Торгівля з використанням позикових коштів стає дедалі популярнішою. Яких правил дотримуються професійні трейдери, щоб не втрачати гроші, збільшуючи обсяги своїх ордерів? Як торгувати з кредитним плечем, і в чому ризики таких операцій для новачка — у нашій сьогоднішній статті
Фото: pexels.com
Маржинальна торгівля (леверидж) — послуга, пропонована багатьма криптовалютними біржами. Однак новачкам спочатку буває складно розібратися в ній, оскільки для правильної роботи потрібен певний досвід у трейдингу.
У цій статті ми розглянемо принципи маржинальної торгівлі, такі поняття, як ізольована і перехресна маржа, та дізнаємося, чим ці процеси відрізняються від торгівлі на спотових ринках або ринках деривативів.
Нарешті, ми подивимося, як маржинальна торгівля криптовалютами працює на практиці. По суті, коли ми закінчимо, у вас має скластися чітке уявлення про маржинальну торгівлю криптовалютами — навіть якщо ви ніколи раніше не займалися криптовалютними ринками.
Що таке маржинальна торгівля в криптовалюті?
Хоча цей термін виник у традиційних фінансах, існують специфічні галузеві нюанси, про які ми маємо згадати, коли говоримо про криптовалюти. Маржинальна торгівля криптовалютою являє собою процес купівлі та продажу криптоактивів з метою отримання прибутку від цінових коливань або волатильності. Тільки в цьому випадку трейдер бере у біржі криптовалют у борг додаткову суму, щоб збільшити обсяг ордера. І, відповідно, має шанс отримати більший прибуток.
У процесі маржинальної торгівлі трейдеру надається можливість використовувати кредитне плече, що дає йому змогу торгувати з більшими обсягами криптовалюти, ніж у нього є. Кредитне плече — це не те ж саме, що кредит. Трейдер ризикує тільки власними коштами.
Розберемо на прикладі. Припустимо, ціна Ethereum (ETH) становить близько $4 000. Ви хочете купити його, щоб потім продати за вигіднішою ціною, але у вас в наявності тільки $2 000. Тому вам потрібно позичити у біржі ще $2 000. Тепер у вас буде достатньо коштів для торгівлі з кредитним плечем 2x. Об’єднавши свої кошти та позикові активи, ви можете розмістити свою позицію.
Якщо все піде добре, ви отримаєте 1 ETH. Якщо ж ціна активу впаде на 50%, до $1 000, позиція автоматично закриється, і ваші інвестиції — за вирахуванням позикових коштів — будуть втрачені. Цей механізм гарантує, що втрачаються тільки активи, що належать трейдеру, а позикові кошти залишаються недоторканими.
Маржинальні трейдери можуть зайняти одну з двох ринкових позицій:
- Long — купівля на зростанні. Торгова позиція, за якої очікується, що ціна активу зростатиме з часом;
- Short — продаж на падінні. Торгова позиція, за якої очікується, що ціна активу знижуватиметься з часом.
Шорт і лонг трейдери відомі як маржинальні ведмеді та маржинальні бики, відповідно. Бики сподіваються, що з часом ціна активу зросте настільки, що вони зможуть отримати прибуток від його продажу. Ведмеді, навпаки, сподіваються, що ціна активу знизиться, і вони зможуть повернути його кредитору, купивши за нижчою ціною.
Коли йдеться про маржинальну торгівлю, найпоширенішою стратегією є шортинг. Причина проста — криптовалютний ринок неймовірно волатильний, а торги на ньому відбуваються цілодобово. Будь-яка свіжа новина може в лічені хвилини обвалити весь ринок або підняти його до небачених висот. Тому довгі позиції можуть виявитися занадто ризикованими та непередбачуваними.
Щоб краще розібратися в шортингу, почитайте нашу статтю “По лезу ножа: як заробляють шорт-селлери та чому такі інвестиції найризикованіші”.
Маржинальна торгівля також може використовуватися для швидких угод. Якщо ви хочете торгувати певним активом за вигідною ціною, але процес переказу коштів з одного рахунку на інший затягується, ви можете позичити кошти та продовжити угоду.
Найголовніше, про що слід пам’ятати, якщо ви плануєте використовувати цю стратегію, — це те, що маржинальна торгівля криптовалютами є високоризикованою справою. Якщо угода пройде вдало, то можна помножити дохід у два, десять або навіть більше разів, залежно від кредитного плеча.
Однак усе може так само легко і несподівано обернутися на гірше. Наприклад, інвестор може зіткнутися з проблемою маржин-колу (повідомленням про збитковість позиції).
Види левериджу
Існують два типи маржинальної торгівлі: ізольована і крос-маржинальна. Ізольований рахунок на біржі включає тільки одну торговельну пару, тоді як крос-маржинальний може включати кілька торгових пар. На ізольованому маржинальному рахунку кошти для угоди беруться тільки з цього рахунку. Коли кошти на ньому вичерпуються, позиція може бути ліквідована. Інші кошти, що знаходяться на загальному балансі, не використовуються для покриття збитків.
