Регіональні банки США стикаються з кризою, що насувається. Регулюючі органи вживають жорстких заходів через зростання побоювань. Детально про потенційні ризики
Фото: pexels.com
Регіональні банки США стикаються з кризою, що насувається, що змушує регулюючі органи вживати заходів. Було висловлено побоювання з приводу консолідації банків, оскільки регулюючі органи неохоче дозволяють зростання більших банків. Федеральна корпорація зі страхування депозитів (FDIC), ключовий регулюючий орган, висловила стурбованість щодо ризику для довгострокової стабільності, пов’язаного з продажем проблемних банків великим гравцям, таким як JPMorgan Chase.
Волатильність ринку останніми тижнями підштовхнула банківські регулятори до того, щоб робити те, чого вони насправді робити не хотіли. Наприклад, дозволити найбільшому банку США стати ще більшим. І проблема в тому, що вони можуть це зробити ще кілька разів.
Причини
Коли Silicon Valley Bank зіткнувся з вилученням депозитів, що призвело до ширшого відтоку депозитів, великі банки США визнали небажаним брати участь у торгах за активи проблемного банку. Однак, коли пізніше First Republic Bank зазнав краху, FDIC довелося продати його JPMorgan як найменш витратний варіант. FDIC стверджує, що глобальні системно значущі банки (G-SIB) були виключені з торгів, але вважали за краще не брати участь через відсутність інтересу.
Дисфункція регіонального банківського сектора викликає серйозне занепокоєння, оскільки ці банки відіграють життєво важливу роль кредитуванні економіки США. Втеча депозитів змусила їх скоротити кредитування.
Чому неблагополучний регіональний банківський сектор є серйозною проблемою?
Ці банки надають кредити великим секторам економіки США, і втеча депозитів змусила їх відмовитися від кредитування.
ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ: США можуть оголосити дефолт: причини та наслідки
Як відомо, три американські банки впали, а акції деяких інших постраждали слідом за цим. Наприклад, регіональний банківський індекс KBW впав на 30% з початку березня.
Економічна невизначеність, у тому числі жорстка грошово-кредитна політика та ризики, такі як падіння вартості комерційної нерухомості та дебати про стелю боргу США, посилюють тиск. Навантаження, що продовжується, на ці банки потенційно може підштовхнути економіку до рецесії.
Рішення
Хоча з березня ситуація дещо стабілізувалася, інвестори, як і раніше, налаштовані скептично, і пошук рішень триває. Заходи, що пропонуються, включають прискорення затвердження банківських угод, збільшення гарантій по вкладах і ретельну перевірку інвесторів, які роблять ставки проти акцій. Однак ці варіанти можуть ненавмисно сприяти створенню ще більших банків, лише посилюючи проблему, яку вони намагаються вирішити. Крім того, багато з цих рішень вимагають схвалення законодавчого органу, що є складним завданням з огляду на розкол у Конгресі.
Що далі?
Регуляторні органи працюють над тимчасовими заходами, які усувають симптоми. Однак вони мають непередбачені наслідки та не забезпечують повного розв’язання проблеми. Банкам було надано рятувальні кола, щоб забезпечити достатню кількість готівки для зняття депозитів. Проте глибша проблема полягає у кризі довіри. Інвестори банально не вірять, що такі банки зможуть заробляти гроші в довгостроковій перспективі.
Коли один банк зазнає краху, увага переключається на інший. Це створює порочне коло, чинячи тиск на всю галузь. Подібне примушує регулюючі органи знову втручатися.
Міністр фінансів США Джанет Єллен хоч і визнає, що майже всі банки мають достатню ліквідність. Також говорить про існуючий потенціал для операцій із банками середнього розміру через тиск на доходи.
“Я думаю, що регулюючі органи будуть відкриті для цього, якщо це станеться”, – сказала вона.
ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ:
- У США можлива чергова кредитна криза: коментар ФРС
- Ставки хедж-фондів сигналізують про проблеми економіки США
- PacWest банк шукає покупця після падіння на 50%: нова фаза кризи у США
За матеріалами Reuters
