Вартість грошей для банків наразі не змінилася, тож вони і далі пропонують населенню достатньо високі ставки за гривневими депозитами. Але Нацбанк буде продовжувати знижувати облікову ставку та ставку за депозитними сертифікатами. Як це вплине на дохідність депозитів, детальніше у нашому матеріалі
Що буде далі з гривневими депозитами: прогнози фінансових експертів. Фото: pexels.com
Нагадаємо, що 26 жовтня Нацбанк України встановив облікову ставку на рівні 16% та водночас залишив незмінними процентні ставки за своїми операціями з банками.
Так, облікова ставка змінилась, порівнявшись зі ставкою за депозитними сертифікатами (ДС) овернайт. У такий спосіб НБУ модернізував власний операційний дизайн монетарної політики за схемою «нижньої межі».
Зазначимо, що 27 липня 2023 р. Нацбанк розпочав поетапне зниження облікової ставки. В липні облікова ставка була знижена з 25 % до 22 %. 14 вересня ставка була знижена до 20 %, а 26 жовтня до 16 %.
Оскільки кредитна активність банків під час війни залишається низькою, кредитні портфелі комерційних банків істотно скоротилися, то єдиним активом, який забезпечував банкам високу дохідність, і завдяки якому ставки по депозитах трималися на високому рівні, були депозитні сертифікати Нацбанку.
Як облікова ставка НБУ впливає на вартість депозитів
Облікова ставка НБУ вливає на відсотки, під які комерційні банки надають позики бізнесу та громадянам. Також вона впливає на рівень інфляції в Україні.Облікова ставка – це ключовий монетарний інструмент Нацбанку. З його допомогою НБУ встановлює орієнтир вартості залучених і розміщених грошових коштів для банків та інших суб’єктів грошово-кредитного ринку.
Тобто це показник вартості грошей у країні. На нього орієнтуються всі учасники ринку. Нацбанк використовує облікову ставку як один із методів стримування інфляції.
Зниження облікової ставки призводить до зниження ставок по депозитних сертифікатах Нацбанку і відповідно до зниження ставок по депозитах. До липня поточного року ставка за депозитним сертифікатом НБУ терміном на 3 місяці становила 25 %, а за депозитними сертифікатами овернайт 20 %. Після зниження облікової ставки в липні Нацбанк вже сплачував за тримісячними депозитними сертифікатами 22 %, а за овернайт 18 %. У вересні дохідність тримісячних депозитних сертифікатів була знижена до 20 %, а овернайт до 16 %.
Читайте також: Гетманцев назвав, в якій валюті українці частіше відкривають депозити
Нацбанк використовує облікову ставку як один із методів стримування інфляції. Фото: pexels.com
НБУ зменшив облікову ставку, проте не вартість грошей
Облікову ставку було знижено на чотири пункти, а саме з 20% до 16%, вказавши у поясненні до такого рішення, що окрім цієї ставки нічого в країні не змінилося. Облікова ставка є орієнтиром, до якого прямо прив’язані ставки операцій НБУ з банками, однак банківські ставки залишилися на попередніх рівнях. Тобто, НБУ зменшив облікову ставку, проте не вартість грошей на ринку, наголошує адвокатка, партнерка, арбітражна керуюча, АО «Winner Partners» Юлія Шелест.
«Звичайно, банки можуть й надалі розміщувати свої вільні кошти в Нацбанку під 16–20%, а позичати в Нацбанку й надалі можуть лише під 22%. Основна причина такого рішення з боку НБУ полягає у бажанні забезпечити «курсову стійкість» гривні. Нагадаю, на початку жовтня НБУ вже задекларував перехід від фіксованого курсу долара в Україні до «керованої гнучкості» цього курсу, що одразу налякало велику кількість бізнесменів. Отже, дії НБУ були направлені на розвʼязання забезпечення курсової стійкості, а саме задля того, щоб заробіток на гривневих депозитах був вищий, ніж очікуваний заробіток на інвестиціях в долари», — каже Юлія Шелест.
Це означає, що:
- Вкладення коштів в гривневі активи приноситимуть більшу дохідність,
ніж доларові; - Позичати в такий час краще в доларах, (задля більшої економії).
Реакція на зміну облікової ставки — процес доволі довгий: у середньому це 1-1,5 місяця. Таким чином, протягом цього часу фінустанови змінюватимуть умови за вкладами. На думку Нацбанку, зниження ставки до 16% стимулюватиме банки більш активно конкурувати за депозити населення.
Нацбанк буде продовжувати знижувати облікову ставку та ставку за депозитними сертифікатами. Фото: pexels.com
Регулятор буде знижувати облікову ставку. Що буде із дохідністю депозитів?
В жовтні, хоча облікова ставка НБУ була знижена, проте ставки за депозитними сертифікатами знижені не були. Однак, до кінця року очікується подальше зниження облікової ставки та зниження ставок за депозитними сертифікатами. Якщо прогнози НБУ щодо подальшого згасання інфляції виявляться вірними. Цей сценарій закладатимуть і банки до своєї депозитної політики.
Така тенденція змусить комерційні банки знижувати ставки за депозитами. Хоча зниження депозитних ставок скорочує доходи вкладників, проте в останні місяці валютний курс гривні стабілізувався, а інфляція суттєво знизилася.
Кандидат економічних наук Олександр Хмелевський пояснює, що в жовтні інфляція в річному вимірі становила 5,3 %. Тобто ставки за депозитами терміном на 1 рік на рівні 12 -18 % є суттєво вищими за рівень інфляції, що забезпечує клієнтам непогані доходи.
«Якщо не відбудеться ніяких подій, які прискорять інфляцію та призведуть до девальвації гривні, то Нацбанк буде продовжувати знижувати облікову ставку та ставку за депозитними сертифікатами. Відповідно, комерційні банки будуть знижувати ставки за депозитами. Пік ставок за депозитами вже пройдений і зараз буде відбуватися поступове зниження ставок. Темпи зниження дохідності за депозитами будуть визначатися темпами зниження облікової ставки та ставок за депозитними сертифікатами НБУ», – додає Хмелевський.
Експерт вважає, якщо не відбудеться значної девальвації гривні та прискорення інфляції, то в наступному році ставки за депозитами можуть знизитися до 10-12 % річних.
За прогнозами фахівців, можливі зміни ставок для строкових вкладів будуть лише символічними. Це пов’язано зі змінами, внесеними до розрахунку лімітів для тримісячних депозитів, що призведе до посилення конкуренції серед банків щодо залучення вкладників. Це може також сприяти невеликому зростанню прибутковості вкладів у великих фінустановах. У випадку малих банків, враховуючи той же рівень конкуренції, ставки до цього рішення Національного банку України залишалися на рівнях, що тісно межують з показниками рентабельності.
Ознайомтесь із іншими популярними матеріалами:
В НБУ розповіли, як зміняться ставки за депозитами
НБУ знову прийматиме інвестиційні монети
Як змінилась кількість учасників ринку небанківських фінпослуг у жовтні — НБУ