Ліквідація позиції стається, коли біржа криптовалют примусово закриває вашу позицію. Це відбувається, коли розмір маржі на вашому рахунку досягає критичного рівня. Процедура ліквідації може відрізнятися на різних біржах, проте, всі вони використовують цю формулу для розрахунку ціни ліквідації:
100/рівень кредитного плеча = ціна ліквідації
При крос-маржинальній торгівлі користувач відкриває маржинальний рахунок, куди може додати різні активи. Якщо позиція стає збитковою, біржа криптовалют може додати ці кошти, продовжуючи життя позиції. Таким чином, маржин-кол відбувається пізніше і трейдер має більше шансів на успіх. Саме тому такий тип маржинальної торгівлі більш популярний.
Чим маржинальна торгівля відрізняється від торгівлі деривативами?
Між маржинальною торгівлею криптовалютами та торгівлею деривативами більше подібностей, ніж відмінностей. Насправді для трейдерів на ринках безстрокових ф’ючерсів маржа є часто використовуваним інструментом.
Торгівля деривативами зазвичай підрозділяється на дві групи — опціони та ф’ючерси. Остання група найчастіше згадується разом із маржею. Ф’ючерсні контракти — це обов’язкові угоди між покупцем і продавцем про вчинення правочину за визначеною ціною і в певний час. Детальніше про них можете дізнатися в нашому матеріалі “Криптоопціони та ф’ючерси: Як заробити на деривативах криптовалютного ринку”.
Як правило, кредитне плече, доступне при маржинальній торгівлі, менше, ніж при торгівлі деривативами. Ф’ючерси та опціони вважаються спекулятивними ринками з високим рівнем ризику. Ризик збільшується шляхом вибору кредитного плеча, яке іноді може досягати 100x або 125x. Маржинальна торгівля, з іншого боку, зазвичай пропонує нижче кредитне плече, наприклад, 2x, 5x або 10x.
Маржинальна торгівля на ф’ючерсних ринках часто використовується для того, щоб скористатися перевагами ринкових цін і випробувати арбітражні стратегії. Арбітраж — це процес купівлі криптовалюти за нижчою ціною на одній торговельній платформі та продажу її за вищою ціною на іншій.
Припустимо, ціна Біткоїна (BTC) становить $25 000 на біржі Kraken, а на Binance водночас — $26 500. Ви можете використовувати кредитне плече, щоб купити BTC з маржею на Kraken і потім продати його на Binance, тим самим збільшивши свій прибуток. Арбітраж, як і багато інших видів трейдингу, покладається на миттєву ціну активу. Тому в багатьох випадках трейдери використовують ботів для автоматичного здійснення вигідних угод.
Як почати торгувати з кредитним плечем?
Фото: pexels.com
Ми вже з’ясували, що таке маржинальна торгівля криптовалютами, які ризики потрібно мати на увазі та чим цей метод відрізняється від торгівлі на інших ринках. Тепер перейдемо до більш практичних питань і подивимося, як маржинальна торгівля криптовалютами працює на практиці.
Перше, що вам потрібно мати на увазі, — через нормативні вимоги лише деякі централізовані криптовалютні біржі можуть легально здійснювати маржинальну торгівлю. Тому ми взяли для прикладу Binance і Kraken, оскільки вони є одними з найбільших і найрейтинговіших централізованих криптовалютних бірж. Однак не соромтеся проводити власні дослідження і з’ясовувати, яка платформа пропонує послуги, що відповідають вашим потребам.
Якщо ви хочете спробувати арбітражні стратегії, вам необхідно пройти процедуру перевірки KYC на обох платформах. Через обмеження від вас може знадобитися підтвердження вашого місця проживання, щоб переконатися, що така торгівля є законною.
Настійно рекомендується мати окремий рахунок для маржинальної торгівлі. Насправді багато криптобірж самі вимагатимуть від вас зробити це, щоб знизити ризики для ваших активів.
Новачкам варто спочатку спробувати деякі безризикові стратегії. Для отримання необхідного досвіду чудово підійдуть демо-рахунки. Тут ви можете торгувати, не піддаючи ризику реальні активи, і подивитися, як ваші стратегії можуть зіграти на реальному ринку. Що таке демо-рахунок на криптовалютній біржі, як він працює, і чому такий важливий для трейдерів, ми розібрали в нашій статті “Як торгувати криптовалютою без ризику в 2023 році: Найкращі криптобіржі з демо-рахунком”.
Перед тим як відкрити позицію, вам необхідно вирішити, чи будете ви використовувати перехресну або ізольовану маржу. Режими торгівлі з перехресною та ізольованою маржею визначають, як розподілятиметься ваш ризик. Якщо ви виберете перехресну маржу, то ризик, пов’язаний з кредитним плечем, буде однаковим для всіх активів. Якщо ви виберете ізольовану маржу, то на кожен актив поширюватиметься індивідуальний ризик. Про це ми писали вище.
