Поділ на раунди допомагають підприємцям та інвесторам знаходити одне одного
Фото: pixabay.com
З-понад 3000 заявок, які надійшли до Українського фонду стартапів, профінансовано лише більше ста. Отримати грант непросто, що пояснюється чималими ризиками, які, між іншим, є невід’ємною складовою стартап-екосистеми. Деякі інвестори полюбляють ризикувати, інші – більш схильні підтримувати лише ті стартапи, які досягли певного ступеня розвитку. Раунди фінансування якраз покликані допомогти підриємцям та інвесторам швидше знаходити одне одного. PaySpace Magazine вирішив розкласти по поличках, які є раунди, і що передбачає кожен із них.
Загалом розрізняють три ранні етапи залучення коштів (pre-seed, seed і раунд А) і більш пізні (В, С…). Чимало підприємств витрачають місяці, навіть роки на пошуки фінансування, у той час як інші обходять деякі етапи та швидше нарощують капітал. Приміром, хмарний асистент для перевірки граматики й орфографії Grammarly стартувалав у 2017-му з раунду В, залучивши $110 млн.
Перед початком будь-якого раунду фінансування аналітики проводять оцінку відповідної компанії. Вона залежать від багатьох факторів, як-от рівень управління, досвід, розмір ринку та ризики. Ця оцінка також впливає вибір раунду фінансування, а також на суму інвестицій, на яку може розраховувати стартап.
Кожна наступна стадія передбачає можливість залучення більших сум. Фото: daglar-cizmeci.com
Стадія Pre-seed
Найбільш рання, “передпосівна” стадія, як правило, взагалі не включається до раундів фінансування. Це етап, коли засновники компанії тільки починають свою діяльність та часто самі ж і виступають головними спонсорами. Також вони можуть звернутися до родичів та друзів, або навіть до незнайомців, які повірять у їх проєкт. По суті на цьому етапі продається ідея чи ім’я самого засновника.
Стадія Seed
Так зв. посівне фінансування – це перший офіційний етап залучення інвестицій. Це рання фінансова підтримка, образно кажучи, “насіння”, з якого, подібно до рослини, виросте бізнес. У цьому випадку інвестор зважає на успішну бізнес-стратегію, наполегливість та відданість учасників стартапу. А підприємці сподіваються, що seed-фінансування допоможе їм у проведенні дослідження ринку та в розробці продукції. Більшість компаній, які залучають seed-фінансування, оцінюються десь в межах $3 – 6 млн. Тут коло потенційних інвесторів ширше: засновники, друзі, сім’я, інкубатори, акселератори, ангели, венчурні компанії. Seed-інвестори ризикують, однак завдяки диверсифікації своїх портфелів, усе рівно отримують прибуток.
Раунд А
У цьому раунді беруть участь бізнеси, які вже мають клієнтську базу, стабільний дохід або якийсь інший ключовий показник ефективності. Інвестування на цьому етапі теж пов’язане з ризиком, оскільки компанія все ще може перебувати на стадії запуску або розробки продукту. Вона прагне залучити $2 – 16 млн, які можуть бути використані для масштабування продукту на різних ринках.
Фото: pixabay.com
У межах фінансування серії А інвестори шукають не просто чудові ідеї, а компанії, які вміють ці ідеї перетворити на успішний бізнес, що заробляє гроші. Тож фірми, які проходять цей раунд, оцінюються до $23 млн. Експерти констатують: усе частіше компанії для генерування капіталу в рамках раунду А вдаються до краудфандинга (збір коштів від громадськості на спецплатформах). Частково це пояснюється тим, що стартапи, які успішно залучали фінансування на стадії seed, не можуть зацікавити інвесторів на стадії А.
Раунд B
Дещо вищі оцінки й розміри інвестицій передбачає наступний раунд — В. Тут, як правило, інвестори очікують, що стартап уже показує позитивну динаміку доходу та числа клієнтів. Ці фактори свідчать про те, що компанія або товар перебувають на стадії, коли ризик для вкладень менший. Інвестиції серії B можуть становити $10 – 30 млн. На цьому раунді підприєці очікують залучити венчурних інветорів для подальшої розбудови своїх бізнесів – розширення команд, масштабування на нові ринки тощо.
Раунд С
Серія С підходить для компаній з історією успіху, які націлені купувати інші бізнеси, зайняти більшу частку ринку, розробляти нові продукти та послуги. Інвестиції на цьому етапі часто перевищують $30 млн. Серед активних вкладників раунду С – хедж-фонди, інвестиційні банки, приватні інвестиційні компанії тощо. Вкладаючи капітал, вони сподіваються щонайменше його подвоїти.
ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ: 50 найбільш інноваційних фінтех-стартапів за версією Forbes
