Гроші повинні працювати та збільшувати капітал — це одна з ключових цілей підприємців. Знайти шлях до стабільності та розвитку можливо завдяки стратегічним капітальним інвестиціям. Успішні інвестиційні вкладення трансформують бізнес-сценарії, спонукають до інновацій та стимулюють створення робочих місць. У цій статті ми розглянемо основні напрями капітальних інвестицій, а також ситуацію на ринку України
Капітальні інвестиції: як працює цей драйвер економіки. Фото: pexels.com
Капітальні інвестиції — це переважно довгострокові вкладення капіталу в об’єкти матеріального та нематеріального характеру з метою отримання прибутку в майбутньому.
Це кошти, які скеровуються на відтворення основних засобів, розширення, реконструкцію і модернізацію підприємств і споруд, будівництво житла, шкіл, лікарень та інших об’єктів соціально-культурного призначення.
Капітальні інвестиції відіграють важливу роль в економічному розвитку. Вони вимагають чіткого планування, адже враховують значні ресурси й час, і мають стратегічне значення для розвитку бізнесу та економіки в цілому. В ідеалі, правильно організовані капітальні інвестиції мають за мету оптимізацію витрат і максимізацію рентабельності проєкту в довгостроковій перспективі.
Класифікація капітальних інвестицій. Куди можна вкладати
Капітальні інвестиції можна класифікувати за декількома критеріями. Ось основні типи:
За Об’єктом інвестування
Фізичні інвестиції:
- Промислові: будівництво заводів, купівля обладнання тощо;
- Інфраструктурні: вкладення у дороги, мости, енергомережі тощо;
- Нерухомість: купівля, будівництво або реновація будівель і споруд.
Фінансові інвестиції:
- Акції: купівля акцій компаній;
- Облігації: купівля корпоративних або державних облігацій;
- Інвестиційні фонди: вкладення в паї інвестиційних фондів або ПФТС.
Інтелектуальні інвестиції:
- Дослідження і розробка: інвестиції у наукові дослідження та розробку продуктів;
- Права: купівля патентів, ліцензій, авторських прав тощо.
За термінами інвестування
- Короткострокові інвестиції: зазвичай тривалість до одного року;
- Довгострокові інвестиції: інвестиції з горизонтом у кілька років або десятиліть.
За иидами діяльності
- Прямі інвестиції: інвестор має прямий контроль над об’єктом інвестування, наприклад, купівля підприємства;
- Портфельні інвестиції: вкладення коштів в цінні папери без отримання контролю над компанією.
За джерелами фінансування
- Часткові інвестиції: фінансування проєктів користуючись власними коштами;
- Зовнішні інвестиції: залучення коштів зовнішніх інвесторів.
Кожен тип інвестицій має свої особливості, ризики, та потенціал для доходів. В залежності від стратегії інвестора та його апетиту до ризику, може бути вибрано різні види інвестиційних вкладень. Осмислений вибір типу інвестицій та диверсифікація портфеля може допомогти максимізувати прибутки та мінімізувати ризики.
Кожен тип інвестицій має свої особливості. Фото: pexels.com
Аналіз та оцінка капітальних інвестицій
Аналіз та оцінка капітальних інвестицій стають вирішальними етапами для усіх, хто прагне забезпечити раціональні та обґрунтовані вкладення. Розгляд ризиків та можливостей допомагає уникнути пасток та спрямовує інвестиційні потоки оптимальним шляхом.
Дослідження та аналіз ринку потрібен, щоб зрозуміти поточні тренди, кон’юнктуру та майбутні можливості. Наприклад, інвестування в альтернативні джерела енергії зростає, враховуючи глобальні екологічні тенденції та політику зменшення викидів CO2.
Також необхідне вивчення технічної та економічної життєздатності проєкту. Бо якщо проєкти, які стимулюють місцеве виробництво та сприяють сталому розвитку спільноти, можуть мати перевагу через соціально-економічні переваги.
Оцінювання фінансових, оперативних, ринкових та стратегічних ризиків – цей пункт обов’язковий при виборі інвестицій. Адже слід врахувати ризики країни-партнера, якщо це міжнародні інвестиції, включаючи політичні та валютні ризики.
Оцінка рентабельності. Використовуйте показники як-от внутрішні норми рентабельності (IRR) або період окупності інвестицій (ROI). Наприклад, будівництво нового заводу може мати високий показник IRR завдяки відкриттю нового ринку та збільшенню продажів.
Перевіряйте правову чистоту проєкту і дотримання всіх нормативно-правових актів. Зазвичай, впровадження проєктів в галузі нерухомості вимагає скрупульозного вивчення земельно-правових питань та регуляцій будівництва.
Екологічний і соціальний вплив важливий з огляду на довкілля та соціум. Якщо розглядати інвестиції в IT-сферу, то вони можуть позитивно позначитися на розвитку місцевості шляхом створення нових висококваліфікованих робочих місць та підвищення цифрової грамотності населення.