Є плюси й мінуси як крос-, так і ізольованої маржі. Якщо ви виберете останній варіант, ви зможете знизити ризики під час торгівлі більш волатильними парами. Однак рівень вашої маржі буде обмежений. З іншого боку, якщо ви виберете перехресну маржу, ризик ліквідації окремих ринкових позицій буде нижчим, але водночас легше втратити всі кошти одразу.
Потім вам потрібно визначити відсоток від загальної вартості ордера, який ви будете покривати. Це і є ваше кредитне плече. Наприклад, якщо ви покриваєте 50% суми, то кредитне плече становить 2:1. Якщо ви покриваєте 10%, то плече буде 10:1, і так далі.
Обрана вами криптовалютна біржа є посередником, який видає кредит. Binance та інші платформи пропонують леверидж-токени ─ токени ERC-20, які були розроблені для управління маржею. Як правило, існує два типи леверидж-токенів ─ фіксовані та змінні. Ви також можете конвертувати наявні у вас активи в леверидж-токени.
Маржинальна торгівля криптовалютами може стати зручним способом диверсифікації вашого портфеля. Ви можете використовувати позикові кошти для інвестування в активи, які у звичайній ситуації ви не змогли б купити. Однак майте на увазі, що використання ізольованої або перехресної маржі для купівлі кількох активів може вплинути на ваші майбутні виплати за кредитом.
Після завершення маржинальної торгівлі ви повинні виплатити кредит. На Binance ви можете вибрати ручну оплату або налаштувати автоматичне погашення. Ваш кредит буде автоматично погашено за рахунок застави, якщо рівень маржі знизиться і буде виставлено маржин-кол.
Тепер саме час дізнатися про деякі стратегії управління ризиками. Хоча жодна методика не є безпомилковою, розуміння і використання цих інструментів допоможе вам уникнути найбільших проблем, пов’язаних з маржинальною торгівлею.
Скільки за це беруть біржі
Комісії, пов’язані з маржинальною торгівлею, можуть відрізнятися залежно від біржі. Деякі комісії йдуть безпосередньо на біржу, а інші — позичальнику, який надає позики через криптовалютну біржу.
- Фандинг біржі — основний тип, щоденна комісія за використання кредитного плеча (від 0,01% на добу);
- Ролловер біржі — це комісія за додаткову активність позиції трейдера, яка стягується кожні 4 години. Розмір цієї комісії зазвичай становить від 0,01% до 0,02%.
- Комісія в системі Peer to Peer — біржа не виступає позичальником, а лише платформою для розміщення відповідної пропозиції. Ви платите користувачеві, який позичає вам активи, а біржа стягує із зароблених ним коштів свій відсоток (від 15%-18%).
Стратегії управління ризиками
Перше і найважливіше правило для трейдерів, які використовують позикові кошти, — незалежно від досвіду і рівня впевненості, ви маєте визначити максимально допустиму суму втрат і суворо дотримуватися цієї межі. Це допоможе уникнути ситуації, коли збитки перевищують можливості погашення позики.
Друге правило — різноманітність портфеля. Замість того щоб інвестувати всі доступні кошти в одну угоду, трейдери повинні розподілити свої інвестиції на різні активи або ринки. Це знижує ризики та допомагає зберегти стабільність у разі невдалої угоди.
Третє правило ─ розумне використання позикових коштів. Новачкам не слід намагатися максимально збільшити свої ордери відразу ж. Краще почати з невеликого обсягу позикових коштів і поступово збільшувати його в міру накопичення досвіду та успішних угод. Це допоможе уникнути необдуманих ризиків і можливих фінансових втрат.
Четверте правило ─ безперервне навчання та аналіз. Торгівля з позиковими коштами вимагає постійного вивчення ринків, аналізу даних і оновлення торгових стратегій. У вас під рукою будуть різні технічні індикатори, тож потренуйтеся читати їх, щоб визначити найкращі точки входу та виходу. Як це робити ми писали в нашому матеріалі “Криптовалютні сигнали: Як передбачити рух ринку”.
П’яте правило ─ зверніться до досвідчених трейдерів. Вони можуть поділитися своїм досвідом та допомогти вам уникнути поширених помилок. Тут вам на допомогу прийде копітрейдинг. Цей метод дає змогу автоматично копіювати й повторювати угоди професіоналів та підвищити свої шанси на рентабельні інвестиції.
Нарешті, шосте правило — дотримання дисципліни та емоційного контролю. Важливо дотримуватися стратегії й не піддаватися емоціям під час ухвалення рішень. Торгівля з позиковими коштами може бути стресовою, тож трейдерам необхідно зберігати холоднокровність і дисциплінованість, щоб уникнути необдуманих дій, які можуть призвести до втрати грошей.
Рекомендуємо прочитати:
- 5 головних рис характеру, які повинен мати кожен трейдер-початківець
- Усереднення доларової вартості: Стратегія для довгострокових криптоінвесторів
- Найкращі криптобіржі без KYC
- Як спрогнозувати ціну Біткоїна: сім важливих показників
