У минулому році на ринку золота спостерігався бичачий тренд. Тож поки фондові ринки били чергові антирекорди, дорогоцінний метал досяг нових максимумів, яких не спостерігали з 2012-го
Вартість золота почала рости навесні минулого року. Фото: pixabay.com
З кінця весни ціни на золото різко пішли вгору. За даними Лондонської асоціації ринків дорогоцінних металів, ціна на злитки у лютому відштовхнулася від дна в $1472 за тройську унцію і досягла максимуму в $2067 у серпні. Хоча вартість згодом закріпилася нижче внутрішньорічного максимуму, все ж вона залишалася вище $1850 за унцію протягом більшої частини тІІІ та ІV кварталів, закінчивши рік на позначці в $1887,60.
Загалом у 2020-му золото було чи не найбільш ефективною інвестицією на фоні високих ризиків у контексті пандемії, а також низьких відсоткових ставок.
Цікаво, що ціни на золото були практично нерухомими до фінансової кризи 2008 року, коли вартість цінного металу почала стрімко рости. Причини цілком зрозумілі: політика кількісного пом’якшення, до якого вдавалися центральні банки, спричиняє інфляцію, яка й тягне вгору ціни на золото.
Які плюси інвестування в золото
Інвестиції в золото особливо актуальні в кризу . Фото: pixabay.com
Інтерес до золота з боку інвесторів особливо підігрівається у кризові часи. Для цього є кілька причин:
- Золото краще зберігає багатство. Якщо порівняти переваги між володінням золотом вартістю 50 фунтів стерлінгів у 1980 році та купюрою вартістю 50 фунтів стерлінгів, то золото вигідніше. Адже нинішня вартість металу значно перевищує початкові інвестиції у розмірі 50 фунтів, тоді як купюра через інфляцію вже не може придбати стільки, скільки могла в 1980 році.
- Золото вміє згладжувати ризики. Ціни на золото часто дорожчають разом зі зростанням інфляції та знеціненням долара. Тож інвестори, усвідомлюючи, що втрачають гроші, запасаються ним як хеджуючим активом.
- Золото – автономне щодо рішень влади. На відміну від валют, на золото прямо не впливають рішення регуляторів щодо відсоткових ставок. Це дефіцитний актив і його не можна друкувати задля впливу на попит та пропозицію.
Як відомо, інвестори можуть не купувати золото фізично, а просто вкластися у біржові фонди ETF. Той факт, що інвестори віддають перевагу фізичному золоту та золотим виробам, доводить: цінний метал розглядається як стратегічний актив, а не як тактична гра. Однак чи є підстави вважати, що бибачий тренд на цьому ринку збережеться у 2021?
2021: світом все ще правитиме золото?
Згідно зі звітом CPM Group, зростання цін на золото цього року буде більш помірним порівняно з минулим. Інвестиційний попит, ключовий фактор підвищення вартості дорогоцінного металу, залишатиметься підвищеним, однак нижчим, ніж минулоріч. Якщо тоді він склав 44,5 млн унцій, то, згідно з прогнозом на 2021-й, впаде до 42,8 млн. Автори звіту застерігають: якщо інвестори не викуплять стільки металу, як очікувалося, ціни можуть просісти, принаймні тимчасово.
З іншого боку, у 2021-му центральні банки залишаться активними гравцями на ринку золота. Попит з їх боку пов’язаний з бажанням відмовитися від частини своїх доларових вкладень. Нині багато центральних банків, особливо в країнах, що розвиваються, прагнуть диверсифікувати свої активи. Таким чином, вони можуть збурити ціни при додаванні дорогоцінних металів до своїх резервів.
Інвестиційний попит – ключовий фактор зростання цін на золото. Фото: pixabay.com
За прогнозом World Gold Council, споживання золота може пожвавиться на тлі економічного відновлення. Про вихід з кризи можна говорити в контексті Китаю, де краще справилися з приборканням пандемії. Крім того, індійський фестиваль Дхантерас, що пройшов у листопаді, показав: попит на ювелірні вироби в Індії відновився після мінімуму, який спостерігався у ІІ кварталі минулого року.
Однак, якщо світова економіка продемонструє слабке відновлення, а ціни на золото будуть на історично високих рівнях, споживчий попит в інших регіонах може залишитися стриманим.
Пандемія COVID-19 зробила невизначеність основним джерелом ризику для інвесторів. Потреба в хеджуванні, а також низькі відсоткові ставки підштовхують їх вкладатися в ризикові активи в надії на те, що економічне відновлення наближається. Загалом, на думку аналітиків, ціни на золото в 2021-му будуть вищими за ті, що спостерігалися до 2020 року. Та все ж нижчими, ніж минулоріч.
ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ: Авантюрні спекуляції, ризикове кредитування, брак регуляції: чому у світі спалахують фінансові кризи