Як змінювалася динаміка залучення капітальних інвестицій з 2016 року. Фото: pexels.com
Динаміка капітальних інвестицій в Україні
Пропонуємо подивитися, як змінювалася динаміка залучення капітальних інвестицій з 2016 року та як на цей ринок вплинула повномасштабна війна на основі статистики Держстату.
У 2016 році вартість капітальних інвестицій досягла позначки у 359,2 мільярда гривень. Велика частина цієї суми, а саме 248,8 мільярда, походила від підприємств та організацій. Іноземні інвестори направили 9,8 мільярда гривень. Промисловість виявилася найбільш привабливою сферою для інвестицій і отримала 117,8 мільярда гривень.
У 2017 році показник капітальних інвестицій показав зростання на 25%, досягаючи 448,5 млрд грн. Надходження з усіх джерел інвестицій виявили підвищення, проте вклади від іноземних інвесторів зменшились до 6,2 млрд грн, що на 37% менше. Вкладення у промисловість досягли 143,3 млрд грн, що на 22% більше, у мистецтво, спорт і розваги зросли до 1,6 млрд грн (+70%), а в освіту – до 3,5 млрд грн (+55%).
В 2018 році показник капітальних інвестицій знову відзначився зростанням, на цей раз на 29%, становлячи 578,7 млрд грн. Іноземні інвестори показали зменшення вкладення на 71%, інвестуючи 1,8 млрд грн. Інвестиції в мистецтво, спорт і розваги піднялися до 3,7 млрд грн, показавши ріст на 122%, у сферу інформації та комунікації було направлено 29,9 млрд грн (+62%), а у гуртову та роздрібну торгівлю – до 51,8 млрд грн (+54%).
Цікаве по темі: «Ми маємо захистити інвестиції страхуванням від випадків війни»: інтерв’ю з нардепкою Галиною Янченко
У 2019 році масштаб капітальних інвестицій в Україні показав зростання, проте всього на 8%, досягаючи 624 млрд грн. Зазнали скорочення внески від підприємств та організацій, а також від громадян на будівництво житла. Одночасно іноземні інвестиції показали істотний ріст на 159%, досягаючи 4,7 млрд грн. Було відзначено скорочення інвестицій у сфери сільського господарства, торгівлі, транспорту, інформації та комунікації.
Протягом 2020 року обсяг капітальних інвестицій у економіку становив 419,8 млрд грн, що на 33% менше. Всі джерела інвестицій показали зменшення своїх внесків, за винятком державного бюджету. Зокрема, надходження від іноземних інвесторів скоротилися на 63%, до 1,7 млрд грн.
Підприємства та організації області у 2021 році здійснили 24,0 млрд грн капітальних інвестицій, що на 37,7% більше, порівняно з 2020 роком.
Повномасштабне російське вторгнення неабияк вплинуло на динаміку інвестицій в Україні. Відтак, у 2022 році капітальні інвестиції в Україні відзначили зменшення на 39,2%, дорівнюючи 409,7 мільярда гривень.
Зазнали збитків сектори юридичних та бухгалтерських послуг, архітектурних та інженерних послуг, технічних випробувань та досліджень, де відбулося зниження інвестицій на 83,3% – до 2,2 млрд грн. У той час як у сегменті операцій з нерухомістю спостерігався спад на 53,4% – до 14,3 млрд грн, у сфері державного управління та оборони – на 50,6%, до 36,5 млрд грн, а у промисловості – на 48,1%, до 126,1 млрд грн.
Специфіка руху капіталу відбиває низку факторів. Фото: pexels.com
Висновок
Інвестиційний клімат в Україні продемонстрував вплив амплітудних коливань протягом останніх років, відбиваючи загальноекономічні тренди, внутрішні та зовнішні виклики. Аналіз динаміки капітальних інвестицій виявляє ключові сектори, що зазнали як значного спаду, так і, у деяких випадках, імпресивного росту інвестиційної активності.
Специфіка руху капіталу відбиває низку факторів, включаючи політичну стабільність, економічну кон’юнктуру та інвестиційну привабливість окремих галузей. Упродовж декількох років окремі сфери, такі як промисловість, сфера нерухомості, інформаційні технології та ін., демонстрували як позитивні, так і негативні зрушення в контексті інвестиційної привабливості.
Для подальшого розвитку та стійкості економіки країни ключовою є створення сприятливих умов для інвесторів, забезпечення їхньої захищеності, та розробка механізмів, що будуть заохочувати капітал вкладати в сектори, які можуть запровадити інновації та підтримати стале економічне зростання в майбутньому. Високий пріоритет має бути надано стимулюванню інвестицій у сфери, які перетворять економічний ландшафт, прискорять розвиток і покращать конкурентоспроможність України на глобальному ринку.
Вас також може зацікавити:
Альтернативні інвестиції: як можна примножити свої статки
Інвестиції у нерухомість у 2023-ому: чи ризиковано і куди краще вкласти гроші?
Як Україна залучить інвестиції: план уряду
