлі пожвавлення економічної активності. НБУ вже бачить певні паростки цього процесу, пов’язані насамперед із поліпшенням очікувань бізнесу щодо майбутньої економічної ситуації. Це підтверджують як результати опитувань серед підприємців, так і відновлення інтересу до кредитування з боку банків.
“Останнє опитування менеджерів банків показало, що вони очікують зростання кредитного портфеля в гривні цього року на 10%, і наступного року — на такий самий відсоток”, — додав він.
Цікаве на тему: Зниження облікової ставки: прогноз НБУ.
Заступник голови Національного банку повідомив, що депозитні сертифікати є невід’ємним інструментом монетарної політики. Центральному банку потрібен інструмент, щоб впливати на ставки банків. Інструменти з абсорбції ліквідності (мова про депозитні сертифікати) використовуються всіма центробанками-таргетерами інфляції у світі. Завдяки тому, що ставки за цими депозитними сертифікатами прив’язані до облікової ставки, підвищення останньої вплинуло на інші відсоткові ставки у фінансовій системі, зокрема депозитні ставки банків, на терміновість коштів у банківській системі та зниження ризиків для валютного ринку.
“З початку повномасштабної війни обсяг коштів, які банки розміщують на депозитних сертифікатах, суттєво зріс. Це відбувається через надходження нових коштів в економіку. Ми отримуємо значний обсяг міжнародного фінансування, який допомагає утримувати фінансову стійкість за рекордного через війну дефіциту бюджету. Водночас логічним чином це призводить до зростання ліквідності — коли уряд обмінює цю валюту і здійснює видатки в гривні, ці кошти потрапляють на рахунки громадян і бізнесу в банках і, враховуючи, що в нас дворівнева банківська система, одночасно відображаються на рахунках банків у НБУ”, — заявив він.
При цьому Ніколайчук наголосив, що абсорбація цієї ліквідності через депозитні сертифікати дає змогу забезпечувати макрофінансову стійкість, однак дійсно має свою вартість. Водночас ця ціна суттєво менша за вартість глибокої фінансово-економічної кризи, якої вдалося уникнути, зокрема, завдяки цим інструментам.
“НБУ дійсно розглядає можливість у перспективі переглянути операційний дизайн монетарної політики. У підсумку ми маємо повернутися до того дизайну, який мали до повномасштабного вторгнення: за обліковою ставкою проводитиметься основний обсяг операцій з ДС, а коридор ставок за операціями овернайт буде симетричним. При цьому це відбуватиметься саме для того, щоб облікова ставка через інструмент депозитних сертифікатів максимально ефективно впливала на інші ставки у фінансовій системі і вже далі — на стан валютного ринку, економічну активність та інфляційні процеси.”, — підсумував він.
Інші статті на цю тему:
- Які зміни від НБУ чекають на банківську систему і населення: підсумки;
- Перспективи ВВП України: думка НБУ;
- Скільки становить інфляція в Україні — НБУ.
