Фраза «продай у травні і йди» — поширене висловлювання серед інвесторів, особливо на фондовому ринку. Але чи працює ця стратегія для криптовалют?
Фото: freepik.com
Sell in May and Go Away — це популярна сезонна стратегія торгівлі на фондовому ринку, коли трейдери продають свої активи невдовзі після 1 травня і повертаються на ринок після 31 жовтня. Ідея продажу активів у травні була запропонована в 1970-х роках ринковим стратегом Альфредом Філдінгом (Alfred Fielding). Він розкрив свій метод після того, як його компанія збанкрутувала в 1974 році.
Згідно з цією методикою, місяці з листопада по квітень є найкращими для інвестицій. Отже, коли квітень закінчується, інвестори можуть продати свої активи та почекати до жовтня, щоб викупити їх назад.
Простіше кажучи, Sell in May and Go Away — це техніка продажу, при якій інвестор використовує волатильність на ринку протягом травня для отримання швидкого прибутку. Хоча цей термін був введений для фондового ринку, його адаптація також присутня на крипторинку.
Чи справді працює принцип «продай у травні та йди»
“Продай у травні та йди” має певний сенс, зважаючи на історичні дані. З моменту появи цієї стратегії в 1974 році кілька років слідували цій моделі волатильності, а решта — ні, що призвело до розбіжностей в думках щодо успішності цієї стратегії.
Найбільше цю теорію підтверджує індекс S&P 500, що входить до лістингу рейтингової компанії Standard and Poor’s. Показники S&P 500, починаючи з 1960-х років, свідчать про те, що в травні він приносив в середньому 0,18% доходу. Для цієї акції літні місяці були менш прибутковими, ніж решта місяців, за винятком липня.
Також у звіті Datatrek підкреслюється, що S&P має нижчі показники з травня по жовтень. Однак це лише незначне зниження показників, а не повна зупинка.
Іншим прикладом, що підтверджує цей метод, є індекс Dow Industrials, який з 1950-х років в середньому зростав на 1,9%. Однак протягом літніх місяців його середній приріст становить близько 0,8%, тоді як з листопада по квітень — близько 7,3%.
Чи діє правило «продавай у травні та йди» для Біткоїна
У порівнянні з фондовим ринком, вплив теорії «продавай у травні і йди» на криптовалютний ринок є меншим. Було кілька років, коли ринок поводився відповідно до цієї гіпотези. Але в більшості років картина залишалася зовсім іншою.
Згідно з даними, ціна Біткоїна повторювала травневе падіння у 2013, 2015, 2018, 2021, 2022 та 2023 роках. Але з них лише втрати у 2021 і 2022 роках були найбільш суттєвими, коли прибутковість знизилася на 35% і 15%. Однак, крім 2021 і 2022 років, збитки решти років були незначними, і їх можна ігнорувати.
У випадку з вищенаведеними шістьма роками, наступні місяці після травня показали вищі й навіть кращі результати, ніж решта місяців, що свідчить про повне заперечення ідеї «продати в травні та піти».
Фінансові аналітики радять криптоінвесторам зосередитися на особистому аналізі замість того, щоб слідувати Sell in May and Go Away. Це пов’язано з тим, що стратегія має свої хороші та погані роки, і не кожен рік слідує цьому шаблону. Часто падіння в травні призводило до зростання в червні, липні й так далі.
Раніше ми писали про 5 ознак краху Біткоїна, який покладе край бичачому циклу.
Вам може бути це цікаво:
- Криптоопціони та ф’ючерси: Як заробити на деривативах криптовалютного ринку
- Скейлінг в онлайн-трейдингу: переваги та ризики стратегії
- Які сектори можуть випередити фондовий ринок у 2024 році
