На українському ринку з’являються сучасні компанії та іноземний бізнес, тож роботодавці все частіше пропонуватимуть в офферах оплату в опціонах. У нашому матеріалі ми детально розглянемо цю пропозицію
Опціон — не акції. Фото: pexels.com
Опціон — не акції
Обидва терміни часто використовуються в контексті інвестування та фінансів, що може призводити до плутанини, особливо серед тих, хто не має глибокого розуміння ринку капіталу. Наприклад, якщо опціон на покупку акцій, то власник опціону отримує право придбати певну кількість акцій за фіксованою ціною протягом певного періоду часу.
Опціони надають унікальну можливість співробітникам отримати прибуток у майбутньому на акціях компанії, де вони працюють. Цей інструмент дозволяє отримати право придбати акції за фіксованою ціною протягом певного часу, надаючи співробітникам можливість стати акціонерами компанії.
Ціна опціону може залежати від ціни акцій, а також варіюватися залежно від тих самих факторів, що впливають на ціни акцій, — попит та пропозиція, новини компанії та ринкова волатильність.
Зазвичай компанії, зокрема американські, пропонують два різновиди опціонів. Тож розглянемо детально:
Qualified (Кваліфіковані) опціони – це інтенсивні акціонерні опціони (Incentive Stock Options, ISO) покупка акцій (Stock Option Plans) в інших країнах. Однією з ключових особливостей кваліфікованих опціонів є можливість отримати податкові переваги. Наприклад, у США, якщо виконання кваліфікованих опціонів відбувається після двох років з дати їх видачі та після одного року з дати отримання, прибуток від різниці між ціною виконання та ринковою вартістю акцій може бути оподаткований як капітальні прибутки. Тому часто має нижчу ставку податку порівняно з податком на доходи.
Non-Qualified (Некваліфіковані) опціони. Ці опціони можуть бути надані не тільки співробітникам, але й консультантам, директорам та іншим особам, пов’язаним з компанією. Також це дозволяє більшу гнучкість в управлінні опціонами, але зазвичай не надає таких податкових переваг, які доступні для кваліфікованих.
Варто зазначити, що саме Non-Qualified можуть надавати не лише громадянам США, а й іноземцям. В тому числі і українцям.
Non-Qualified можуть надавати не лише громадянам США, а й іноземцям. В тому числі і українцям. Фото: pexels.com
Читайте також: Акції Уоррена Баффета, які перетворять вас на мільйонера — огляд
Види опціонів
Опціон на купівлю (Call Option). Власник такого опціону має право купити акції (або інший актив) за фіксованою ціною протягом певного періоду.
Опціон на продаж (Put Option). Тут власник має право продати акції за фіксованою ціною протягом певного періоду.
Всі угоди мають фіксуватися у відповідному документі Stock Option Agreement — це правовий документ, який встановлює умови надання опціонів на купівлю чи продаж акцій компанії за певними умовами. Цей договір деталізує права та обов’язки як співробітників, так і компанії, що надає опціони.
При угоді з опціоном, покупець (власник опціону) платить продавцю (також відомому як письмовий опціон) за право, яке опціон надає. Ця плата відома як «премія» і вона є найбільшою втратою для покупця, якщо опціон закінчиться без вартості.
Тож працівник обов’язково має розглянути умови роботодавця у Grant Date (дата гранту) – це дата, коли компанія надає співробітникам право на отримання опціонів на акції компанії за певними умовами. Це означає, що на дату гранту опціони стають доступними для використання або відкриті для співробітників.
Основні пункти Grant Date:
- Кількість опціонів. Наприклад, компанія може надати 1 000 опціонів на акції в рамках гранту;
- Ціна виконання. Припустимо, ціна виконання опціонів становить $10 за акцію;
- Термін дії. Грант опціону може мати термін дії в 4 роки, з восьмимісячним періодом ступеневого виходу на підставі річного терміну;
- Дата виконання. Співробітник може виконати опціон після 2 років роботи у компанії;
- Обмеження передачі. Грант може містити обмеження передачі опціону, забороняючи співробітнику продавати чи передавати опціон іншим особам;
- Умови виконання. Наприклад, опціон може бути виконаний тільки після досягнення певного рівня доходів компанією або відповідних фінансових показників.
Опціони пропонують такі компанії як Google, Facebook, Apple, Microsoft Corporation, Tesla та Netflix.Фото: pexels.com
Цікаве по темі: Акції яких компаній різко злетіли в ціні — Bloomberg
Які компанії виплачують опціони і для чого
Часто опціони використовуються компаніями як частина програм компенсації для своїх співробітників. По-перше, це стимулює співробітників до більш активної участі у діяльності компанії та сприяє підвищенню їхньої зацікавленості у її успіху. По-друге, це може бути вигідно для співробітників, оскільки вони мають можливість придбати акції за зниженою або ринковою ціною, яка може зрости в майбутньому, забезпечуючи їм потенційно високі прибутки. Таким чином компанії посилюють зв’язок між компанією та співробітниками, оскільки обидві сторони зацікавлені в досягненні успіху.
Опціонні програми є досить поширеними у різних компаніях, особливо серед технологічних стартапів, банків, інвестиційних компаній та інших фінансових установ. Популярні опціони у більшості великих корпорацій у галузях, таких як виробництво, роздрібна торгівля, автомобільна промисловість тощо, також можуть використовувати опціони як частину компенсаційного пакета для своїх співробітників.
Така стратегія відносин між роботодавцем і талановитими співробітниками працює у багатьох відомих компаніях. Наприклад: Google, Facebook, Apple, Microsoft Corporation, Tesla та Netflix.
Українські компанії також використовують опціонні програми як частину своєї компенсаційної стратегії для співробітників. Однак, практика виплати опціонів в Україні не така поширена, як в інших західних країнах. Такі програми поширені серед стартапів та IT-компаній. Надає опціони, зокрема, компанія, що розробляє програмне забезпечення SoftServe.
Що робити з опціонами
- Захист портфеля. Інвестори можуть використовувати опціони для захисту від ризику стрімкої зміни ціни активів;
- Спекуляція. Трейдери можуть використовувати опціони для здійснення ставок на напрямок руху цін активів;
- Генерація доходу. Продавці опціонів можуть заробляти премії, продаючи опціони, коли вони не очікують їх виконання.
У цілому, опціони надають інвесторам гнучкість і можливості забезпечення, що робить їх популярними серед різних типів учасників фінансового ринку. Однак перед використанням опціонів важливо ретельно розглянути їхні можливі ризики.
Ознайомтесь із важливими матеріалами:
Новий прогноз Ілона Маска обвалив акції Tesla
Credit Agricole купує акції відомої платіжної компанії
Акції якої компанії досягли нового історичного максимуму
