У тих, хто не торгує на позикові кошти виникають питання, що таке ліквідація, чому на ринку так багато ліквідацій на мільярди доларів і за яких умов вона виникає
https://www.coindesk.com/
Біткоїн та інші криптовалюти відомі як високоризикові інвестиції, схильні до різких коливань цін. І хоча така волатильність викликає занепокоєння регулюючих органів, вона також дає інвесторам можливість отримувати значний прибуток, особливо в порівнянні з традиційними класами активів. 2020 рік, на тлі спалаху коронавірусу, Біткоїн завершив зі зростанням у 160% порівняно з S&P 500 на 14% та золотом – на 22%.
До волатильності додається можливість збільшення розміру торгових позицій у криптовалюті за рахунок використання похідних продуктів, таких як маржинальна торгівля, безстрокові свопи та ф’ючерси. Деривативи — це контракти, що ґрунтуються на ціні базового активу і дозволяють людям робити ставки на майбутню ціну активу. Криптовалютні деривативи вперше з’явилися в 2011 році і в останні роки набрали величезної популярності, особливо серед фанатичних роздрібних інвесторів, які прагнуть отримати максимальну віддачу від своїх торгових стратегій.
За допомогою маржинальної торгівлі трейдери можуть збільшити свій потенційний дохід за допомогою позикових коштів на криптовалютній біржі. Binance, Huobi та Bitmex є одними з провідних прикладів централізованих криптобірж, які дозволяють клієнтам торгувати на маржі. Але є щось дуже важливе, на що слід звернути увагу. Хоча запозичення коштів для збільшення торгових позицій може збільшити будь-який потенційний прибуток, ви також можете легко втратити вкладений капітал.
Що таке маржинальна торгівля?
Маржинальна торгівля передбачає запозичення коштів на торгівлю в третіх осіб. У цьому випадку трейдер бере кредит у криптобіржі. Це дозволяє інвесторам збільшити розмір своїх торгових позицій, також відомий як кредитне плече. Звичайно, незнайомець не став би давати вам гроші для торгівлі безкоштовно. Так само при маржинальної торгівлі біржа вимагатиме від вас внесення суми в криптовалюті або фіаті як забезпечення, відомого як «початкова маржа», для відкриття торгової позиції. Ця початкова маржа є свого роду страховим фондом для біржі у разі, якщо угода піде проти позичальника.
Також варто зазначити, що сума грошей, яку ви можете зайняти на біржі щодо початкової маржі, визначається кредитним плечем. Наприклад, якщо ви використовуєте кредитне плече 5x при початковій маржі 100 доларів, ви візьмете кредит 400 доларів, щоб збільшити свою торгову позицію зі 100 до 500 доларів.
Використовуючи наведений вище приклад з кредитним плечем 5x, якщо ціна активу зросте на 10%, ви отримаєте прибуток у розмірі 50 доларів за своєю торговою позицією у розмірі 500 доларів, що є 50% прибутку в порівнянні з вашою початковою маржею в 100 доларів. Потім ви можете погасити кредит у розмірі 400 доларів, який ви взяли, та залишити собі 150 доларів (50 доларів прибутку + 100 доларів початкової маржі). Проте, якщо вартість криптовалюти, якою ви торгуєте, впаде на 10%, ви втратите 50 доларів США від початкової маржі (збиток 50%).
Що таке ліквідація?
У контексті ринків криптовалют ліквідація означає, що біржа примусово закриває позицію трейдера з кредитним плечем через часткову або повну втрату початкової маржі трейдера. Це відбувається, коли трейдер не може виконати маржинальні вимоги для позиції з кредитним плечем (не має достатньо коштів, щоб тримати угоду відкритою). Ліквідація відбувається як за маржинальної торгівлі, так і при торгівлі ф’ючерсами.
Торгівля із позиковою позицією — це стратегія з високим ризиком, і ви можете втратити початкову маржу, якщо ринок зробить досить великий рух проти позикової позиції. Фактично, деякі країни, такі як Великобританія, вважають це настільки ризикованим, що заборонили криптобіржам пропонувати роздрібним інвесторам торгові продукти з кредитним плечем, щоб захистити трейдерів-початківців від ліквідації та втрати всього їх вкладеного капіталу.
Як уникнути ліквідації
При використанні кредитного плеча є кілька варіантів зниження можливості ліквідації. Один із цих варіантів відомий як «стоп-лосс». Стоп-лосс або «стоп-ордер» є попереднім ордером, який інвестор розміщує на криптобіржі, наказуючи біржі продати актив, коли він досягне певної ціни.
При встановленні стоп-лосу потрібно буде ввести:
- Стоп-ціна: ціна, за якою буде виконано ордер стоп-лосс.
- Ціна продажу: ціна за якою ви плануєте продати конкретний криптоактив.
- Розмір: скільки певного активу ви плануєте продати
Якщо ринкова ціна досягає вашої ціни, стоп-ордер автоматично виконується і продає актив. Якщо трейдер відчуває, що ринок може швидко рухатися проти нього, він може встановити ціну продажу нижче за стоп-ціну, щоб з більшою ймовірністю вона була виконана (куплена іншим трейдером).
Важливо пам’ятати, що чим вище ваше кредитне плече, тим вищі ваші шанси бути ліквідованим. Використання надмірного кредитного плеча схоже на те, щоб піддати свій капітал непотрібному ризику. Понад те, деякі біржі проводять ліквідацію вкрай агресивно. Через ризик, пов’язаний із торгівлею з кредитним плечем, деякі біржі знизили ліміт, доступний для трейдерів. І Binance, і FTX входять до числа провідних централізованих криптобірж, які скоротили ліміт кредитного плеча зі 100x до 20x.
ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ: Рівень інфляції за країнами у 2022 році
